原標題：遏制房地産泡沫化傾向促進金融與房地産良性迴圈  

銀監會2018年全國銀行業監督管理工作會議于近日召開，會議強調，要打好防範化解金融風險攻堅戰，使宏觀杠桿率得到有效控制，系統性風險得到有效防控。  

在房地産領域風險防控方面，銀監會黨委書記、主席郭樹清表示，將努力抑制居民杠桿率、繼續遏制房地産泡沫化。具體來看，銀監會提出兩方面要求，一是努力抑制居民杠桿率，重點是控制居民杠桿率的過快增長，打擊挪用消費貸款、違規透支信用卡等行為，嚴控個人貸款違規流入股市和房市；二是遏制房地産泡沫化，嚴肅查處各類違規房地産融資行為。  

2017年年底召開的中央經濟工作會議將促進形成金融和房地産的良性迴圈列為防控金融風險的重要內容。業內人士認為，金融和房地産良性迴圈要求金融既要支援、促進房地産市場良性健康發展，但也不能助長投機和泡沫。  

嚴控個人貸款違規流入房市  

2017年以來，我國個人消費貸款增長較快，部分貸款違規流入房地産市場，同時各種網際網路平臺向個人用戶提供的借貸資金也可能用於房産投資。  

中國社會科學院國家金融與發展實驗室近期發佈的報告顯示，居民部門在全部實體經濟中的債務佔比加大，杠桿率上升速度較快。  

數據顯示，去年三季度末，居民部門貸款餘額為39.1萬億元，同比增長23.2%，遠超全部銀行貸款12.5%的增速，是居民部門杠桿率快速上升的直接原因。  

報告稱，2017年開始，各地出臺了各類房地産限購限貸政策，限制了居民獲得房地産貸款的部分途徑，這部分貸款需求只能轉道其他類型的貸款，大量非住房貸款“暗度陳倉”流入房地産。  

其中，消費貸款變相房貸的問題最為突出。去年前3個季度，居民短期消費貸款餘額增加了1.5萬億元，同比增速38.1%。從風險角度來看，快速增長的短期消費性貸款並非全部對應居民真實消費，有相當大一部分仍然是住房貸款的替代形式。  

“個人信貸資金違規進入房地産市場，放大居民部門杠桿，削弱房地産調控效果，應採取措施堵漏洞，並繼續實施差別化的住房信貸政策，滿足居民合理購房需求。”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員、中國銀行業協會行業發展研究委員會副主任董希淼表示。  

監管當局已充分認識到消費貸變向流入樓市的現象，開始嚴查居民消費貸。去年9月底，銀監會就指出要嚴查挪用消費貸的資金，防範房地産泡沫風險。  

2017年11月初，住房城鄉建設部會同人民銀行、銀監會聯合部署規範購房融資行為，明確規定嚴禁網際網路金融從業機構、小額貸款公司違規提供“首付貸”等購房融資産品或服務，嚴禁個人綜合消費貸款等資金挪用於購房等。  

2018年1月13日，銀監會再次加大整治力度，下發《關於進一步深化整治銀行業市場亂象的通知》，劍指違規“重災區”，把“違反房地産行業政策”的行為作為治理亂象的工作要點。  

在董希淼看來，商業銀行和消費金融公司應切實加強個人消費貸款管理，在期限、用途、支用等方面和環節，嚴格執行監管部門相關規定。“此外，應繼續加大對各類網貸平臺的清理和整頓，在借貸用途、資金流向等方面加強監測，嚴防資金違規進入樓市。”董希淼表示。  

實現金融與房地産良性迴圈  

2017年年底的中央經濟工作會議提出，要加快建立多主體供應、多渠道保障、租購並舉的住房制度。要發展住房租賃市場特別是長期租賃，並提出了要實現金融與房地産市場良性迴圈的新要求。  

董希淼告訴《金融時報》記者，實現金融與房地産良性迴圈，是防控金融風險的重要內容，金融與房地産市場的良性迴圈，重點在銀行業與房地産良性迴圈。  

房地産是一個高杠桿的行業，金融則是房地産的血脈。在董希淼看來，金融與房地産良性迴圈的核心就要從金融單邊支援房地産市場的擴張增長轉向支援租購並舉住房制度的建設。  

具體來看，金融要堅決貫徹執行房地産調控的相關政策，嚴控資金違規流入房地産領域，防止信貸資金通過多種方式、多種通道違規流入房地産市場，不得向不符合相關要求的房地産開發企業提供貸款。  

同時，金融要為租購並舉的住房制度建設提供支援和服務，尤其是銀行要加大對住房租賃市場建設的支援力度。  

記者梳理髮現，去年以來，以銀行為主的金融機構正加速搶灘住房租賃市場。包括中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行、中國交通銀行、中信銀行在內的多家銀行“正規軍”已經展開了對住房租賃市場的嘗試。  

“銀行介入住房租賃金融市場服務，會使住房租賃市場朝著更加專業化、規模化的方向去發展。”董希淼表示。  

業內專家表示，金融資本流入房地産租賃市場，可以有效解決居民居住問題，房地産購買需求下降，會有一部分資本從房地産市場流出，進入其他領域，從而降低金融資本對房地産市場的依賴，促進金融對實體經濟的支援。  

此外，要做好對房地産的合理支援。董希淼表示，對投機性購房需求堅決抑制；對剛需，合理的改善性需求應予以適度支援。住房信貸方面要創新産品和服務，例如在額度上，在利率上採取差別化的政策。