專題
中國網地産  > 原創

債市丨1月房企外融資規模達1630億元 民企利率創新低

發佈時間:2021/2/3 16:12:22 | 來源 :中國網地産 | 作者:楊昊岳

2021是“十四五”開局之年,多地不斷強調穩地價、穩房價、穩預期的“三穩”目標,並且要因地制宜、多策並舉,促進房地産市場平穩健康發展。

而隨著政策以及金融監管不斷加碼,房企對金融環境預期緊張,境內融資環境承壓,房企開年搶跑美元債市,融資熱度不及上年同期。

融資規模低於預期

2020年1月最後一週正值春節假期休市期,且新冠疫情蔓延,在減少一週交易日的情況下,今年首月發債規模仍未能超越上年同期。

據貝殼研究院統計,2021年1月房企境內外債券融資累計約1630億元,同比下降5.3%。其中境外債券規模佔比54%,增幅較2020年同期收窄11.2個百分點。

具體來看,碧桂園、融創中國領跑1月,發債規模均超70億元。而世茂集團、越秀地産、正榮地産、萬科緊隨其後,勇闖50億元關卡。

境外債市回暖

據中國網地産不完全統計,1月開年,房企實際完成美元融資高達143.5億美元,相比2020年12月的25億美元大漲475%。

其中,世茂集團8.72億美元優先票據票面利率3.45%、碧桂園擬發行2筆合計12億美元票據,利率最高3.3%。兩家房企新發行的美元票據,均創下近期民營房企境外發債利率最低。

隨後僅1月首周,寶龍、正榮地産、中梁控股、當代置業、禹洲集團等多家房企披露美元債發行計劃。其中上坤地産1.85億美元票據票面利率最高為12.75%;華南城增發的1.2億美元票據利率為10.75%;德信中國1.5億美元優先票據,票面利率9.95%。

除此之外,1月22日,融創中國公告稱擬發行2筆共計11億美元票據,票面利率最高為6.5%。

張大偉表示,“美元債對於房地産企業來説並非主要資金來源, 最近房企明顯更加關注資金鏈的安全,房地産市場已經走出了資金最困難時期。大部分房企為了應對未來可能的市場變化加快儲備資金。 

債市丨1月房企外融資規模達1630億元 民企利率創新低-中國網地産

監管加碼 境內債市承壓

銀保監會在2021年工作會議中指出,嚴格落實房地産貸款集中度管理制度和重點房地産企業融資管理。繼續做好不良資産處置。加快推動高風險機構處置。

據中國網地産不完全統計,1月房企境內債券融資共計749.8億元人民幣,其中萬科共計發行50億元票據,分別為20億元中期票據,票面利率3.76%;以及30億元公司債券,票面利率最高3.98%。

值得注意的是,本月多家房企大額債券進度狀態也進行了更新。其中包括碧桂園139億元公司債獲通過;萬達商管128億公司債提交註冊;時代控股54.1億元公司債獲受理;融創20億元購房尾款資産支援ABS獲受理。

融資成本呈現降低態勢

據數據顯示,1月境內債券融資平均票面利率為4.75%,較上月下降0.28個百分點,同比下降6.1%;境外債券融資平均票面利率7.11%,較上月大幅下降0.68個百分點,同比下降17.5%。

部分房企為了應對未來可能的市場變化,加快儲備資金,融資成本不惜高於均值。其中綠地控股于1月7日發行26億公司債,票面利率7%。同日鑫苑置業5億公司債票面利率為8.35%。融創地産集團30億公司債票面利率為6.8%。

債務高峰來臨 償債壓力攀升

隨著到期債務高峰的來臨,房企償債壓力繼續攀升,融資成本至關重要。而據貝殼研究院數據顯示,2021年房企到期債務規模(不含2021年將發行的超短期債券)預計將達12448億元,同比增長36%。其中1月境內外債券融資到期債務規模約1447億元,同比增加118.9%。

1月,多家企業發佈贖債計劃。其中包括融創中國提前贖回1宗8億美元票據,票面利率7.865%;正榮擬贖回1宗3.1億美元票據,票面利率9.15%;碧桂園贖回1宗5.5億美元票據,票面利率7.125%。

雖然疫情對市場的影響逐漸減小,但房企的資金回籠壓力依舊只增不減。

中原地産首席分析師張大偉分析認為:總體看當下房企融資井噴,境外融資爆發,主要原因是房企未雨綢繆,加大融資避免可能的政策風險。

另外整體政策看,不論是三條紅線還是其他政策,目前還未落地,企業抓緊窗口期,加大融資,融資成本也非常低,有利於企業置換過去的高額度融資。

(責任編輯:楊昊岳)
中國網地産

中國網地産是中國網際網路新聞中心·中國網旗下地産頻道,是國內官方、權威、專業的國家重點新聞網站。以引導正確的行業輿論導向為己任,為行業上下游關聯企業、相關産業提供一個高效溝通與互動的優質平臺。

新聞排行
獨家深度
熱點專題