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個人住房貸款增速回落

發佈時間:2019/12/5 15:21:13 | 來源 :北京晚報

近日,央行發佈《中國金融穩定報告(2019)》,對2018年以來我國金融體系的穩健性狀況作了全面評估。報告中也涉及很多與房地産行業相關的內容。報告顯示,2018年我國住戶部門債務水準上升趨勢有所放緩,個人住房貸款的較快增長勢頭得到一定程度的抑制。雖然與其他國家相比,我國住戶部門債務風險並不突出,但債務分佈不均衡,部分地區住戶部門和一些低收入家庭杠桿率相對較高。下一步,應堅持從宏觀審慎視角密切關注住戶部門債務風險變化,防範住戶部門債務水準的過快上漲。

關注點一

風險可能在某些區域顯現

央行在報告中表示,將防範化解重大金融風險攻堅戰向縱深推進。當前,我國經濟金融面臨的不確定因素仍然較多。國內經濟運行週期性、結構性問題仍然存在,金融風險正在呈現一些新的特點和演進趨勢。

央行提到的一個新特點即是,重點領域風險仍然較高。地方政府隱性債務存量規模大,公司信用類債券違約壓力較大,房地産市場風險可能在某些區域顯現,並可能傳導至金融機構。

關注點二

個人住房貸款增速連年回落

報告顯示,2018年末個人住房貸款餘額為25.8萬億元,佔住戶部門債務餘額的比例為53.9%,同比增長17.8%,增速連續兩年回落,較同期住戶部門全部貸款增速低0.4個百分點,自2014年以來首次低於住戶部門全部貸款增速。

報告認為,個人住房貸款近兩年增速回落與我國房價增速放緩有關。2018年,房地産市場在調控措施不斷升級的背景下逐步回歸理性。

從全國平均水準看,2018年房價增速基本延續了2017年以來的放緩趨勢,全年上漲5.1%,漲幅較上年末回落2.1個百分點。相應地,2017年末和2018年末,個人住房貸款餘額同比增速分別較上年同期降低15.9個和4.4個百分點,與房價增速趨勢基本一致。受個人住房貸款增速變化影響,住戶部門全部貸款增速也連續兩年保持小幅回落。

關注點三

嚴打消費貸違規流入房地産

2018年1月至12月,短期消費貸款同比增速有所回落,但總體仍維持在28.1%-40.1%的較高區間,高出近五年平均增速1-13個百分點,也高出同期中長期消費貸款增速10-15個百分點。

報告認為,2018年短期消費貸款增速小幅回落的主要原因可能在於:

一是,近年來居民購房支出驟增,一定程度上擠壓了居民消費空間,2018年社會消費品零售總額增速為9.0%,低於上年1.2個百分點。

二是,2017年8月起,針對部分購房者利用消費貸産品規避首付比限制,金融管理部門要求商業銀行加強個人信貸真實性審核,嚴厲打擊消費貸産品違規流入房地産市場。在此背景下,短期消費貸款增速從2017年10月40.9%的最高點逐步小幅回落。

關注點四

個人住房貸款不良率1.5%

由於2018年我國繼續實施審慎的房地産信貸政策,與其他高杠桿率國家相比,我國對住房抵押貸款的最低首付比要求更為嚴格,月償債比率和最長還款期限與國際實踐基本一致,住戶部門風險抵禦能力較強。

報告指出,2018年我國住戶部門貸款的不良率,尤其是個人住房貸款不良率繼續保持較低水準。截至2018年末,個人不良貸款餘額7103億元,不良率為1.5%,低於銀行貸款整體不良率0.5個百分點。其中,個人住房貸款、個人汽車貸款和個人信用卡貸款不良率分別為0.3%、0.7%和1.6%,與上年同期持平。

關注點五

繼續嚴格遵循“房住不炒”

央行在報告中也給出了下一步的政策建議。報告指出,應堅持從宏觀審慎視角防範住戶部門債務風險,多措並舉應對部分地區住戶部門債務增速過快和部分低收入家庭債務負擔過重問題。

報告指出,繼續嚴格遵循“房子是用來住的,不是用來炒的”政策定位,完善“因城施策”差別化住房信貸政策,抑制投機性購房。同時,加大對住房租賃市場的金融支援和規範,促進形成“租售並舉”的住房制度。

關注點六

債券市場違約主體涉及房地産

央行在報告中還對債券市場違約總體情況做了總結。由於部分企業經營發展模式粗放,在宏觀經濟形勢較好時期盲目擴張,過度依賴債務融資,風險積累較多。

報告顯示,2018年,國內外形勢更加複雜嚴峻,宏觀經濟下行壓力增大,企業盈利能力下滑,融資渠道收縮,一些企業資金週轉出現困難,導致全年債券市場違約事件增多。全年公司信用類債券共有46家發行人的130隻債券發生違約,涉及發行金額1243億元,同比增長219%。

從違約主體行業分佈看,主要涉及綜合、房地産、商業貿易和公共事業等行業。從違約時間分佈看,2018年上半年違約數量較少,下半年違約數量明顯增多。從發行利率看,2018年全年1年期和5年期AA級中期票據與同期國債的日均利差分別為174個和202個基點,較上年分別走擴15.8個和25.9個基點,信用風險溢價擴大。

另外,債券市場違約風險有向其他市場傳導的趨勢,從已發生的違約案例看,部分上市違約企業因債券違約而出現股價下跌,面臨股票質押融資爆倉風險。

(責任編輯:王永超)
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