兩輪戰投引資700億 恒大地産回歸A股倒計時

來源:地産中國網 2017-06-05 09:58:00

(原標題:兩輪戰投引資700億 恒大地産回歸A股倒計時)

隨著引入第二批戰略投資人,恒大地産回歸A股的進程,又向前邁進了一大步。

恒大6月1日公佈的第二輪投資人,可謂來自天南海北:蘇州工業園睢投資、寧波鴻達投資、寧夏嘉寓汽車配件、上海豪仁物業、青島永合金豐集團等。前有萬科後有金科,先後因股權成為輿論焦點,但業界認為無論從恒大所引投資者的經營情況還是地域分佈來看,雖然部分公司主營業務雖然與恒大有極少量重合與交叉之處,但從整體實力層面,未必會對恒大地産日常經營及管理形成較大影響。

通過兩輪引資,為恒大地産借道深深房回歸A股奠定了基礎。以轉讓恒大地産26.12%的股權為對價,恒大也因此獲得了700億元資本金。

凱隆置業權益將降至73.88%

6月1日,中國恒大集團(03333.HK)在香港聯交所披露,5月31日凱隆置業及恒大集團與一批新的投資者訂立了第二輪投資協議。

記者了解到,第二批投資者將向恒大地産投入395億元資本金額。連同第一輪投資者已經簽署的增資協議,通過轉讓26.12%的股權,恒大地産在這兩輪增資擴股的過程中共引入了700億元資本金。

去年年底恒大地産引入了包括中信聚恒投資、廣田投資、山東高速等在內的第一批投資人,增資規模300億元。首輪增資擴股後,中國恒大恒大地産的持股比例,由100%攤薄至約86.84 %。

恒大在6月1日的公告中披露,目前凱隆置業持有恒大地産86.84%權益,首輪投資者持有13.16%權益。公開資料顯示,凱隆置業的實際控制人,為恒大集團董事會主席許家印

二輪增資完成後,由許家印控制的凱隆置業所持恒大地産的權益,將降至約73.88%;兩輪投資者將持有恒大地産26.12% 權益。而恒大地産,仍為中國恒大的附屬公司。

恒大地産的凈負債率,將進一步大幅下降。”恒大在公告中説。

對於為何要引入第二批投資人,業界人士告訴記者,這與恒大地産回歸A股有關。一家證券分析師指出,此前許家印旗下的凱隆置業對恒大地産持有100%股權,恒大地産如果回歸A股,需滿足公眾持股量達到一定比例的要求。

“經過首輪增資,凱隆置業的股權已經下降,但還沒有達到要求,因此需要再引入公眾持股比例。引入投資人對恒大可謂一箭雙雕:在滿足公眾持股的同時,還可以降低其負債率、為恒大帶來更多的資金。”前述證券分析師説。

對於再次引資的原因,恒大認為第二輪增資將進一步為恒大地産籌集資金,改善股本結構。

恒大地産的凈負債率在進一步大幅下降的同時,將達到深深房重組對公眾持股量的要求,進一步為恒大地産與深深房的重組工作奠定基礎。”恒大在公告中表示。

2016年10月恒大正式對外公佈,凱隆置業及恒大地産已與深深房及深圳投資訂立了合作協議。恒大地産將與深深房進行重組,以完成在A股的上市。

“根據建議重組,深深房將以發行人民幣普通股或現金為代價,支付對凱隆置業收購恒大地産的全部權益。重組完成後,凱隆置業將成為深深房的控股股東。而恒大集團將通過重組,將恒大地産及其資産在深交所A股上市。”恒大地産在公告中如是説。

城市更新項目也批量引資

其實恒大在資本市場上的動作,遠不止于增資擴股、引戰投和回歸A股。借道深深房回歸A股的同時,恒大在資本市場上和與城市更新相交匯的領域,也做出了新嘗試。

在2016年業績會上,恒大高層透露,通過支付99.4億元地價款,恒大在深圳、太原、石家莊等核心城市擁有35個舊改項目,總規劃總建築面積約1800萬平方米。“按目前市場價格,預計銷售總額約為4900億元。”恒大高層表示。

在業界看來,恒大在項目層次引入的資金與集團引入戰投意義不同,但在操作上卻多少有相似之處。

恒大5月12日披露的資訊,恒大與恒穩健壹號契約型基金、信銀深圳股權投資基金等投資方,共簽訂了多達10份的所有項目合作協議。

幾家基金公司將投資約108.5億元,與恒大共同開發包括重慶禦龍天峰、成都中央廣場、深圳吉廈等十個項目。值得注意的是,恒大與基金的合作中,這些開發項目中有相當一部分是位於深圳的城市更新項目。

以深圳向南村項目為例,該城市更新規劃建築面積達45萬平方米,業態包括住宅、公寓、辦公、商業及其他配套。

如何展開闔作,恒大也給予了初步披露。除了進行資本投資,基金還將通過委託貸款的方式,向深圳向南村項目公司提供另外12.95億元的股東借款。但恒大並未披露借款的利率為多少。對於投入的資金與股東借款,恒大在公告中表示將用於項目地塊開發建設,及雙方認可的用途。

按協議,基金向恒大旗下的深圳國超出資12.95億元。投資完成後,恒大對深圳向南村項目的實際股權,將由100%攤薄至51%,而基金將持有該項目49%的股權。

恒大在項目上與基金公司展開闔作的基本操作方式為,基金首先進行先期投資,再給項目做相應的股東委託貸款;恒大則對城市更新項目的部分股權做出讓度,股權讓度的比例從49%—35%不等。股權的份額則根據投資及股東貸款的金額,以及項目的規模做出不同的安排。但項目的操盤者,仍為恒大,且恒大在項目中為大股東。

記者了解到,在深圳建築面積52萬平方米的大新村、建築面積47萬平米的深圳建設大院、9.8萬平米的深圳華強北一二期以及高達137萬平米的深圳坪山新區中心區,等幾個大型的城市更新項目,恒大通過前述類似的方式,分別引入了基金作為投資方。

分析人士認為,通過引入投資方,恒大為其城市更新這樣發展潛力大,但投資週期長的項目,注入了流動性。

“引入基金作為合作夥伴共同開發,主要是為項目提供更充沛的資金支援。交易價格根據公司價值,由雙方共同協商一致確定。”恒大在公告中如是説。

(來源:華夏時報)

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