近日，央行下調個人房貸首付比例，被很多人認為是在對房地産市場進行“加杠桿”。2月26日（上週五），央行行長周小川在上海答記者問時則表示，住房貸款應該有大力發展的空間。

　　在“去杠桿”的背景下，周小川為何力挺房貸“加杠桿”？相對政府、企業部門，居民部門尤其是個人房貸領域是否更加杠桿的空間？而這又會否埋下泡沫的隱患？對此，《每日經濟新聞》記者進行了調查採訪。

　　今年2月初，央行和銀監會發佈針對房地産市場的新政策，包括降低首付比例等，不少人士認為這是在“加杠桿”。

　　對此，周小川2月26日在回答記者提問時表示，住房貸款應該有大力發展的空間。個人住房貸款在銀行總貸款的比重還是偏低的，有的國家佔到40%～50%，中國只有百分之十幾，所以銀行覺得這還是比較安全的産品，所以有很大的發展機會。

　　記者注意到，融360發佈的數據顯示，截至2月20日，在全國529家銀行中，共有104家銀行將首套房首付比例調至兩成，佔比達19.66%。

　　對於房貸政策走勢，融360方面分析指出，首套房兩成首付已落地，個人房貸投放將加大。融360房貸分析師胡飛船分析認為，如果在風險可控的前提下，首付比例還有下調的空間。而在銀行確保自身健康度的前提下，比如對客戶的還款能力要做更加嚴格的審核，貸款額度要與還款能力相匹配，銀行壞賬就不會增加。

　　周小川還認為，在宏觀和微觀審慎監管框架下，將來應加強對銀行總體健康程度的考核，讓銀行有更大的自主權來決定他們對不同客戶採取什麼樣的政策。

　　銀率網分析師閆博鍇指出，未來，在政策執行層面上的自主權會下放到各家銀行，銀行會結合各省份的樓市狀況，自行在目前政策範圍內制定房貸的相關成數和利率標準，購房人也會因自身信貸資質情況的不同，最終得到差異化的貸款。

　　周小川還強調，從宏觀層面看，中國如果想控制杠桿率，關鍵還是要如何應對企業杠桿率過高的問題。“從總量上來講，個人消費貸款的杠桿率不太高。”

　　那麼，在個人部門加杠桿情況之下，消費貸款或個人經營性貸款等領域是否將成為潛在熱點？融360房貸分析師宋璨表示，現在80後、90後成為消費增長主力人群，他們對於消費貸款的接受度非常高，因此有望帶動消費貸款成為下一個熱點。而當經濟下行壓力較大時，個人進行企業經營的成本越來越高、風險也變得更大，銀行為了控制壞賬率，對個人經營性貸款的發放會更加謹慎，因此，個人經營性貸款比之個人消費貸款，火熱程度勢必會差一大截。

（來源：每日經濟新聞）