十大問題看明白“萬寶之爭”究竟在爭什麼?

來源:地産中國網 2015-12-28 09:52:00

從2015年12月17日一份王石內部講話公開挑戰寶能係起,中國A股市場歷史上規模最大的一場公司並購與反並購攻防戰正式進入正面肉搏階段。

一直到12月23日持6.18%萬科股份的安邦宣佈站隊萬科,這場鬥爭似乎是王石所領銜的萬科管理層贏了第一局;但在另一個層面,按照萬科最新公告披露,寶能係持股比例已經達到了24.26%,距離控股股東地位僅相差一次多舉牌的時間。

澎湃新聞(www.thepaper.cn)無法判斷這場世紀大爭奪的結果究竟如何,戰局至今,我們梳理了雙方攻防戰中的十大問題,試圖幫助讀者理清萬寶之爭的脈絡和疑點。這些問題有些可能已經有了答案,有些至今尚無結論,需要等待戰局結束我們共同迎接最終結果。

1寶能係是從什麼時候盯上了萬科的?

12月6日,萬科週刊曾發佈一篇《投資者最近增持萬科,主要是看上了哪一點丨深度解讀》的推送,文中只有萬科董事長王石的一張照片以及一句話:“主要看氣質”。

澎湃新聞整理髮現,往前追溯,寶能係盯上萬科已經接近一年時間。

根據萬科A公告,其實早在今年1月,前海人壽(寶能係)就通過證券交易所買入萬科A股股票,根據披露的資訊,前海人壽于2015年1月、2015年2月、2015 年 3 月、2015 年 4 月、2015 年 6 月和 2015 年 7 月都有所交易。

而第一次構成舉牌為今年7月。

萬科公告顯示,截至7月10日,前海人壽(寶能係)通過二級市場耗資80億元買入萬科A約5.52億股,佔萬科A總股本的約5%。

半個月不到的時間,7月24日,前海人壽及其一致行動人鉅盛華對萬科二度舉牌,持有萬科股份11.05億股,佔萬科總股本的10%。而前海人壽與鉅盛華的實際控制每人平均為姚振華。

值得注意的是,在完成本次增持後,姚振華方面持有的萬科股票數量距離萬科單一大股東華潤已經非常接近。

8月26日,前海人壽、鉅盛華通知萬科,截至當天,兩家公司增持了萬科5.04%的股份,加上此前的兩次舉牌,寶能係合計持有萬科15.04%,以0.15%的優勢,首次超越了萬科原第一大股東華潤集團。

但是,9月4日,港交所披露,華潤耗資4.97億元,分別於8月31日和9月1日兩次增持,重新奪回萬科的大股東之位。截至11月20日,華潤共持有萬科A股15.29%股份。

11月27日~12月4日 鉅盛華買入萬科5.49億股,合計持有萬科A股股票約22.1億股,佔總股本的20.008%,取代華潤成為萬科第一大股東。

寶能係“買買買”的節奏根本停不下來。截至12月24日,寶能係對萬科的持股比例增至24.26%。

2王石萬科管理層為何不歡迎“寶能係”成為其第一大股東?

12月17日,王石在北京萬科內部談話中表示,寶能係增持到10%的時候,自己曾在馮侖的辦公室見過寶能係的老闆姚振華,雙方談了四個小時。寶能係掌門人姚振華曾經承諾,寶能係成為大股東之後,王石還是旗手。

但是生性直白的王石當時表態,在那個時間點上選擇萬科的股票、增持萬科萬科的榮幸,“但是你想成為第一大股東,我是不歡迎的。”

王石稱,寶能係用短債長投方式強行進入萬科,風險極大,就是一場賭博。當時王石表明不歡迎寶能的四大理由是其:信用不足、能力不夠、短債長投,風險巨大、華潤作為大股東角色重要。

就在王石表明“不歡迎”寶能的第二天,萬科總裁鬱亮也發聲表明自己的立場,其表示和王石站同一戰線,並稱敵意收購都是不成功的。

而就在12月18日中午,萬科發佈公告稱,因正在籌劃股份發行用於重大資産重組及收購資産,股票從下午開市起停牌。這也被視為王石萬科管理團隊對寶能係的正式反擊。

3王石從“不歡迎寶能”到“不介意妥協”,王石態度軟化了嗎?

23日晚間,萬科週刊發表了題為《王石“認輸”?假的!》的文章稱,王石在瑞信的發言被誤讀,並公佈了當天王石的發言紀要。

王石強調,希望看到最好的結果是多贏,只要是能符合廣大股東利益的,“我和萬科管理層不介意作出妥協。”

相較於此前強硬的態度,王石此次態度緩和不少。王石稱,寶能係增持萬科股票也有一些正面的影響。比如説,假如這次“萬寶之爭”的結果能夠讓股權結構更穩定,那麼對公司的信用風險評級和企業長期發展都有益處。另外,萬科剛剛慶祝了它的31週年,公司正在尋求轉型。這次“萬寶之爭”,會更加激勵萬科在轉型的道路上做更前瞻性的安排。

對於寶能現有的股權,王石認為它進董事會是遲早的事,但並沒有達到可以輕易對董事會和萬科管理層進行重大改變的地步。王石一再堅持和重申希望能延續萬科的企業文化。同時表示希望寶能係能夠作為萬科的財務投資者。

同時,為了團結管理層同一戰線,王石首先在12月18日表示和鬱亮沒有矛盾,12月22日,王石還給生日的鬱亮寫了一張紙條作為寄語,紙上寫:“鬱亮,風雨見彩虹。王石 2015年12月22日于深圳。”

鬱亮50歲生日,王石給他寫的紙條

(責任編輯:)
相關閱讀
即時資訊
聯繫我們
辦公地址:北京市朝陽區酒仙橋路10號恒通國際商務園B12C座五層
郵       編:100015
聯繫電話:010-59756138/6139
電子郵箱:dichan@dichanchina.com
網站無障礙
十大問題看明白“萬寶之爭”究竟在爭什麼?
來源:地産中國網2015-12-28 09:52:00
從2015年12月17日一份王石內部講話公開挑戰寶能係起,中國A股市場歷史上規模最大的一場公司並購與反並購攻防戰正式進入正面肉搏階段。
長按保存圖片

中國網地産

是中國網際網路新聞中心·中國網旗下地産頻道,是國內官方、權威、專業的國家重點新聞網站。

中國網地産

版權所有 中國網際網路新聞中心 電子郵件: dichan@dichanchina.com 電話:010-59756138/6139 京ICP證 040089號
京公網安備110108006329號 網路傳播視聽節目許可證號:0105123 ©2008 house.china.com.cn All rights reserved

版權所有 中國網際網路新聞中心

京ICP證 040089號 京公網安備11010802027341號

網際網路新聞資訊服務許可證10120170004號 ©2008

house.china.com.cn All rights reserved