首頁>郭英成與融創對壘 佳兆業境外債權重組拉鋸
來源:地産中國網綜合 2015-05-19 07:36:00 作者:朱麗娜
“郭英成此前與海外債權人見面時已經明確表示,無論融創開出任何條件,他都可以給債權人提供更滿意的條件。在目前融創與郭英成同時爭奪佳兆業的情況下,融創需要給出更有吸引力的方案。”某對衝基金人士向記者表示。
5月15日,融創中國(01918.HK)在香港聯交所發佈了一則停牌公告,並表示與佳兆業控股(01638.HK)2月宣佈的收購交易有關。
多位市場消息人士向21世紀經濟報道記者透露,上周融創再次向海外債權人拋出了一個新的重組方案,“融創最新給出的方案的凈現值(NPV)約為73%-75%,目前佳兆業的幾檔海外債券大致轉為五年期的債券。”
“最新給出的方案相比融創此前提出的60%左右凈現值已經有明顯讓步,這個方案已經獲得海外債券委員八名成員中六票通過,但還有很多的債權人認為這個方案不太滿意。”某外資銀行債券分析師向記者表示。
在上週五融創停牌後,佳兆業幾檔離岸債券價格一度飆升至80以上,市場一度猜測融創將會發佈更新的重組方案。5月19日,債券價格已經回落至65左右,“市場成交比較清淡,現在有些海外債權人不願意再等下去願意接受這個方案,而有些則認為方案還不夠合理。”上述分析師表示。
3月8日,佳兆業在香港聯交所曾發佈公告表示,計劃進行境外債務重組計劃,方案涉及五筆高息債券及一筆可換股債券,票息率將由6.875%至12.875%,大幅降到2.7%至6.9%,全部還款年期延長五年,但本金不變。此方案遭到超過50%的境外債權人一致反對而擱置。
郭英成反悔?
1月30日,融創宣佈以1.8港元的每股平均價收購佳兆業49.25%股權,涉資逾45.5億港元。融創近年來已經完成了在長三角地區主要一二線城市的佈局,因此十分渴望借助收購佳兆業順利進軍珠三角地區。然而,這個“如意算盤”目前看來存在落空的可能。
“郭英成此前與海外債權人見面時已經明確表示,無論融創開出任何條件,他都可以給債權人提供更滿意的條件。在目前融創與郭英成同時爭奪佳兆業的情況下,融創需要給出更有吸引力的方案。”某對衝基金人士向記者表示。
上述人士透露:“5月初郭英成曾與海外債權人碰面,並表示目前礙于與融創簽署的收購交易合同,無法給出具體的條件,但暗示資金方面不是問題,甚至明確要求債權人不要再與融創談判。”
佳兆業主席兼創辦人郭英成去年12月31日因健康原因辭職,並且同意在1月份將其家族持有的控股權出售給融創中國。然而4月13日,他的意外回歸無疑讓海外債權人看到了一線生機。
“以前只有融創一家主導債務重組談判,現在郭英成明確表態已經不願意將股權轉讓給融創,這對於債權人來説,無疑是一個很好的談判籌碼。”某海外債權人表示,並透露融創至少要給出80%以上的凈現值才比較合理。
根據港交所公告顯示,截至4月13日,郭英成通過家族信託間接持有佳兆業約49.25%權益,仍然是公司的控股股東。
據悉,目前境外債委會成員共持有約25%的海外債券,但任何重組方案需要獲得境外至少75%以上的債權人同意才能通過。
同時,另外一位消息人士向記者表示:“目前境內的債務重組方案還在進行中,至今為止只有融創一家在與境內的債權人進行接觸談判,雙方仍在繼續努力進行方案優化。”
他表示,境內債委會目前由34家境內銀行中的7家銀行牽頭組成,主要由負責風險控制的行長一級高管組成,每週債委會都會舉行定期會議,雙方對重組方案已經進行了多輪商討。
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