5年期以上LPR迎來年內第三次調整。

中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，2022年8月22日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.65%，下調5個基點，5年期以上LPR為4.3%，下調15個基點。

累計來看，今年以來，1年期LPR和5年期以上LPR累計分別下調15個基點和35個基點。其中，今年5月，5年期以上LPR宣佈下調15個基點至4.45%，創下LPR實行以來最大降幅。此番，5年期以上LPR再次下調15個基點。

中指研究院指數事業部市場研究總監陳文靜指出，2022年截至8月，5年期以上LPR共計下調35個基點，為2019年房貸利率換錨5年期以上LPR之後降息力度最大的一年。

對房地産市場而言，更能反映按揭貸款利率走向的即是5年期以上LPR。作為房貸報價的參考基準，5年期以上LPR的調整影響到購房者的房貸，即LPR下行意味著月供額度降低，也就是購房成本有所降低。

按照規定，新發放首套個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR（按8月22日5年期以上LPR為4.3%）；二套個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR加60個基點（按8月22日5年期以上LPR計算為4.9%）。

此次，5年期以上LPR再下調，在業內看來“符合市場預期”。

易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進指出，此次LPR再下調符合市場預期，此前MLF降息，使得大家對於此次降息動作不會意外。但降息15個基點，略超出預期，充分説明進一步降低中長期資金成本的導向和迫切性。

以100萬元貸款金額、30年期等額本息還款的按揭貸款為例，在利率調整前，首套個人住房LPR為4.45%，此時月供額為5037.19元。此次利率調整後，5年期以上LPR為4.3%，此時月供額為4948.71元。以此計算，月供額減少了約88.48元，貸款總利息減少約3.19萬元。

從今年以來5年期以上LPR累計下調情況看，相等條件下，月供額減少約207.66元。

58安居客房産研究院研究總監陸騎麟指出，此次5年期LPR調整是今年的第三次調整，在疊加前兩次的降息之後，購房者的貸款支出將會出現明顯的減少，促進購房需求的入市，有利於房地産市場的築底回暖。對於存量房貸客戶而言，其貸款利率調整多會在下一計息年度體現。

盤古智庫高級研究員江瀚指出，從當前的LPR下降幅度看，短期LPR下降較少，長期LPR下降的比較多，也能代表當前整體市場預期，是推動整個市場的利率向著更加合理化的方向發展，所以呈現出長短期不同的下降安排。

從對房地産業發展的角度分析，江瀚認為，對於房地産市場的影響，特別是房貸市場的影響是非常深遠的。對於還房貸的人而言，LPR的下降能夠下調整體基準利率，能夠讓還房貸的人整體還貸壓力降低，從而有助於提高可支配收入水準。而對於購房市場來説，LPR的下降，能夠刺激購房市場的剛性需求，提升樓市的活躍度，促進更多的剛需購房者進一步進入市場。

廣東省城規院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉也提到，這次降息對剛性需求和改善型需求、換房需求，都有比較大的促進作用。

值得一提的是，目前，多地落實差別化住房信貸政策，支援剛性和改善性住房需求，多地首套房貸利率已下調至4.25%。

今年5月15日，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會發佈《關於調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》提出，對於貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低於相應期限貸款市場報價利率減20個基點，二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。

隨後，多地房貸利率在4.45%的基礎上隨之下調，包括新疆、青海西寧、安徽蚌埠、江西九江、江西宜春、江蘇蘇州、天津、河南鄭州、山東青島、山東濟南、內蒙古呼和浩特、河北唐山、江蘇南通、廣東惠州等地的首套房貸利率降至4.25%。

貝殼研究院市場分析師劉麗傑表示，本次5年期以上LPR下降至4.3%，首套房貸利率下限將調整為4.1%，二套房貸利率下限降為4.9%，後期銀行對於首套、二套房貸的降息空間再擴大。

劉麗傑認為，8月地方樓市支援政策進一步加碼。當前多數城市購房低門檻且低利率、低首付，需求端的政策環境整體寬鬆，有助於提振市場預期。後期供給端的切實改善，如新房項目有序復工和交房、房企債務風險的化解加快推進等，是從根本上修復市場預期的關鍵。