行業融資環境持續分化 遠洋集團以低成本融資優勢築牢安全屏障

來源:中國網地産 2021-07-15 09:31:49

資本市場正加速向信用優質房企傾斜。

2021年7月6日,遠洋集團成功定價發行3.2億美元綠色債券,票面利率僅為2.7%,創公司境外市場美元債最低發行利率; 7月8日,遠洋成功發行32.01億元資産支援票據,票面利率4.19%,債項評級為AAAsf。

據同策研究院監測40家典型房企融資狀況來看,上半年整體融資成本區間為2.63%至14.5%,房地産企業之間分化明顯。而從兩次發債表現分析,遠洋集團的融資成本明顯處於第一梯隊,顯示出穩健底盤下強大的融資能力和綜合實力。隨著行業分化的加劇,低成本融資的優勢正為“長跑者”遠洋集團提供不竭的動力。

行業融資環境分化

遠洋集團2.7%票面利率創新低

今年上半年,房地産行業的融資環境並不友好。據同策研究院數據顯示,上半年40典型房企融資總額為3599.64億元,同比減少1000億元,下滑幅度約23.25%。在這種背景下,房企積極拓寬多元融資渠道,通過公募REITs,開啟股權融資等方式尋求新的出路。而從融資成本來看,房企之間也出現了明顯的分化:一方面,部分房企發債利率超過10%,最高達到14.5%;另一方面,萬科(SZ.000002)、中海(HK.00688)、遠洋集團(HK.03377)等財務穩健型房企,發債利率基本在5%以下,顯示出優質的信用狀況和企業硬實力。

遠洋集團為例。上半年,遠洋集團至少進行了3筆融資,涵蓋PPN、綠色美元債、公司債等多種類型,顯示出公司多元且優質的融資渠道。同時,無論境內還是境外,遠洋集團均能依靠自身實力,並準確把控市場窗口期,持續以較低的成本獲取資金。

1-2月,遠洋集團成功發行人民幣60億元PPN,替換到期的熊貓中票,綜合票息4.45%;4月,遠洋集團首次發行4億美元境外綠色債券,票面利率3.25%;5月,遠洋集團成功簿記發行5年期26億元公司債,票面利率4.2%。今年7月,遠洋集團再次成功發行3.2億美元綠色債券,票面利率2.7%,創下境外市場美元債最低發行利率。

分析人士指出,在行業融資環境趨緊的狀況下,遠洋集團持續以較低成本獲取資金,離不開企業穩健的財務狀況和持續增長的銷售業績。

截至2020年末,遠洋集團剔除預收賬款後的資産負債率為69%,凈負債率55%,現金短債比1.5,是少數三道紅線全綠的房企之一;期末現金及銀行結余約達到439.23億元,同比增長30.9%,資金流動性高。2021年前6月,遠洋集團實現協議銷售額人民幣約523.7億元,同比上升25%;協議銷售面積約283.4萬平方米,同比上升30%。

憑藉著穩健的財務狀況、持續增長的銷售業績,遠洋集團得到了專業機構的高度認可。5月25日,遠洋集團境內全資子公司——遠洋控股集團(中國)有限公司獲得主體信用等級AAA評級,評級展望為穩定。

而專業機構的高度認可,反過來又促進了遠洋集團融資渠道的進一步拓寬。6月22日,遠洋集團與平安銀行簽署銀企戰略合作協議,獲得300億元人民幣的授信額度。平安銀行承諾,未來將為遠洋集團提供金融服務産品和解決方案,以及境內外融資支援。

持續聚焦主業發展

高效推進“南移西拓”戰略

而今,遠洋集團依靠著良好的資金狀況和綜合實力,正加速聚焦主業,推動其“南移西拓”、“城市深耕”戰略的落地。

據不完全統計,2021年上半年,遠洋集團在公開市場拿地16個項目,“南移西拓”項目佔比超70%。同時,遠洋集團在城市更新領域的持續動作也引起了廣泛關注。

1月14日,遠洋集團與重慶江北區政府簽署城市更新項目合作框架協議,打造川渝地標級商業綜合體;3月15日,遠洋集團成功獲取成都青白江公園城市有機更新項目;5月20日,遠洋集團與長沙市天心區政府簽署戰略合作協議,積極推進在城市更新、高端商業街區、文化商業街區等領域的合作;5月24日,遠洋集團與海南農墾實業集團簽署戰略協議,推進在城市更新、不動産開發運營、文旅康養項目建設運營等領域戰略合作,攜手助力海南自貿港建設。

伴隨著我國城市化進程的腳步,城市更新正成為房企搶佔未來的重要賽道,並受到更多的關注。但與普通的招拍挂相比,城市更新業務門檻極高,考驗著房企的政策研判能力、開發能力、運營能力,尤其是資金能力。

遠洋集團長期堅持穩健的財務狀況,保持著安全、充沛的現金流,為持續推進城市更新業務奠定了基礎。而今,遠洋集團在城市更新領域的持續、高效的佈局,也側面印證了其不俗的財務實力和差異化競爭優勢。

同策研究院分析人士指出,“在政府政策短期不會改變的前提下,下半年融資環境獲將持續收緊”。顯而易見的是,業績持續增長、三道紅線全綠、融資渠道暢通的遠洋集團,無疑將在規模賽道上佔據更大優勢。

(責任編輯:李彤)
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