“銀行放款可以直接打到個人賬戶，具體資金用途不會追究”。近期，市場上關於經營貸流入股市和樓市的消息層出不窮。中國證券報記者調查發現，只要貸款人名下有公司，且有可以抵押的資産，均可通過公司運作，申請到貸款。

另外，擔保公司也會向貸款人承諾，即使經營貸用來買基金、股票或者房子，也無需擔心，公司會幫助貸款人做流水，保證銀行無證可查。

銀行主動“出擊”

日前，中國證券報記者在調查過程中，遇到了成功拿到500萬元經營貸的孫先生（化名）。

孫先生的公司在朝陽區某寫字樓，而這家公司正是他申請經營貸的公司。在辦公室，他拿給記者一份合同。“2019年下半年，我用這家公司和這份合同申請了500萬元的貸款。”

孫先生向記者講述了他貸款的流程。“2019年下半年，我需要向一位供貨商付款100萬元，但是資金緊張，所以向銀行申請了經營貸款。當時，我拿著這個合同和公司原來的經營流水找銀行去申請經營貸。同時，我抵押了在北京的一處價值1000萬元的房産，獲批了500萬元的貸款額度。為了套取另外400萬元的貸款額度，我跟供貨商商量好將供貨合同金額從100萬元提高到500萬元。等到銀行審查過我的公司資料和項目合同後，將貸款打到了供貨商指定的個人賬戶上，而不是打到對方公司的賬戶上。然後，我用100萬元支付了正常的貨款，供貨商將其餘的資金轉給我。之後，我用這筆錢購置了外地的一處房産。”

他告訴記者，“其實開始銀行給到我的利率是5%左右，後來降到了4.6%至4.7%。利率是一年一變，每月歸還利息即可，貸款時間為5年，到期歸還本金。”

孫先生向記者表示，“貸款通過後，錢會打到對方公司指定人員的個人賬戶上，具體資金用途銀行也不會追究。”業內人士表示，賬款打入個人賬戶，無法對資金進行有效監管，存在較大的金融風險。

提及此事，孫先生頗為得意，“我做的個人經營貸都是銀行主動找到府的。”在他看來，“銀行樂於做這個貸款交易。”

臨走之時，孫先生還“語重心長”地“傳授”記者“經驗”，“經營貸必須要有抵押物及經營合同，但經營合同只是貸款成功的一部分，銀行會對公司的經營業務以及近半年來的經營流水進行查驗，但只是確認公司是否正常經營，對公司流水並不仔細查看。”

中國證券報記者在調查過程中還發現，有的擔保公司在這一交易中扮演了金融掮客的角色。

日前，記者的電腦收到某經營貸擔保公司相關的彈窗資訊。在了解了這家公司是做經營貸擔保公司的資訊後，記者和該公司一工作人員約定了見面時間。

2月4日，記者來到和該工作人員約定的位於北京市豐台區某寫字樓。在該擔保公司辦公室，這名工作人員對記者表示，我們可以幫忙做個人經營抵押貸款，用途不限，可以用來買基金、股票或者房子。目前利率大概在4%左右，綜合資質越高，利率越低。我們還可以幫忙做一下流水，保證銀行無證可查。貸款的錢可以直接打到個人賬戶。

套利空間成“漂白”動力

經營貸流入股市、樓市的案例已不鮮見，也是監管部門一直以來嚴查的一個方面，不少銀行也因此遭罰。

如此背景下，又何以屢禁不止？“信貸端的審查力度和動力不足。近年來實體經濟增速下行，其收益前景遠不如房地産，經營貸流入樓市，銀行反而不擔心其還款能力。此外，在國家金融機構支援實體經濟發展的大背景下，經營貸利率相對較低，這和房地産領域的貸款利率相比産生了套利機會，進一步刺激了信貸資金違規流入樓市和股市。”蘇寧金融研究院陶金告訴中國證券報記者。

央行數據顯示，1月，1年期LPR報價為3.85%，5年期以上LPR報價為4.65%，均已“九連平”。日前有媒體報道，近期部分地區上調了房貸利率，如廣東河源市多數國有銀行首套房利率已升破6%。

民生銀行研究院王靜文告訴中國證券報記者，銀行在風控管理要求下，貸款需要做房産抵押，而房産不管是作為第一還款來源，還是第二還款來源，都受銀行青睞。“對銀行而言，貸款公司若經營不善導致破産，銀行可以拍賣其房産，且銀行放貸額度都低於房産的實際價值，因此銀行也不存在虧損的情況。”

類似現象又該如何防範？在招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼看來，“商業銀行和消費金融公司在嚴格準入門檻、加強貸款管理的同時，應將經營性貸款發放時限控制在5年以下，並要求借款人提供必要的用途證明。對30萬元以上的貸款應更嚴格執行受託支付規定，將貸款資金支付到合同約定用途的借款人交易對象，減少被挪用的風險。”

董希淼告訴中國證券報記者，要達到有效治理，還“應修改相關制度辦法，將虛構貸款用途、挪用信貸資金的行為納入徵信系統，提高借款人違規成本，從源頭上遏制個人消費信貸資金違規流入樓市、股市等。同時，金融機構可以適時建立灰名單、黑名單等制度。”

陶金則認為，短期來看，要聚焦銀行的放貸業務監管，甚至要明顯加強對銀行業違規放貸行為的處罰力度。長期來看，要通過法規明確違規甚至違法行為的標準，通過明文規定來指導具體業務的監管。

已有銀行上調利率

近期，市場經營貸流入股市和樓市的消息不斷，京滬兩地相繼祭出“大招”。

北京銀保監局日前要求轄內各行對2020年下半年以來新發放的個人消費貸款和個人經營性貸款合規性開展全面自查，重點排查是否存在由於授信審批不審慎、受託支付管理不到位、貸後管理不盡職等情形導致消費貸、經營貸資金被違規用於支付購房款等問題，並要求銀行對發現的問題立即整改，加強內部問責處理。

1月29日晚，上海銀保監局發佈進一步加強個人住房信貸管理工作的通知，對上海轄內商業銀行就住房信貸管理等工作提出要求，要求轄內商業銀行對2020年6月以來發放的消費類貸款、經營性貸款以及個人住房貸款進行全面自查，並於2021年2月28日前向上海銀保監局報送自查和整改報告。

“大招”之下，北京部分銀行上調了利率。中國證券報記者走訪了北京多家銀行，某股份行客戶經理表示，所在銀行已將5年期經營貸利率小幅上調0.1個百分點。另一家股份行客戶經理稱，幾天前，其所在銀行將10年期貸款利率上調0.3個百分點。有貸款仲介機構人士告訴中國證券報記者，部分銀行除上調經營貸利率外，還提高了貸款申請標準。

“嚴查信貸資金、個人經營性貸款違規流入樓市、股市的情況是一直存在的。上海、北京兩地銀保監會再次要求各家銀行全面自查，加強信貸資金用途管控，強化用途警示，還明確提出要完善信貸資金用途檢測與攔截，這也是配合前期落地的‘兩道紅線’政策。”民生銀行研究院宏觀分析師趙金鑫告訴中國證券報記者。