居民購房杠桿率今年料穩中趨降

來源:中國證券報 2021-02-01 14:15:51

近期,以廣州為代表的部分熱點地區房貸政策收緊,引發市場熱議。業內人士指出,隨著疫情逐步得到控制,經濟迅速恢復,貨幣政策回歸正常,房貸大概率收緊。此外,2020年底出臺的貸款集中度制度對銀行影響較大,在基礎利率進一步下行概率較低、商業銀行惜貸的情況下,居民進一步加杠桿的基礎不牢,預計2021年居民購房杠桿率穩中趨降。

房貸收緊概率大

貝殼研究院指出,1月以來,廣州、東莞、合肥等多地已經出現銀行額度收緊、放款週期延長等房貸收緊政策,部分銀行停止接收新的購房貸款單,用停貸的方式解決存量貸款問題,預計該狀態將持續較長時間。在此背景下,居民購房杠桿回落是大概率事件。預計2021年居民購房杠桿率穩中趨降。

除房貸額度收緊、放款週期延長外,中國證券報記者還了解到,以廣州為代表的部分熱點地區2021年還上調了房貸利率。繼廣州住建局嚴厲發聲打擊哄抬房價等違法行為後,廣州四大行房貸利率1月27日全線上漲。1月20日,央行公佈的5年期以上LPR(4.65%)顯示,廣州首套和二套房貸利率分別上調至5.2%和5.4%。

業內人士普遍認為,2021年多地銀行收緊房貸政策與2020年底出臺的房地産貸款集中度管理制度有關。上述做法的目的是“抑泡沫,控風險”,從需求端抑制炒房。

2020年12月31日,人民銀行、銀保監會聯合發佈的《關於建立銀行業金融機構房地産貸款集中度管理制度的通知》(簡稱《通知》)規定,2020年12月末,銀行業金融機構房地産貸款佔比、個人住房貸款佔比超出管理要求,超出2個百分點以內的,業務調整過渡期為自本通知實施之日起2年;超出2個百分點及以上的,業務調整過渡期為自本通知實施之日起4年。房地産貸款佔比、個人住房貸款佔比的業務調整過渡期分別設置。

分析人士指出,上述政策有利於降低銀行體系對房地産貸款依賴的程度,優化信貸結構,減少房地産市場波動可能給銀行帶來的潛在系統性風險。同時,分檔設置紅線更有利於銀行差異化發展。《通知》對房地産貸款集中度管理進行規範,旨在深化房地産融資調控機制,對房貸供給端影響整體較大。

貝殼研究院預計,2021年LPR繼續下行的可能性較低,相較于2020年,房貸大概率收緊。貸款集中度制度的出臺對銀行影響較大。在LPR進一步下行的概率較低、商業銀行惜貸的情況下,居民進一步加杠桿的基礎不牢,預計2021年居民購房杠桿率穩中趨降。

加碼調控城市或增多

易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進對中國證券報記者表示,信貸收緊會限制市場交易,有助於市場穩定。預計2021年多地將進一步收緊銀行信貸額度。

值得注意的是,銀行對房貸政策收緊也會影響開發商的銷售回款等,疊加“三條紅線”壓頂,預計部分高負債房企將面臨更大壓力。房地産信託方面,在以“三條紅線”和貸款集中度為主體的房地産金融審慎管理框架下,2021年房企融資環境易緊難松,凈融資額大概率下降,房地産信託仍將面臨強監管。

嚴躍進指出,當前,大城市房地産政策有收緊的風向。從深圳樓市調控政策收緊開始,到上海樓市調控政策升級、杭州樓市調控政策“打補丁”,以及廣州房貸政策收緊,都説明大城市樓市調控在不斷加碼。

諸葛找房數據研究中心分析師王小嬙表示,今年1月以來,多個城市加碼調控,也引起廣大購房者關注,開年的政策收緊主要是結合市場情況落實“房住不炒”政策。本次集中調控加碼,但調控力度不大。

王小嬙稱,除廣州涉及到房貸調控力度較大外,其他城市都是對前期的政策“打補丁”。短期市場交易量或將降溫,價格轉穩,但市場很快就會消化政策影響力。從目前看,房價漲幅明顯的城市就會出現收緊政策,預計後續仍有城市會升級調控政策,尤其是長三角、粵港澳大灣區的其他城市。

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居民購房杠桿率今年料穩中趨降
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近期,以廣州為代表的部分熱點地區房貸政策收緊,引發市場熱議。業內人士指出,隨著疫情逐步得到控制,經濟迅速恢復,貨幣政策回歸正常,房貸大概率收緊。
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