當前全球投資者和金融機構面臨諸多挑戰，資産管理和財富管理行業的重要發凸顯，行業發展面臨重大機遇。在此背景下，全球財富管理論壇（GAMF）舉辦高峰對話“危機下的全球經濟金融形勢與金融行業未來發展”，摩根資産與財富管理公司首席執行官Mary Erdoes與交通銀行行長劉珺就有關話題展開精彩對話。

多因素支援經濟恢復

劉珺指出，儘管面臨外部環境的不確定性，但中國經濟仍存在四大確定性。一是中國可以實現每年新增900萬個就業崗位的目標。中國大力支援小微企業和新興産業發展，著力解決就業問題。二是內需將在今年下半年反彈。目前中國經濟正在恢復中，儘管需求側的恢復弱于供給，但隨著政策的推出，需求側的上升趨勢非常明顯。中國的內需市場很大，一些新型基礎設施領域發展潛力大，數字化、電子商務、移動支付、醫療衛生、生物制藥、物聯網、雲、人工智慧等領域也孕育著巨大需求，消費和投資將在接下來幾個月中逐步改善。三是中國經濟可能是全球少數幾個實現正增長的主要經濟體之一。四是改革開放將不斷深化且不可逆轉。

關於未來幾個月的宏觀政策，劉珺預測，就政策本身而言，中國不會在戰略上效倣發達經濟體的做法，如無限制的量化寬鬆、零利率或負利率、超大規模的財政刺激等。政策目標的重點會放在民生和市場主體上。政策取向方面，政府將更頻繁地實施針對性政策，為實體經濟提供精準而積極的支援。

中國市場優勢明顯

展望未來投資領域，Mary Erdoes表示，在投資中最重要的是摒棄本土偏好，注重多元化。要保持投資的全球化和多元化，以獲得更好、更均衡的回報。“中國是全球經濟恢復的引領者，對中國經濟和市場情況的了解對於投資者來説非常重要。中國也是全球投資組合中最重要的部分，摩根大通會繼續把握中國市場機遇。”Mary Erdoes説。

劉珺認為，在全球低利率環境下，中國的利率環境比其他主要經濟體要積極很多，意味著中國在吸引外資方面有優勢，這將有利於人民幣國際化。此外，目前無論是從投資者教育的角度，還是從市場發展的角度看，中國的財富管理市場正變得越來越好。銀行理財産品打破剛性兌付，投資者需要承擔投資風險，設計和運營投資組合應該交由金融專業人士，尤其是涉及到複雜的産品類別時。

銀行業發展面臨機遇與挑戰

談及銀行業發展，Mary Erdoes認為，隨著2008年全球金融危機後美國銀行業對資本充足率和流動性比率要求的提高，銀行具有渡過危機的能力。由於全球實行低利率，某些國家甚至實行負利率，在此環境下尋求收益將非常艱難。然而，大型銀行在多方面具有綜合性優勢，比如在財富管理領域，利用數字化手段為客戶提供滿足生命週期各個階段的金融服務。同時，對收益率的過度追求，可能導致投資誤入歧途，要重視流動性風險。

劉珺表示，去仲介化和技術中斷給幾乎所有金融機構都帶來巨大挑戰，疊加當前的低利率發展趨勢，銀行盈利和競爭力受到衝擊。商業銀行需努力應對新常態，包括發展真正的收費業務，充分利用多重牌照來實現銀行的全能化，將財富管理作為新的戰略支柱等。對於小型銀行而言，運營風險可能會增加，對於金融管理部門來説，要避免小型銀行引發系統性金融風險。