中國“降息”如何影響房子、股市、錢袋子?

來源:央視財經 2019-09-21 09:56:15

原標題:剛剛,中國也“降息”了! 如何影響房子、股市、錢袋子?

自從LPR(貸款市場報價利率)改革之後,每個月20日的報價是市場關注的重點,而又因為美聯儲剛剛再降息25基點,全球的各大央行也跟著降。

所以,9月20日LPR利率的報價,將成為重要的政策觀察窗口。

果然降了!LPR“降息”來了

今天上午,中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈了2019年9月20日的貸款市場報價利率,具體為:1年期LPR是4.20%,5年期以上LPR是4.85%。相比前值,1年期LPR下降5基點,連續第二次下降,5年期以上LPR 與上月保持一致。

LPR是怎樣産生的?

據了解,央行在上個月17日發佈公告,宣佈改革完善貸款市場報價利率形成機制,今後銀行的1年期和5年期以上貸款,將參照相應期限的貸款市場報價利率定價,各銀行應在新發放的貸款中,主要參考貸款市場報價利率定價,並在浮動利率貸款合同中,採用貸款市場報價利率作為定價基準。

自2019年8月20日起,央行授權全國銀行間同業拆借中心於每月20日的9點30分公佈貸款市場報價利率,遇節假日則相應順延。

中國“降息”如何影響房子、股市、錢袋子?-中國網地産

因此,今天市場迎來9月份貸款市場報價利率,也就是LPR的發佈。

根據改革之後的貸款市場報價利率形成機制,貸款市場報價利率報價行應于每月20日9點前,按公開市場操作利率,主要指的是中期借貸便利利率加點形成的方式,向全國銀行間同業拆借中心報價。

全國銀行間同業拆借中心按去掉最高和最低報價後算術平均的方式,計算得出貸款市場報價利率。

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據了解,目前貸款市場報價利率報價行數量為18家,類型涵蓋了全國性銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、外資銀行和民營銀行,具體報價行名單將定期評估調整。

對於新的貸款市場報價利率形成機制,央行有關負責人在上個月表示,中期借貸便利期限以1年期為主,反映了銀行平均的邊際資金成本,報價行加點幅度則主要取決於各家銀行自身資金成本、市場供求、風險溢價等因素。

什麼是中期借貸便利?

那麼,上文中提到的中期借貸便利又是什麼呢?

中期借貸便利利率在貸款市場報價利率形成機制中,起到了非常重要的作用。

中期借貸便利,也就是市場人士經常提到的MLF,是央行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具,對象為符合宏觀審慎管理要求的商業銀行、政策性銀行,可通過招標方式開展。發放方式為質押方式,並需提供國債、央行票據、國開行及政策性金融債、地方政府債券、高等級信用債等優質債券作為合格質押品。

據了解,在9月17日,也就是本週二,央行開展了2000億元中期借貸便利操作,中標利率為3.3%,與上一次持平。

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除了貸款市場報價利率和中期借貸便利之外,市場關注的另一個利率指標是公開市場操作利率,就在9月19日,央行開展了1700億元逆回購操作。其中,7天期和14天期逆回購中標利率分別為2.55%、2.70%,均與上次持平。

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房貸利率如何變化?

從10月8日起,新發放的個人住房貸款利率將以今天公佈的LPR為基準加點形成。

值得注意的是,一年期LPR下調了,5年期以上LPR沒變,而房貸利率一般參考5年期以上LPR,釋放不放鬆樓市調控的信號。

短期利率下調,對於房貸時間較短的是利好。對於地産公司來説,也是重要的利好,因為地産公司的銀行借貸大多以短期為主,相應的貸款利率有所下降。

為什麼LPR這個指標這麼重要?

張雷:如果利率下降,利好資本市場

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源達資訊證券研究所所長 張雷:首先,降低利率肯定利好資本市場,降低利率,企業成本就會下降,利潤提升,當然要防止更多資金流向房地産。

侯傑:一粒“血栓通” 通開實體經濟輸血主動脈

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財經評論員 侯傑:銀行多年來市場化利率改革並不徹底,依然保留著基本的貸款利率和市場利率的雙軌並行。銀行實行相對比較高的貸款基準利率,很多銀行對於利率設定下限,比如説不能低於九折,會形成“流動性血栓”,堵住通往實體經濟的血管脈絡,實體經濟感受不到市場利率的下降,感受不到融資成本的降低,實體經濟的“身體”恐怕好不了。LPR市場利率形成機制改革之後,促進貸款利率兩軌並一軌。LPR降了,貸款整體利率就會降,企業融資成本就會降。


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