缺奶季節出現罕見“噴粉現象”，奶源過剩還是需求不旺？

“7月以來，各大乳企原奶相繼出現過剩，噴粉罕見出現，日噴粉量最高達3000噸，與2020年疫情期間噴粉量相當，中國原料奶市場再次出現不確定性。”近期，奶牛養殖專業雜誌《荷斯坦》發文揭示出夏季缺奶季節噴粉這一不尋常現象。

噴粉是指液體的生鮮乳經過滅菌、噴霧乾燥等處理，成為奶粉狀態。當生鮮乳過剩時，乳企通常選擇噴粉，以便於儲存，減少損失。有奶農告訴新京報記者，往年受夏季産奶量減少及各大乳企備戰中秋、國慶市場影響，奶價會在7月至十一期間迎來一輪上漲。然而今年入夏以來，乳企的搶奶大戰並未上演，個別地區的收奶價格也未明顯提升，不少奶農擔憂原料奶市場回到2018年以前的低谷。

業內專家認為，儘管國內近兩年大規模新建牧場，但在進口奶源和消費需求等多重因素影響下，尚無法判斷國內奶源供給是否過剩。從目前下游乳企反饋的情況來看，乳製品消費並未下降，但市場受到去年庫存影響。“如果今年10月産奶量正常後依然出現噴粉現象，且乳製品消費增加不明顯，就可以判斷是奶源過剩。”

7月出現罕見“噴粉現象”

之所以説7月噴粉不尋常，是因為奶牛適宜生産的溫度是10℃—20℃，當溫度超過27℃時會産生熱應激反應，出現體溫上升、食欲下降、産奶量下降等現象，因此夏季往往是奶源最緊缺的季節，由奶源過剩導致的噴粉現象很少發生。

“往年的這個時候最缺奶，一是産奶量少，二是後面連著中秋、十一雙節，乳企都在忙著收奶、備貨，彼此間競爭，奶價也會環比上漲20%左右，這一現象會從7月份一直持續到十一過後。”然而令天津奶農張興發（化名）感到意外的是，“搶奶”和“漲價”並沒有在今年夏季如期到來，他目前拿到的原奶收購價依然維持在每公斤4元左右，不僅低於4.5元/公斤的預期，也低於去年同期4.3元/公斤的收購價。

據《荷斯坦》雜誌調查了解，今年7月，三大乳企及部分地方乳企均報告原奶過剩，噴粉再次現身市場，“是歷史上從沒有過的現象。”在同月舉行的第十二屆中國奶業大會上，多位業內人士也反映了奶源過剩問題，並對原料奶的市場前景表示擔憂。“大型乳企每天最多原奶過剩達1000噸，用來噴粉，如果持續一個月，每個企業會有5萬噸左右的噴粉量。”

“7月份的噴粉現象主要集中在大企業和黑龍江、寧夏、新疆幾個主産區，有幾天挺嚴重，到7月下旬基本沒有噴粉了，不過進入8月以來還沒有出現往年常見的搶奶現象。”《荷斯坦》主編豆明告訴新京報記者，儘管噴粉僅發生在特定時間和地區，但其釋放出來的信號卻給下游乳品公司帶來很大壓力，“因為不確定這一現象是暫時的還是長期的。”

難以判斷國內奶源是否過剩

從供給端來看，豆明認為暫時無法判斷今年夏季噴粉是由國內奶源過剩造成的。

受進口大包粉及復原乳衝擊、原料奶價格低迷及銷售困難、中美貿易摩擦等影響，我國奶牛養殖業在2015年-2018年進入調整期，荷斯坦奶牛存欄量從2014年的857萬頭下降到2018年的504萬頭，下降幅度超過40%。在此期間，上游養殖企業自2016年起普遍陷入業績泥沼，兩大奶源供應商現代牧業、中國聖牧連續3年虧損，其他企業也過著節衣縮食的日子。

受此前奶牛存欄量持續下降、奶源緊張、需求上漲等因素影響，自2018年底起，我國奶牛養殖觸底反彈，進入景氣週期。據中國農業大學教授、國家奶牛産業技術體系首席科學家李勝利介紹，2019年以來，我國北方規劃了多個奶源基地，如蒙牛在內蒙古開工建設3個10萬頭奶源基地項目；伊利在內蒙古建設2個10萬頭奶牛養殖示範園區；光明乳業和寧夏中衛共建千億級奶産業集群；現代牧業也提出2025年實現牛只、産奶量雙翻番的目標。

與此同時，下游乳業對優質奶源的爭奪也越發激烈，伊利、蒙牛、光明、新希望、飛鶴等頭部企業均參與其中，現代牧業、中國聖牧、中地乳業、賽科星、原生態牧業、江蘇輝山牧業相關資産均成為收購標的。

在上述因素影響下，我國原料奶産量連續上漲。國家統計局數據顯示，2021年上半年，我國生鮮牛乳産量為1540萬噸，同比增長7.6%。在豆明看來，這份多出來的奶源供給對乳品市場來説不是個小數目，但判斷國內奶源是否過剩，要結合消費需求和國際奶價等多重因素來看，暫時無法得出定論。

數據顯示，2021年上半年，我國進口乳製品中，除酸奶和嬰配粉大幅下降外，其他品類均大幅增長，折合原料奶為1257萬噸，同比增長30.3%。目前進口奶粉庫存較高，價格已從最高時的3.5萬元/噸下降到3萬元/噸左右。在國産、進口奶源雙增長下，我國上半年原料奶供給增加了400多萬噸，供求緊張形勢緩解。

儘管如此，我國原料奶主産區整體奶價依然堅挺，這反映出奶源需求依然旺盛。今年6月至7月初，實行原料奶交易參考價制度的省份，如黑龍江、河北、山東、陜西、上海、四川等，均公佈了2021年第三季度或下半年的原料奶交易指導價，環比上一季或上半年均有所上調，指導價區間在3.95元/公斤—4.89元/公斤不等，增幅區間在0.6%-4.7%。

《荷斯坦》雜誌認為，各地原料奶交易參考價基本是在主管部門的指導下，經過成本測算、市場行情分析和預判，由乳企、牧場和奶協三方協商確定的。從各業內人士的分析來看，市場行情預判出現誤差的可能性很大，當前對消費增長的預期太樂觀，原料奶購銷市場已經出現了“過剩”。目前“過剩”的量不是很大，對大企業來説很容易消化，只是擔心“過剩”的時間會持續多久。

多數乳企反映市場銷售正常

在需求端，有聲音認為造成今夏原料奶噴粉的一個重要原因是市場需求疲軟。

奶農張興發稱，“我從乳企了解到的情況是，噴粉是因為奶源供給比去年多，但市場需求增長慢了。” 山東奶農王鵬（化名）從乳企得到的反饋則是，今年消費者購買能力有所下降，低溫酸奶“賣不動”，“現在乳企都在等9月份開學，出點學生奶，如果那時不缺奶，全年就不缺了。”

豆明認為，“消費不足”的説法目前還沒有確切證據，“我們向乳品公司了解到，銷售沒受到影響，但去年庫存太多造成了一定影響。”

《中國奶業品質報告（2021）》顯示，2020年我國每人平均奶消費38.3千克，同比增長7.1%，增幅比上年增加2.5個百分點。另據經濟日報和伊利聯合發佈的乳製品消費趨勢報告，2021年一季度，我國乳製品消費需求旺盛，液態乳品消費量快速提升，已恢復至疫情前水準。但在購買頻次和單次購買量方面，低溫奶遜於常溫奶，因此低溫奶消費出現負增長，常溫奶增幅高於液態乳品整體水準。

從目前各大乳企發佈的業績預報或半年報可以看出，今年上半年，多數下游乳企的業績呈現上升趨勢。其中，西部牧業營收增長48.6%，凈利增長521.37%；燕塘乳業營收增長34.88%，凈利潤增長85.43%；新乳業預計盈利1.43元-1.53億元，同比增長87%-100%；三元股份預計盈利1.33億元—1.57億元，最大增幅超過100%；皇氏集團預計盈利1000萬元—1300萬元，同比增長1168.08%—1548.49%。

目前，光明、君樂寶、現代牧業等企業給新京報的反饋均是不存在噴粉現象，市場銷售平穩正常。不過有乳企負責人向新京報記者透露，近期的疫情反覆使市場前景不太明朗，不論國內市場還是海外市場，今年面臨的形勢都很複雜。

有奶農對原料奶前景表示擔憂

豆明認為，8月份的奶牛熱應激現象可能導致國內奶源短缺，待10月奶牛産奶量正常後，今夏噴粉的原因就會水落石出，“7月噴粉不是偶然發生的，如果到今年10月還出現這個情況，且乳製品消費增加不明顯，就可以判斷是奶源過剩，但過剩是源自進口增加還是國內供應過剩有待判斷。”

李勝利此前曾公開表示，我國奶牛養殖行業主要面臨飼料成本上漲、産能過剩、生物安全三大挑戰。2020年，玉米期貨價格上漲了40%以上，約達2600元/噸，達到十年來價格新高點。近兩年，豆粕期貨價格維持在3000元/噸以下，但是隨著近期玉米價格的上漲，豆粕價格上漲到3300元/噸，且仍存在上漲潛力。2020年1月—10月，我國進口乾草價格處在高位。青貯作為性價比最高的優質飼料，2020年平均每噸也上漲了50—80元。

從供需平衡角度來看，如按當前奶牛存欄520萬頭、未來5年每年進口10萬—25萬頭奶牛計算，加上自有牛群繁殖，我國可實現原奶年複合增長率達到10.5%，這意味著2—3年後可能導致奶源供過於求。據李勝利估算，2020年，規模牛場商品奶産量為6.8萬噸/天，而乳企需求量為7.4萬噸/天，供給小于需求。預計到2022年，供給與需求量的比率將達到8.7萬噸/天比8.6萬噸/天，即奶源過剩。

目前，已有奶農對原料奶市場前景表示擔憂。受前期奶源緊張、奶價走高影響，張興發原本計劃今年購入2000頭奶牛擴建牧場，現已有600頭入欄，但眼下的市場行情讓他直言“前景不好，不敢繼續擴建”。除奶價“旺季不旺”外，不斷上漲的飼料成本也讓他心存顧慮，“飼料成本較去年漲了30%左右，一頭牛每天的飼料成本多出10塊錢。” 張興發稱，現在有奶農感到“恐慌”，害怕回到2018年之前的情況，“我感覺還是挺危險的。”

與張興發不同，王鵬認為國內奶源依然處於緊缺狀態。儘管國內近幾年大規模新建、擴建牧場，但很多牧場處於“有場沒牛”的狀態。

受貿易摩擦影響，澳大利亞對我國種牛（含奶牛）的出口量走低，第二大來源國紐西蘭則在今年4月宣佈于2023年起禁止海運出口活畜。分析認為，此項禁令將增加我國新建擴建牧場的難度，預計原奶供應緊缺狀況將持續，拉長此輪奶價上行週期。

今年3月，現代牧業原總裁高麗娜在公司2020年業績分析會上曾表示，國內奶價曾在2014年達到新高，但2015年、2016年出現價格回調，2017年至今又開始回升，大家都覺得5年一個輪迴。但在疫情發生後，“我認為這個輪迴也存在不確定因素。比如今年春季，奶價並沒有像往年2月份—4月份那樣出現大幅下降，所以不能用老眼光或是老規律來判斷奶價走勢。”