“股神”巴菲特的投資旗艦——伯克希爾哈撒韋公司股價18日創下近7年最大單日漲幅紀錄。其A類股大漲14710美元(約合99700元人民幣)至303210美元,漲幅5.10%。
中證君顫顫巍巍地用鉛筆數了一下上面的數字位數,確定沒看錯。心塞,全部身家還不夠買伯克希爾一股……
伯克希爾大漲的直接原因,是該公司董事會批准給予巴菲特和芒格以更大的股票回購自由度,自2012年以來該公司是第一次這麼做。從現在起,巴菲特和芒格將可在他們認為該公司股價低於其“內在價值”時作出回購股票的決定。
一改數十年來回避回購的習慣
小知識點:
股票回購是指上市公司利用現金等方式,從股票市場上購回本公司發行在外的一定數額股票的行為。股票回購有利於增加公司的價值,一方面是向市場傳遞股價被低估的信號,另一方面通過回購登出股票有助於增加每股盈利水準。
在伯克希爾公司成立的前幾十年,巴菲特一直對股票回購採取回避態度。2011年9月,巴菲特曾表示將回購伯克希爾股票。當時伯克希爾規定回購股票的價格上限為每股賬面價值(資産減去負債)的110%,且回購後現金持有量不少於200億美元。
2012年12月,伯克希爾回購了12億美元股票,成為了自身史上規模最大的一次回購。伯克希爾當時稱,股票回購價格上限將提高到每股賬面價值的120%。近年來,伯克希爾股價一直維持在接近每股賬面價值140%的水準。
8年來伯克希爾公司股票回購情況
巴菲特今年2月接受媒體採訪時曾表示,公司可能會對現有的股票回購政策進行調整,“自己更喜歡回購股票而不是發放股息”。
在今年5月的伯克希爾股東大會上,巴菲特稱讚了蘋果公司此前推出的鉅額股票回購計劃。他稱,伯克希爾雖然持有鉅額現金,但基本不可能發放特別股息,只有公司決定現有資本不能被更有效利用時,才會尋求最佳的途徑回饋股東。
今年以來部分美股公司股票回購計劃
將近1000億美元沒地兒花
從上世紀60年代的一個紡紗小廠起步,巴菲特把伯克希爾打造成了全球最大的財團。如今伯克希爾各項業務,包括保險、製造業、鐵路業務的子公司都在源源不斷地賺錢。最新數據顯示,伯克希爾公司的現金持有量已達到1090億美元。
伯克希爾公司最新表態稱,此次放寬股票回購政策後,不會讓公司的現金持有量少於200億美元,並且在8月3日公佈第二季度財報前,也不會進行股票回購。
美國財經媒體評論稱,進一步放寬股票回購政策對伯克希爾來説,堪稱一個翻天覆地的變化。幾十年來,該公司一直青睞收購管理良好的企業,並將它們融入到一個不斷擴大的伯克希爾中去。
但隨著其現金持有規模去年突破了1000億美元,一些投資者開始呼籲,巴菲特是否應該直接分出去一些錢回購伯克希爾股份。有華爾街機構預期,巴菲特未來有望每年拿出“幾十億美元”進行股票回購。
美股九年牛市,並購標的難尋
分析人士認為,此次伯克希爾修改了股票回購的相關政策,一方面可以視為巴菲特認為伯克希爾價值被低估;另一方面,將有助於伯克希爾逾1000億美元現金重新進行投資部署。
美股牛市已持續九年多,尋找便宜的並購標的變得更加困難,在此背景下,進行股票回購也是理所應當之舉。
一家持有伯克希爾股票的華爾街機構首席投資官説,巴菲特需要給這些錢找個投資去處,“能把這些錢利用起來固然是好事,但是他能看得上的公司名單非常、非常短”。
巴菲特此前也承認,近年來尋求收購的大部分公司都太昂貴了。他反覆強調稱,伯克希爾需要進行一項或以上的“巨型”收購。有好事者統計,在上一次股東信裏,“巨型”收購的字眼出現了11次之多。可見“股神”對於小打小鬧規模的收購已經看不上眼了,但“巨型”收購到底會花落誰家呢,“股神”還在觀察。
資産管理機構Edward Jones分析師判斷,巴菲特仍想等待合適的時機,未來幾年伯克希爾一定會做出一些相當有趣的投資。
Smead Capital Management分析師則判斷,巴菲特在等待熊市的到來,他曾有過在一些公司或者是整體經濟陷入麻煩的時候猛然出擊的案例,以很好的價格做出投資。
有意思的是,巴菲特在7月16日將所持的1780.05萬股B類股捐贈給了5家慈善基金,所捐贈的股份價值為34億美元。這導致巴菲特的身家一度跌至800億美元以下。但僅僅一天之後,隨著伯克希爾股價大漲,巴菲特的身家增加了40億美元,達到831億美元,仍舊名列全球富豪榜第四。
感覺真是應了李大霄那句話——做好人,買好股,得好報!
(責任編輯:暢帥帥)