國企改革 無疑是2017年重要投資主題。對於國企混合所有制改革、國企資産證券化提速等預期,使得 國企改革 板塊持續活躍。在 國企改革 掀起春潮之際,資金炒作的潮水同樣洶湧。
業內人士表示,對於國企改革而言,適當的資本市場熱捧乃至炒作,是市場對國企改革預期的提前反應,活躍、便捷的資本市場對於推進混合所有制改革、推進國企資産證券化率等改革措施構成利好。但當前一些遊資、坐莊資金等對國企改革個股進行過熱追捧乃至炒作,需提防個股市場風險。
國企改革成地方兩會熱點
1月7日起,2017年省級地方兩會紛紛啟幕。業內人士表示,2017年將是“混改”密集落地的年份,後續還會有其他領域的央企及地方國企宣佈混改計劃,新一輪國企改革重頭戲將展開。
多地錨定國企改革
1月8日,河北省第十二屆人民代表大會第五次會議開幕,河北省省長張慶偉部署了2017年經濟社會發展九大工作任務。河北提出,深化國企國資改革,推進國有企業10項改革試點,切實做好“三供一業”分離移交工作;深化財稅體制改革,完善省以下財政事權與支出責任劃分改革,理順財政直管縣體制。
1月9日,新疆維吾爾自治區第十二屆人大五次會議和甘肅省十二屆人大六次會議開幕。從會議透露出的資訊看,國資混改也成為熱點話題之一。
在新疆和甘肅兩個省區的2017年度政府工作報告中,均寫入了“以混合所有制改革為突破口,推進國資改革”。其中,甘肅省2017年政府工作報告提出,將持續深化國企國資改革,完善國企國資改革配套制度體系,提高國有企業核心競爭力和資源配置效率。以混合所有制改革為突破口,分類分層推進國有企業改革,完善企業法人治理結構,建立健全現代企業制度,加快股權多元化步伐,強化國有資本引導産業發展的關鍵作用,努力形成靈活高效的市場化經營機制。新疆2017年度政府工作報告則指出,積極推動資源類央企屬地註冊,鼓勵央企和地方國企整合重組。
在推動重點領域關鍵環節改革方面,除持續深化國企國資改革外,甘肅省在2017年政府工作報告中提出加快推動投融資體制改革。比如,修訂甘肅省《政府核準的投資項目目錄》。改進企業投資管理,推進企業投資項目承諾制和涉企行政事業性收費“零收費”試點。制定上市掛牌企業後備資源庫管理辦法,完善培育機制,支援有條件的企業加快上市融資進程。促進産業基金在內的各類基金快速發展,推動中小企業開展私募債券融資,支援甘肅股權交易中心創新發展。建立健全政銀企社合作對接機制,搭建資訊共用、資金對接平臺,為企業發展和項目建設提供金融支援。
新疆則在2017年度政府工作報告中指出,按照權利平等、機會平等、規則平等原則,進一步放寬非公有制經濟市場準入,努力消除各種隱性壁壘。進一步改善企業投資管理,實行企業投資項目管理負面清單制度,試點市場準入負面清單制度,放寬放活社會投資。進一步優化程式、簡化環節,提高投資項目審批效率。用好國家有關支援政策,促進更多企業上市融資。積極承接東部地區産業轉移,鼓勵內地企業向新疆有序轉移,吸引和支援各類企業到新疆投資興業。
地方國企改革邁出實質步伐
地方國企改革備受市場關注。2017年被多個省市視為國企改革的關鍵年份,如雲南省將2017年定為“國企改革攻堅年”。
在已出臺的地方國企改革文件中,不少地方政府提出了國企改革階段性目標,混合所有制改革成為階段性目標的重點。2016年 中央經濟工作會議確定混合所有制改革是國企改革的重要突破口,2017年要在鐵路、軍工等重點領域邁出實質性步伐。
廣東省在《關於全面深化國有企業改革的意見》中提出,到2017年要確保混合所有制企業戶數比重超過70%。重慶市提出,通過3年至5年的努力使“2/3左右國有企業發展成為混合所有制企業”。浙江省提出,通過3年至5年使“省屬企業混合所有制企業戶數比重達到75%”。
業內人士表示,當前國企改革總體上遵循“先試點後擴圍”、“地方先行先試”思路,地方國企承擔著為中央推進國企改革探路與積累經驗的艱巨任務。尤其是一些相對較敏感、難度較大的改革任務,更有必要在小範圍內先行先試,在取得可靠、可複製的成功經驗後,再在全國範圍內推廣。
機構“搶食”機遇
國企改革好戲上演,吸引資本“搶食”機遇。
資訊數據顯示,去年下半年以來,中證國有企業改革指數上漲13.15%,其中2017年1月的6個交易日上漲2.50%,而去年下半年以來, 上證指數 僅上漲7.92%, 深證成指 、 創業板 指更是分別下跌1.75%、12.39%。指數上漲的背後,更有國企改革個股的出色表現。近期,央企改革板塊 湖南天雁 、 晉西車軸 、 北方股份 、 長春一東 、 北化股份 等個股走勢搶眼;地方國企方面, 上海國企 上市公司中 長江投資 、 *ST中企 兩家上市公司年初6個交易日漲幅已超10%。此外, 兩面針 、 深紡織A 、 物産中拓 、 珠江啤酒 等地方國企上市公司股價也表現出眾。
這些國企改革牛股也早已吸引資本大佬佈局。格上理財數據顯示,“一哥”王亞偉旗下的昀灃系列産品去年三季度新進 天威視訊 、 第一醫藥 、 北京城鄉 和 國機通用 4隻個股,分別持有341萬股、292萬股、160萬股和95萬股。其中大多為國企改革概念,如第一醫藥是 上海國企 改革概念股,北京城鄉是北京國企改革概念股,天威視訊為深圳國企改革概念股。具體來看,昀灃4號集合資金信託計劃、昀灃證券投資集合資金信託計劃分別持有天威視訊180萬股和161萬股,昀灃證券投資集合資金信託計劃還分別持有第一醫藥292萬股和北京城鄉160萬股。上述個股去年四季度至今年1月10日已分別上漲5.21%、15.56%和7.12%。
資料顯示,旗下擁有廣東澤泉投資、北京神州牧兩大平臺的私募大佬辛宇,于去年三季度新進 貴州百靈 、 張家界 、 羅普斯金 、 民生控股 、 友利控股 、 聖陽股份 、 銅峰電子 、 榮華實業 ,上述8家企業均是國企改革概念股。
華潤信託數據顯示,去年12月底,全體私募投顧配置比例最高的是大盤股,這類股票佔比55.1%,較前一個月升7.5個百分點;過去6個月業績前25%的私募投顧配置比例最高的也是大盤股,且配置比例更高,達71.5%,較前一個月升2.3個百分點。具體行業上, 醫藥生物 、 食品飲料 等是私募配置比例較高的行業,而金融服務和公共事業則是加倉較多的行業。“去年四季度以來,大盤股是私募機構關注的重點,特別是一些擁有業績支撐或改革預期的個股成為 機構增持的對象。”上海一傢俬募機構負責人表示。
公募機構方面,數據顯示,去年海富通改革驅動、金鷹改革紅利、紅土創新改革紅利、泰達宏利改革動力等“全改革”基金實現正收益,其中東吳國企改革、農銀匯理國企改革等國企 改革基金 收益跑贏大盤,截至1月10日,2017年6個交易日上述兩隻産品就實現不小漲幅。一家 銀行 係公募機構基金經理表示,旗下産品在當前調股換倉之際,正緊鑼密鼓地抓住國企改革機會,“政策推動和資金炒作下,國企改革個股持續火爆,但個股同樣正處分化關口,當前主要的操作是概念炒作個股獲利離場及加碼一些在改革的風口、適合炒作的個股”。
遊資手法兇猛
除公募機構、私募大佬外,近期國企改革牛股中,遊資掃貨、倒手國企改革個股痕跡明顯。有市場人士表示,年初這一波國企改革上漲潮中,資金炒作因素多於價值投資。
其中,湖南天雁新年6個交易日收穫4個漲停板,1月5日 龍虎榜顯示, 中信證券 淄博分公司、 廣發證券 江門萬達廣場營業部、銀河證券福州營業部、中投證券無錫清揚路營業部買賣活躍,分別買入4209萬元、3562萬元、3279萬元和2510萬元,分別賣出2446萬元、2177萬元、3391萬元和2764萬元。晉西車軸1月3日小幅上漲,1月6日則以漲停收盤,當日龍虎榜數據顯示, 興業證券 湖南分公司、 中信證券 福州長樂北路營業部、中信證券上海漕溪北路營業部等大舉買入7628萬元,佔當天 總成交 金額的27.22%,恒泰證券上海張楊路營業部、江海證券北 京東 三環南路營業部等則大舉出貨10492萬元,佔當天總成交金額比例高達37.46%。另外,長春一東1月10日以漲停板收盤,年初至今股價大漲43.19%,1月9日龍虎榜顯示, 招商證券 南京中山南路營業部、深圳南山南油大道營業部及 華安證券 亳州三曹路營業部等大舉買入22065萬元,賣出席位中同樣有 招商證券 深圳南山南油大道營業部和華安證券亳州三曹路營業部,分別出貨5189萬元和3674萬元,而機構專用席位賣出3018萬元。北化股份1月6日龍虎榜顯示,中信證券淄博分公司、 華泰證券 永嘉陽光大道營業部等大舉掃貨,華泰證券上海浦東新區福山路營業部等大量賣出,其中機構賣出1152萬元。
地方國企改革標的中,上海本地國改股長江投資1月5日吸引 光大證券 佛山季華六路營業部、華泰證券舟山解放東路營業部等買入12408萬元,出貨席位中則有中泰證券江陰中山北路營業部、南京中山南路營業部等。此外,深紡織A,近期有 光大證券 股份佛山綠景路營業部等買入,而光大證券深圳 金田 路營業部一家賣出4305萬元,相當於前五大席位買入量的68.28%,而前一天該營業部則凈買入4082萬元,“金田路”遊資手法嫺熟;物産中拓1月5日賣出席位中同樣是光大證券深圳金田路營業部佔據首位,大舉賣出3493萬元,佔當天總成交金額的5.48%;珠江啤酒則在1月5日遭 國海證券 濟南歷山路營業部買入4827萬元,並賣出5137萬元,凈賣出309萬元,該營業部被認為是山東遊資的重要陣地;柳州國資委旗下兩面針同樣在1月9日遭到光大證券深圳金田路營業部賣出6946萬元。
總體而言,近期,光大證券深圳金田路營業部、中投證券無錫清揚路營業部、國海證券濟南歷山路營業部等,在國企改革個股上表現犀利。反觀這些資金炒作的對象發現,上述上市公司頻頻公告未有重大事項未公告,如長春一東公告,經向實際控制人兵器集團詢問,目前不存在與公司有關應披露而未披露的重大資訊,包括重大資産重組等重大事項;湖南天雁公告公司、公司控股股東及實際控制人不存在應披露而未披露的重大資訊,包括但不限于重大資産重組、發行股份、上市公司收購、債務重組、業務重組、資産剝離和資産注入等重大事項等。相對中長期的改革預期,正在被資金轉化為炒作的短期利好。
(責任編輯:郭偉瑩)