先有小股東高位撤退,後有大股東竭力脫身,上市以來,全通教育(300359.SZ)大小股東們挖空心思減持套現。不過,隨著收購吳曉波頻道告吹、三季報業績不佳等壞消息的接踵而至,這一減持大業難以為繼。
9月27日晚間,全通教育公告稱,經公司董事會決定,終止收購“吳曉波頻道”母公司杭州巴九靈文化創意股份有限公司(以下簡稱“巴九靈”)96%股權案。
10月11日晚間,全通教育率先發佈2019年第三季度財報。報告顯示,今年前三季度,全通教育實現營收4.47億元,同比下降3.5%;歸屬於上市公司股東凈利潤為-1739.38萬元,同比下降392.28%。
“目前公司經營正常,一切以公告為準。”10月14日,全通教育證券部相關人士對時代週報記者説。
瘋狂減持
2013年12月31日,全通教育IPO上市。2015年,全通教育的小股東們開始減持,當時公司的股價恰巧處於歷史高位。
2015年5月,作為全通教育IPO前入股的股東,持有公司3.71%股權的北京中澤嘉盟投資中心(以下簡稱“中澤嘉盟”)宣佈開始減持。通過2015年6─8月間的減持,中澤嘉盟將手中全部的無限售條件股份全部拋出,佔公司總股本的1.14%。
在剩餘的股權解除限售之後,2016年2─3月,中澤嘉盟在短短一個月內迅速把持有的公司2.17%的股份全部減持完畢。
其他小股東緊隨其後。2016年3月底到4月底,同樣為公司首發前持股5%以上的股東,廣東中小企業股權投資基金有限公司選擇了清倉式減持,把手裏持有的公司2.33%的股權全部拋售。
另一邊廂,大股東也蠢蠢欲動。
2017年2月,全通教育控股股東、實際控制人陳熾昌宣佈,計劃在2─8月間進行減持,同時,公司控股股東、實際控制人林小雅也宣佈,計劃在2─8月間減持公司股份。
陳熾昌、林小雅兩人係夫妻關係,構成一致行動人,當時在減持之前,兩人總計持有公司36.53%的股權。根據2017年2月公告,兩人通過大宗交易減持了全通教育2.52%的股權。
因為此次減持,陳熾昌、林小雅兩人遭到了證監局處罰。除了直接持有公司股票,兩人還擁有一個“許某”的賬戶,此賬戶由陳熾昌、林小雅共同控制,資金也主要由陳熾昌、林小雅提供。證監會廣東監管局因兩人隱瞞代持關係,涉嫌資訊披露違法違規,對陳熾昌、林小雅給予警告以及60萬元罰款的處罰。
不過,這絲毫不能阻止陳、林夫妻減持套現的步伐。
2018年3月,陳熾昌宣佈,計劃在3─6月間減持公司股權。根據公告,其在這一輪減持中總計拋售了公司1.15%的股權,
2018年5月,陳熾昌宣佈了新一輪減持計劃。根據公告,在2018年6月底前後,陳熾昌總計減持了公司1.13%的股權。
這一輪減持期屆滿之後,陳熾昌繼續拋售,于2018年9月發佈了新一輪減持計劃。不過,這一輪的減持發生了超預期的變化。
根據公司2018年12月底的相關公告,從9月底到12月底之前,陳熾昌並沒有通過集中競價或者大宗交易做出任何減持動作。不過,陳熾昌卻找到了更高效的減持辦法。
2018年12月26日,全通教育公告稱,收到了陳熾昌送達的“提前終止減持計劃的告知函”,陳熾昌宣佈提前終止這一輪的減持計劃。
同期,陳熾昌宣佈與中山教育科技股份有限公司(以下簡稱“中山教科”)的股份轉讓完成過戶登記手續。在這筆交易中,陳熾昌一次性將全通教育5.18%的股權轉讓給了中山教科。轉讓完成後,中山科教上升為公司第三大股東。
“雖然相關方面充分利用了規則和制度,但從道德層面上看,以及作為上市公司對市場造成的心理影響上,某些行為難辭其咎。”10月14日,深圳鈦信資本運營合夥人陳旭對時代週報記者説。
基本面惡化
自2015年6月以來,陳熾昌與多名高管合計減持十多次,累計套現超過8.6億元,此外,通過股權質押,相關人員也套取出大量資金。根據公告,截至2019年2月15日,僅陳熾昌個人,就已經將其手裏98%的股票進行了質押,佔公司總股本的24%。
或許是從與中山教科的交易中嘗到了甜頭,進入2019年,陳熾昌為減持大業找到了新的路子。
“由於各種監管限制,通過正常手段減持,3個月也僅能減持1%左右。2018年陳熾昌多輪減持,但收效甚微,比不上重組、協議轉讓等方式來得快。”深圳某股權類私募基金負責人張行(化名)對時代週報記者説。
2019年3月18日,全通教育停牌,宣佈籌劃以發行股份方式購買吳曉波旗下巴九靈96%股權,同時擬募集配套資金,相關資産估價15億元。相應的,交易對手方業績承諾為:2019年度、2020年度和2021年度實現的扣除非經常性損益後的凈利潤累計不低於3.6億元。
然而,歷時半年,9月27日晚間,全通教育發佈關於終止籌劃重大資産重組公告,決定終止收購吳曉波旗下巴九靈96%股權。
而上市公司的基本面正加速沉淪,留給陳熾昌週轉的時間和空間已然不多。
根據全通教育發佈的2019年三季報,2019年前三季度,公司歸屬母公司股東凈利潤為-1739萬元,同比下降392%;營業總收入為4.47億元,同比下降3.5%。
經營也愈發窘迫。2019年前三季度,全通教育經營活動産生的現金流凈額為-4532萬元,比去年同期嚴重惡化;總資産也下降了7.24%,為20億元左右。
在2015年前後,全通教育的股價曾一度超過貴州茅臺,成為A股股王,總市值達到535億元。但截至10月14日,這一數字已經下跌至35.52億元。
實際上,在2019年中報期間,全通教育就因報告期內歸屬凈利潤同比降幅最大而成為業績“變臉王”。2019年上半年,公司凈利潤下降幅度達到9264.53%,在所有中報盈轉虧的公司中最為驚人。
(責任編輯:王晨曦)