64家開通業務許可權 券商積極備戰北交所兩融業務

　　中國證券報記者1月3日從北京證券交易所獲悉，截至2022年12月27日，北交所共受理72家券商融資融券(以下簡稱“兩融”)業務許可權開通申請，審核通過64家，開通兩融交易單元24家；中國結算共受理73家券商結算路徑和兩融專戶開通申請，業務辦理推進正常。

　　多家券商表示，會持續通過分支機構動員、加大投教力度等方式進一步做好北交所兩融業務適當性管理、推進業務普及和推廣。同時，根據北交所最新安排和要求，做好兩融業務正式上線的各項準備工作。

　　看好市場機遇

　　“北交所發佈兩融業務規則以來，公司領導親自指揮、統籌公司各項資源，全力以赴做好業務準備和市場動員工作。”中信證券相關負責人表示，截至目前，中信證券有序完成技術、業務等各方面準備，業務許可權和交易單元申請均獲通過，已做好開展業務的全部準備。

　　2022年11月21日起，中信證券便向客戶提供預約開通北交所兩融許可權功能，並通過各種渠道，全面開展市場動員和客戶宣傳、引導工作。截至目前，公司通過主動發送短信、客戶經理動員等方式，合計覆蓋客戶71674名。其中，已預約開通許可權的客戶合計404名。

　　銀河證券、華泰證券、華西證券等券商也在積極行動。“公司已制定《北交所融資融券業務實施方案》，完成10余項兩融相關制度及合同的修訂工作，通過北交所繫統通關測試，完成交易單元開通工作，順利獲得北交所兩融業務首批券商資格。”銀河證券有關負責人表示，截至2022年12月29日，累計觸達客戶35萬戶，進行意向登記兩融客戶1.4萬戶。

　　華泰證券完成開展兩融業務有關的制度修訂、合同修訂及公示、風險揭示書修訂，折算率、維持擔保比例、保證金比例和持倉集中度、息費標準等核心指標已準備就緒，並完成擔保標的選擇標準及名單確認。此外，華泰證券總部篩選符合北交所適當性要求的目標客戶，分批次推送給一線服務經理，由服務經理進行逐一覆蓋動員收集意向。

　　券商看好北交所兩融業務的市場機遇。已獲北交所兩融業務資格的華西證券有關負責人表示，北交所兩融業務的推出為證券公司提供了另一條觸達中小企業、落實金融服務實體的重要渠道，也為行業帶來新的機會。

　　技術系統準備就緒

　　事實上，北交所已于近期組織市場參與各方開展技術系統通關測試，83家券商參與，其中81家測試通過；北交所、中國結算、券商的交易、行情、櫃檯、官網、賬戶、清算等各項技術系統準備就緒。

　　北交所兩融制度已經齊備。2022年11月11日，北交所發佈實施《北京證券交易所融資融券交易細則》和《北京證券交易所融資融券業務指南》。彼時，業內人士告訴中國證券報記者，北交所兩融業務有望在2023年初正式上線。

　　兩融制度是北交所持續推進市場制度建設的重要舉措之一。“兩融政策的出臺，是一家證券交易所進入常規化運作的重要標誌。從業務本身看，兩融業務的開展，肯定會帶來增量資金。另外，目前滬深市場的兩融業務主要以融資為主(佔比超過九成)，通過觀察融資餘額變化，可以反映市場心態。”開源證券北交所研究中心總經理諸海濱表示。

　　中銀證券研報分析，北交所開市以來，股票數量得到穩定擴充，但整體市值和成交隨著市場的變化處於相對穩定的狀態。隨著兩融交易的開展，北交所股票的流動性或將得到一定提升。

　　圍繞兩融業務，考慮到現階段北交所的結構性特點和流動性水準，北交所將採取多項風險控制舉措。具體包括：執行“兩步走”策略，初期僅推出兩融基礎業務，運作平穩後再推出轉融通，確保兩融業務落地後初期將以融資業務為主，市場上的融券券源有限，整體杠桿水準較低，降低市場整體波動風險；審慎篩選兩融標的，把好標的股票準入關等。