中國經濟網編者按:近日全國中小企業股份轉讓系統公告,中科招商(832168)、達仁資管(831639)兩家掛牌私募不符合整改要求,決定於12月26日起終止掛牌。
而摘牌原因,上述兩傢俬募管理費收入與業績報酬之和都沒有佔收入來源的80%以上,不符合2016年5月全國股轉系統對私募基金管理機構新增8個方面的掛牌條件。
12月18日,中科招商和達仁資管均被暫停轉讓一天。12月19日復牌後,中科招商股價最低探至0.4元,最大跌幅超40%。截至收盤,中科招商下跌22.08%報0.6元,公司市值從最高時1300億元縮水至65億。而達仁資管收盤報0.74元,跌幅49.66%。
作為中科招商的主辦券商,光大證券在中科招商2015年掛牌新三板後,只發佈過兩次對公司的風險提示,2017年4月25日公告稱公司存在未披露的資金佔用情況,以及此次終止掛牌的風險提示公告。
達仁資管的主辦券商興業證券,此前曾被股轉系統“約見談話”,在2015年9月14日達仁資管因為通過電話或郵件申請重大資産重組暫停轉讓,導致掛牌公司股票盤中緊急停牌,不符合重大資産重組暫停轉讓的相關規定。而興業證券作為主辦券商未勤勉盡責,未能督導達仁資管按照相關規定申請暫停轉讓。
“囤殼大王”中科招商被摘牌
12月15日晚間,全國中小企業股份轉讓系統發佈公告顯示,2016年5月全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司對私募基金管理機構新增8個方面的掛牌條件,並要求相關掛牌私募機構向股轉公司提交了自查整改報告與主辦券商核查報告。
而經過審查,因中科招商2016年經審計的財務數據中,管理費和業績報酬之和佔收入來源的比例為41.39%,未達到要求的80%,因此不符合相關要求。根據規定,全國中小企業股份轉讓系統決定2017年12月18日對中科招商暫停轉讓一天,12月26日起終止公司股票掛牌。
12月19日,中科招商復牌,開盤即大跌40%,成交量迅速攀升突破5000萬元,股價最低探至0.4元。中科招商收報0.6元,跌幅22.08%,公司市值從最高時1300億元縮水至65億。
而摘牌影響最大的是中科招商的新三板股東,截至今年三季度,公司普通股東人數為2713人。全國股轉系統要求中科招商應積極應對投資者訴求,主辦券商應指定專門人員負責被終止掛牌公司相關事宜並披露聯繫方式,協助做好被終止掛牌公司投資者的溝通工作,指導被終止掛牌公司妥善解決投資者訴求。
在2015年股災期間,中科招商以舉牌的方式掃貨A股小市值股票。到2015年三季度末,旗下的中科匯通(深圳)股權投資基金管理有限公司已成為26家上市公司的十大股東,其中16家構成舉牌。以當時季末的收盤價計算,總持股市值達66.86億元。這些公司大多具備股本小、市值低的特點,在舉牌時其市值不超過10億元,是市場上標準的“殼公司”,因此中科招商一度被市場稱為“囤殼大王”。
另外,中科招商2015年3月20日登陸新三板後,借助新三板平臺進行了四次定增,募資金額高達108.84億元。中科招商掛牌時凈資産只有十幾億元,到了2015年年底,中科招商的凈資産猛增到了155億元。
2015年9月,中科招商董事會通過一份再融資議案,擬定增募集300億元資金,成為新三板史上最大的定增。儘管最終300億定增計劃宣佈流産,但監管層開始注意到新三板掛牌股權基金公司的瘋狂融資舉動,隨後收緊了股權基金公司和其他投資公司的新三板上市,暫停私募基金管理機構在全國股轉系統掛牌和融資。
未來中科招商何去何從?12月16日,單祥雙在回應公司摘牌時表示,“我們已經著手開始登陸其他資本市場的相關工作”。
主辦券商光大證券曾發風險提示
在證監會暫停私募基金管理機構在全國股轉系統掛牌和融資後,2016年5月,股轉系統發佈《關於金融類企業掛牌融資有關事項的通知》,對私募基金管理機構新增8個方面的掛牌條件。第1條便是:管理費收入與業績報酬之和須佔收入來源的80%以上。
今年10月27日,中科招商發佈可《關於掛牌私募機構自查整改相關問題的通知》,光大證券作為中科招商持續督導的主辦券商,對中科招商是否符合《通知》中私募機構新增掛牌條件的第一項、第四項、第五項、第六項和第八項進行了核查。
其中,針對第二條核查內容“管理費收入與業績報酬之和須佔收入來源的 80%以上”。根據經安永華明會計師事務所(特殊普通合夥)審計的 2016 年財務數據和《管理費收入與業績報酬之和佔收入來源比例的專項説明》,中科招商管理費和業績報酬之和佔收入來源的 41.39%,沒有達到規定要求。
在10月9日,光大證券曾發佈對中科招商的風險提示,公司存在未披露的資金佔用情況。在風險提示中,光大證券表示將督導中科招商嚴格執行有關關聯交易的資訊披露制度,加強公司治理和內部控制,加強對公司資金和資産的管理,督導公司嚴格執行有關資訊披露的責任追究機制,督促中科招商進一步規範運作,合規披露資訊。
不過,早在今年1月27日,證監會深圳監管局就發佈行政處罰決定書,宣佈對此前中科匯通涉嫌違法增持朗科科技股票案進行立案調查、審理的結果。證監會責令中科匯通改正違法行為,對中科匯通、實際控制人單祥雙予以警告,並分別處以370萬元、30萬元的罰款。
同年2月22日,中科招商公告稱,子公司中科匯通收到安徽證監局《調查通知書》,因中科匯通涉嫌違反《證券法》有關規定,證監局決定對其進行立案調查。
達仁資管新三板融資超30億 聲稱摘牌無任何實質影響
另一家被強制摘牌的達仁資管,同樣是因為不符合股轉系統新增掛牌條件的第一項之條件,即不滿足“管理費收入與業績報酬之和須佔收入來源的80%以上”。因此公司股票于2017年12月18日被暫停轉讓一天,12月19日起恢復轉讓,12月26日被強制終止掛牌。
而達仁資管集團隨即發佈聲明稱,原掛牌新三板的所有流程及操作均經股轉系統認可的會計、法律等仲介機構及證券公司推薦主辦,掛牌的一切流程合理合法,而證監會和股轉系統出臺新規《通知》是突發性的、後面出臺的行政通知文件。
達仁資管稱,雖然對報表的收入佔比,如果剔除實業合併的因素基金管理費的收入比是合乎標準的,是符合通知要求,但這有賴於行政部門單方面的認可,公司只能被動接受。
達仁資管在2015年1月12日掛牌新三板,主營資産管理、投資諮詢和投資顧問服務。
自從登陸新三板後,達仁資管進行了三次定向增發和股票發行。2015年3月,達仁資管向全體股東發行股份1億股,募資1億元。 2015年5月再向新三板投資者定向發行2億股,融資20億元。2015年9月,達仁資管向6名投資者發行1.1449億股,募資11.449億元。
在聲明中,達仁資管稱摘牌新三板對公司業務發展和公司投資價值無任何實質性影響。不過2017年12月19日復牌後,達仁資管收盤報0.74元,跌幅49.66%。
作為達仁資管的主辦券商,興業證券曾在2015年11月9日被“約見談話”,2015年9月14日達仁資管因為通過電話或郵件申請重大資産重組暫停轉讓,導致掛牌公司股票盤中緊急停牌,不符合重大資産重組暫停轉讓的相關規定。而興業證券作為主辦券商未勤勉盡責,未能督導達仁資管按照相關規定申請暫停轉讓,被股轉系統約談。
(責任編輯:張晗)