摘要: 上週五兩市融資餘額約為10435億元,較前周增加約147億元。融資餘額創兩年新高,區塊鏈帶動超跌股強力反彈,多板塊輪動創造賺錢效應,融資交易頻率提升。電子、軟體、地産板塊融資盤流入居前。金融、地産板塊融資盤流入居前。連續上漲之後,大盤短期或有獲利回吐壓力,普漲行情之下,投資者可挖掘低位業績尚可的超跌個股。
一、融資餘額創兩年內新高,區塊鏈帶動超跌股強力反彈
上周滬指漲1.1%,滬深300漲2.08%,創業板指跌0.87%,兩市周成交額增加26.5%。兩市融資餘額至上週五約為10435億元,較前周增加約147億元,增幅約為1.43%,其中滬市融資盤凈流入88億元,深市凈流入約59億元。全周流入前高後低,週一、週二合計凈流入90.5億元、週三、週四合計凈流入77億元,週五轉為凈流出約20億元。
上周本欄提到:“元月開門紅,融資盤開倉力度持續回升,人氣轉入活躍狀態。板塊融資盤流入最多的仍是銀行、保險、交運和有色板塊。績優藍籌仍是市場主要關注方向,投資者可在回落中繼續關注行業龍頭個股。”
前期強勢震蕩的白酒、家電和銀行板塊上周再度發力,龍頭個股再創新高。地産和週期類板塊轉入強勢震蕩,中期趨勢仍然保持向上。經過去年藍籌的持續強勢之後,市場資金總有棄高就低的操作選擇,區塊鏈板塊適時而起,帶動軟體服務和電子板塊低位強力反彈,吸引融資盤大舉流入。中線強勢股和低位題材股多熱點共存,且具備一定持續性,融資盤追捧熱點,週轉率進一步提高,市場人氣維持高活躍度。
上周融資盤連續第五周凈流入,而且是十二月以來首次單周增倉規模過百億元,市場情緒繼續回升。融資盤開倉力度持續加大,在上週四市場融資餘額10455億元,已超過去年11月16日的10350億元,創下自熔斷行情之後的新高。相較去年12月5日的階段性低位10070億元,增長了380億元,增幅為3.7%,在此期間,滬指回升幅度約為5%。一方面顯示融資增幅並未超過市場漲幅,另一方面也顯示籌碼沉澱強,指數的上漲並未消耗過多的融資買力。從擔保品市值的角度來看,融資餘額的持續增長空間不到一千億元。如果大盤保持進三退二,或進二退一節奏,在結構化行情中,僅靠存量調倉或杠桿加碼,指數上升還有約10%的空間。若全面出現賺錢效應,增量資金流入,上升空間才會進一步打開。
元月中下旬開始進入年報披露期,慣例上,績優股會先公佈年報,業績增長確定的行業和龍頭個股成為資金短期追捧對象。在傳統春節前後,市場向來保持較高的投資情緒。春季行情,往往也是普漲行情,板塊輪動節奏加強,中線強勢板塊、二三線藍籌和超跌個股輪流表現。短期來看,與去年底比較,強勢板塊整體升幅不少,市場做多情緒得到一定宣泄。大盤面臨獲利回吐壓力,去年11月的平臺高位壓力也需要震蕩消化。春季行情主基調仍是估值與成長,大盤延續慢牛節奏,短期回落整理後也將為春季行情提供進一步的上升動能。
二、多板塊輪動創造賺錢效應,融資交易頻率提升
上周融資買入額為2704億元,日均值為541億元,較前周均值繼續增加5.7%,已明顯高於去年下半年均值的489億元。上周融資買入額佔融資餘額比為5.3%,較前周的5%有所上升。融資買入佔成交比為10.8%,較前周的10.4%繼續回升。多板塊輪動,創造較好的賺錢效應,融資盤開倉力度持續回升。
上周償還額為2557億元,日均值為511億元,較前周繼續增加3.5%,償還升幅小于融資買入升幅,融資盤持倉做多為主,對春季行情繼續抱有積極期待。
上周融資買入與償還額合計約為5262億元,較前周增加30.7%。與前週五的融資餘額10288億元比較,周換手率為51%,較前周的49%繼續回升,人氣活躍。熱點較多,輪動較快,融資交易頻率上升。
與兩市的周成交金額24960億元相比,上周融資交易佔比為21%,較前周的20.4%繼續上升,新年市場做多情緒上升,存量資金杠桿交易行為增加。
上周兩市融券餘額約為51億元,較前周增加約1.5億元。
三、電子、軟體、地産板塊融資盤流入居前
上周板塊融資盤凈流入前列的板塊有:電子26.99億元,地産13.67億元,銀行類9.31億元,軟體服務8.89億元,保險信託8.67億元,酒8.48億元,有色8.06億元,鋰電池6.81億元,水泥5.31億元,交運4.46億元,稀土永磁4.00億元。
上周個股融資盤凈流入居前的是: 京東方13.69億元,貴州茅臺7.63億元,科大訊飛5.63億元,中國平安(港股02318)5.51億元,興業銀行5.25億元,長盈精密4.36億元,格力電器3.07億元,方大炭素2.99億元,華發股份2.88億元,世茂股份2.62億元,南方航空2.48億元,新華保險(港股01336)2.38億元,海螺水泥(港股00914)2.29億。
四、後市研判
連續上漲之後,大盤短期或有獲利回吐壓力,普漲行情之下,投資者可挖掘低位業績尚可的超跌個股。
(責任編輯:張明江)