即使A股近期出現連續小幅調整,但各路資金並沒出現明顯的離場,反而在增加投入。統計數據顯示,截至9月19日,滬深兩市融資融券餘額達到9919.69億元,創下年內新高,其中融資餘額為9873.40億元,融券餘額為46.29億元。
記者對比發現,今年8月底以來,A股在3350點附近連續震蕩,最高上升到3391.64點,最低下探到3345.33點。不過,在這期間,散戶杠桿資金依然保持凈流入,兩融餘額從8月31日的9464.10億元增加到的9919.69億元,凈增加455.59億元,日均增長35.04億元。
事實上,自2016年1月15日兩融餘額跌破1萬億元後,兩融餘額始終無法越過萬億元大關,儘管去年10月份兩融餘額一度連續上漲,但最終止步于9700億元,並且隨後從高點持續下滑。而今年6月初,兩融餘額更是跌至8600多億元,創年內新低。直到8月25日的這輪強勢增長,兩融餘額不斷刷新年內新高,一直處於持續增長的態勢。而從今年6月份以來,兩融餘額規模經歷了長達3個多月的增長態勢,這也是2016年以來兩融餘額走高持續時間最長的一次。
有分析人士指出,作為A股場內杠桿資金,融資融券餘額變化並非是市場的先行指標,但一方面反映了投資者情緒不再過度悲觀,願意加杠桿入市。另一方面,説明A股迎來一部分增量資金,對指數未來表現有一定的支撐作用。
疑問1
大咖們把“杠桿”加在哪?
杠桿資金都加在哪些領域?天風證券分析師劉晨明表示,最近兩年,雖然有色、煤炭等被較多地選為兩融標的,但目前融資買入交易情緒最高的依然是週期性行業,如有色、化工、採掘、鋼鐵等。同時,金融、電子等也獲得部分杠桿資金的青睞。
根據同花順ifind數據,截至目前,融資餘額最多的是非銀金融,為872.16億元,今年以來累計買入5647.97億元。週期性有色板塊緊隨其後,截至目前融資餘額為685.62億元,今年以來累計融資買入6979.90億元。另外,房地産、銀行、電腦、化工、電子等目前融資餘額均在500億元以上。而在這些行業中,今年以來資源股和銀行等凈買入規模靠前,其中,有色金屬最多,達到166.33億元,銀行為154.45億元,化工、鋼鐵、採掘也分別達到125.28億元、58.94億元和38.51億元。個股方面,中國平安、興業銀行、民生銀行、中信證券和京東方A是融資餘額最大的五隻個股,其中,中國平安和興業銀行分別達到152.52億元和121.67億元。在融資規模前十大個股中,有科大訊飛、東方財富等中小板和創業板公司。
因此,劉晨明指出,相比于兩年前,通過融資融券加杠桿的難度要大,如果還能看到兩融餘額不斷向上突破,則反映市場主體的參與情緒有所增強。
疑問2
煤炭板塊還有機會嗎?
記者從秦皇島煤炭網獲悉,最新一期環渤海動力煤價格指數報收于586元/噸,價格指數連續第三期上行;同時,港口庫存則出現下降。有分析認為,鋻於環保以及産能釋放有限等因素,煤炭市場供應偏緊,後期煤炭市場價格漲勢也將持續上升。
二級市場上,週三煤炭股已經開始反彈,截至收盤,煤炭板塊平均上漲1.95%,大幅跑贏指數,其中,神火股份上漲7.75%,金瑞礦業、雲煤能源、陜西黑貓等漲幅在4%以上。露天煤業、山西焦化、大同煤業、陜西煤業等都表現不錯,板塊中僅美錦能源下跌了2.76%。
中信證券分析師祖國鵬表示,考慮到山西、河北等已開始環保限産,預計部分品種如焦炭未來供給依然偏緊,四季度價格有望繼續提升。建議投資者選擇盈利確定性高且受益於國企改革、産業政策的龍頭個股,如陽泉煤業、潞安環能、陜西煤業等。
中泰證券行業分析師篤慧稱,動力煤受露天礦徵地、礦難安監等影響,整體供需偏緊,疊加10月份大秦線進入檢修期,煤價呈現淡季不淡態勢,下半年動力煤均價預計超過上半年,將提振動力煤企業的業績。因此,四季度初,煤炭板塊可能存在一波比較好的投資機會。主要看好低估值及國企改革催化的個股,如潞安環能、西山煤電、開灤股份、山煤國際、神火股份和陜西煤業等。
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股市盤整 可佈局三季報黑馬
廣州日報訊 (全媒體記者楊欣)A股衝高回落,截至昨天,上證指數仍然在3300點左右震蕩盤整,市場中除了房地産板塊具備一定上漲持續性外,盤中每日熱點切換明顯提速,許多投資者感到無所適從。
對於節前A股的判斷,大部分市場人士認為繼續高位調整概率較大。而在熱點頻換的情況下,投資者不如把眼光聚焦在三季報披露上,以三季報業績優劣作為選股準繩,從中挑取凈利潤改善確定性較強、行業發展景氣度高的“績優生”,尤其關注預增+題材兼備的個股,從容佈局節後行情。
目前A股市場正處於三季報預告公佈窗口期。Wind數據顯示,截至昨日收盤,滬深兩市共有1248家上市公司披露三季度業績預告,其中預增公司數量超過900家,佔比超過七成。
統計數據顯示,三季報中小板業績預喜率為78.5%,高於主機板61.4%和創業板71.0%水準。
從行業角度看,資源品板塊景氣度仍然最高,但各板塊內部分化明顯。其中,製造業受上游成本上漲衝擊和下游需求影響,消費整體較為穩健,地産鏈上的行業尚未明顯受到地産銷量情況的影響。從一級行業來看,三季報預告凈利潤增速前三的行業分別是鋼鐵、採掘、化工,分別增長410.2%、101.1%和77.0%。還有券商提出,9月下旬可逐漸增加防禦型資産配置,如醫藥、電力、交通運輸等行業,由於這些行業業績增長穩固、需求具有剛性,弱市中更容易受到投資者青睞,安全邊際更高。
熱點 板塊
14部委發文要求完善物流配送體系
電商旺季來臨 快遞量價齊升
廣州日報訊 (文/表 全媒體記者張忠安、張露)9月20日交通部等14部委印發《促進道路貨運作業健康穩定發展行動計劃(2017~2020年)》(以下簡稱《計劃》)提出,“十三五”期間,通過深化新一輪改革創新、破解多方面政策瓶頸,壯大一批龍頭骨幹企業,對物流降本增效,完善物流配送體系。
值得注意的是,在傳統的電商旺季來臨之際,快遞運輸出現“量價齊升”,因此,有機構人士表示,四季度將是A股快遞類個股較好的窗口期,投資者可適當關注龍頭個股。
2018年年底前
要完成降本減負10件實事
《計劃》目的是推進道路貨運作業轉型升級,實現行業持續健康穩定發展。值得注意的是《計劃》明確指出要完善城市物流配送體系,鼓勵現代物流服務商轉型發展和深入推進無車承運人試點工作。明確2018年年底前要完成降本減負10件實事。
快遞股年底或受寵
二級市場上,快遞類上市公司開始獲得資金的關注,19日盤中集體爆發,週三繼續保持強勢,圓通速遞上漲6.36%,申通快遞漲0.51%。多數機構人士表示,四季度傳統的電商旺季正來臨,可以佈局快遞類優質個股。
國家郵政局剛剛公佈的數據顯示,今年8月份,全國快遞服務企業業務量完成32.6 億件,同比增長29.4%;業務收入完成404億元,同比增長27.2%。“8月份快遞業務量增速環比回升,行業旺季將至。”東北證券分析師瞿永忠表示。他還指出,8月份快遞業務量回暖主要是蘇寧8·18電商節大促帶動所致以及電商銷售旺季臨近。而根據中物聯與京東聯合發佈的8月份電商物流指數,8月電商物流總業務量回升0.6個點,農村業務量回升1個點,兩項反映電商物流的關鍵指數雙雙回升。
而且8月平均單件快遞收入為12.38元/件,同比下降1.68%,降幅創2月以來新低,且環比仍有1.3%的提升。因此,多數機構預計,四季度旺季來臨之時,A股快遞類上市公司有望出現一波反彈行情。中信證券分析師劉正表示,除了量價外,物流行業集中度也升至2014年年底水準,份額向龍頭快遞集中的趨勢愈發顯著。在此背景下,業務量持續高於行業和同業增速,同時仍保持服務品質不斷提升的優質龍頭更具未來跑贏的優勢。旺季臨近,建議關注中通快遞、圓通速遞等,估值偏低且具有産業整合預期的申通快遞也值得挖掘。
(責任編輯:張明江)