鋼鐵行業高盈利格局或延續
4隻潛力股月內吸金近5億元
在供給側結構性改革持續推進的背景下,今年以來,市場對鋼鐵行業整體業績表現給予了較高的預期,而伴隨著相關上市公司今年中期業績的陸續披露,行業整體業績情況亦逐漸浮出水面。
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現,截至昨日,在鋼鐵行業12家已披露今年中報或中報業績快報的上市公司中,共有10家公司實現營業收入以及歸屬母公司凈利潤的同比雙增長,佔比83.33%。
具體來看,營業收入方面,這10家鋼鐵公司中,韶鋼松山(96.02%)、*ST華菱(59.70%)、南鋼股份(55.93%)、柳鋼股份(55.45%)、大冶特鋼(47.19%)、山東鋼鐵(41.32%)、淩鋼股份(37.01%)、永興特鋼(30.87%)等8家公司本期營業收入同比增幅均超過三成,經營環境得到顯著改善。而從盈利的角度看,山東鋼鐵(2023.13%)、南鋼股份(730.02%)、柳鋼股份(400.81%)等公司本期歸屬母公司凈利潤均實現同比翻番,此外,*ST華菱、韶鋼松山、淩鋼股份等3家公司今年中期亦實現同比扭虧,分別實現歸屬於母公司凈利潤95626.17萬元、64964.78萬元、40509.68萬元。
對於行業業績整體出色的原因,國信證券表示,一方面,隨著供給側結構性改革持續推進,鋼鐵行業過剩産能得到大量化解,另一方面,在宏觀經濟整體呈現穩中向好態勢的背景下,上半年粗鋼消費量增速亦達到10%的較高水準。供需出現的錯配使得鋼材價格維持高位運作,今年上半年以來,螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板價格分別同比增長57.95%、42.25%、29.48%、44.70%,鋼材價格的大幅提升保證了鋼鐵企業的利潤空間。
事實上,儘管鋼鐵股前期整體實現較大幅度上漲,但分析人士仍普遍認為,在優異的業績表現以及基本面進一步改善的良好預期帶動下,鋼鐵板塊的估值水準仍存在修復空間。
從近期市場表現來看,8月份以來,上述10隻個股中,淩鋼股份(22.43%)、柳鋼股份(11.32%)、*ST華菱(10.68%)等個股均實現不俗表現,期間累計漲幅均超過10%。資金流向方面,月內,淩鋼股份(16491.75萬元)、*ST華菱(16314.28萬元)、柳鋼股份(10457.54萬元)、南鋼股份(3914.14萬元)等4隻個股均受到了市場主力資金的青睞,期間累計大單資金凈流入均超過3000萬元,合計流入約4.72億元。
對於板塊後市的投資機會,申萬宏源表示,長期依然堅定看好行業持續高盈利。短期需求或因終端補庫存影響而提前透支,旺季需求不宜過於樂觀。長期來看,鋼鐵行業産能利用率緩慢提高,供需緊平衡局面會維持較長時間,鋼企仍會保持較高盈利中樞。近期板材盈利改善明顯,三季度業績或將大超預期,建議配置上以板材為主,並關注估值較低的優質鋼鐵股,推薦汽車、家電板材龍頭寶鋼股份,長材和板材並駕齊驅的馬鋼股份,噸鋼市值較低的新鋼股份,有行業整合預期的鞍鋼股份,有轉型預期的南鋼股份。
值得一提的是,板塊內月內受到資金青睞的4隻個股同樣受到機構的廣泛看好,其中,*ST華菱(7家)、南鋼股份(6家)兩隻個股近30日內均獲得5家以上機構給予“買入”或“增持”等看好評級,此外,淩鋼股份、柳鋼股份等兩隻個股,近期亦分別受到3家、1家機構看好。
電子行業高景氣度有望貫穿全年
6隻資金青睞股被機構聯合看好
伴隨著行業基本面的整體改善,電子行業上市公司今年中期普遍實現了不俗的業績表現。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現,截至昨日,申萬一級電子行業中共有68家公司已披露中報或中報業績快報,其中,報告期營業收入以及歸屬於母公司凈利潤實現同比雙增長的公司達56家,佔比82.35%。
對此,分析人士表示,受益於智慧手機、新能源汽車等産業的旺盛需求,上半年電子行業整體保持著較高的景氣度,且這種高景氣度有較大可能貫穿全年,細分領域中,包括面板、LED、元器件等重點領域上半年基本面均實現明顯改善。
從營業收入的角度來看,上述56家公司中,力源資訊(452.12%)、奧拓電子(148.53%)、萬潤科技(119.55%)、弘信電子(101.42%)等公司今年中期營業收入均實現同比翻番,此外,北京君正、欣旺達、大族鐳射、臺基股份、億緯鋰能、拓邦股份、東旭光電、保千里等8家公司本期營業收入同比增幅也均超過60%。
盈利方面,超華科技(912.19%)、國光電器(785.15%)、力源資訊(597.24%)、弘信電子(446.69%)、士蘭微(243.77%)、臺基股份(163.16%)、億緯鋰能(161.37%)、大族鐳射(128.75%)、奧拓電子(123.39%)、環旭電子(110.02%)、晶方科技(102.60%)等公司本期歸屬母公司凈利潤均實現同比翻番,此外,乾照光電、錦富技術兩家公司本期亦實現同比扭虧,分別為實現盈利10179.65萬元、1396.46萬元。
事實上,上述電子板塊中的績優標的在近期的表現亦可圈可點,在可交易的55隻個股中,8月份以來共有36隻實現上漲,其中,潤欣科技(18.64%)、新易盛(16.27%)、國光電器(14.71%)、奧拓電子(11.72%)等個股表現突出,期間累計漲幅均超過10%。
伴隨著資源類週期股大幅上漲,近期,場內資金亦開始尋找新的價值洼地,其中,部分業績表現出色且估值相對合理的電子類標的亦成為主力資金關注的重點。具體來看,上述個股中,8月份以來共有15隻個股受到大單資金追捧,其中,歌爾股份(17775.15萬元)、國光電器(15632.51萬元)等個股月內累計大單資金凈流入均超過1億元,此外,藍思科技(4384.69萬元)、巴士線上(3065.61萬元)、奧拓電子(2658.79萬元)、揚傑科技(2635.58萬元)、合力泰(2370.35萬元)、和而泰(2061.78萬元)、國星光電(1896.97萬元)、天孚通信(1116.38萬元)等個股期間累計凈流入金額也均在千萬元以上。
值得一提的是,上述月內受資金青睞個股的後市機會亦普遍被券商看好,11隻均受到機構給予“買入”或“增持”等看好評級,其中,藍思科技(13家)、天孚通信(8家)、歌爾股份(6家)、揚傑科技(5家)、合力泰(5家)、景旺電子(5家)等6隻個股均受到機構的扎堆看好,近30日內機構看好評級家數均在5家及以上。
近八成建築裝飾公司雙增長
1.29億元資金搶籌5隻績優龍頭股
隨著PPP訂單逐漸釋放,建築裝飾行業上市公司2017年上半年收穫了優異的業績。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現,截至昨日,已有28家建築裝飾上市公司披露中報業績或中報業績快報,2017年上半年營業收入與凈利潤實現雙增長的公司有22家,佔比78.57%。
具體來看,營業收入增長方面,東方新星、三維工程、山東路橋等3家公司2017年上半年營業收入同比增長均超100%,分別達到139.54%、127.06%、114.77%,另外,蘇交科、東方園林、神州長城、嶺南園林、傑恩設計、棕櫚股份、花王股份、普邦股份和元成股份等公司2017年上半年營業收入同比增長也位居前列,均超40%。
凈利潤增長方面,方大集團、元成股份2家公司2017年上半年凈利潤同比增長翻番,分別為328.93%、101.78%,另外,山東路橋、嶺南園林、東南網架、棕櫚股份、中設股份、東方園林、傑恩設計等公司中報業績同比增長也均在50%以上。
對此,中投證券預計,2017年PPP項目落地規模將達4.6萬億元,實際投資額將達1.5萬億元。隨著PPP項目落地高峰期的到來,相關公司業績有望實現可持續高增長,其中,建築裝飾行業上市公司受益於PPP項目訂單穩步增加,今年上半年中報業績有望超預期,有助於行業景氣度上升,相關概念股有望獲得市場資金的關注。
業績優良的建築裝飾股整體實現不俗的市場表現,8月份以來,建築裝飾板塊表現較為活躍,在上述22隻績優股中,期間股價實現上漲的個股有16隻,佔比逾七成。其中,啟迪設計期間累計漲幅居首,達到42.95%,國檢集團緊隨其後,期間累計漲幅也達12.48%,東南網架、神州長城2隻個股月內累計漲幅也均在10%以上,分別達到11.91%、10.11%。另外,農尚環境(9.36%)、東方園林(8.38%)、東方新星(6.95%)、棕櫚股份(4.4%)、嶺南園林(3.43%)和廣田集團(2.26%)等個股期間累計漲幅也較為顯著。
資金流向方面,8月份以來,板塊內共有5隻龍頭股備受市場資金的關注,累計吸金12916.78萬元。其中,東方園林(6428.67萬元)、東南網架(4745.45萬元)和元成股份(1044.86萬元)等3隻個股期間累計大單資金凈流入均超1000萬元,另外,月內獲得大單資金追捧的個股還包括東方新星(422.73萬元)和嶺南園林(275.07萬元)。
事實上,財政部PPP中心的數據顯示,截至2017年6月末,按照財政部相關要求審核納入項目庫的項目,即全國入庫項目有13554個,總投資額達16.4萬億元,覆蓋全國31個省(自治區、直轄市)及新疆兵團,19個行業領域。其中,截至6月末,在全國入庫項目中,已簽約落地的項目有2021個,投資額達到3.3萬億元。
對於板塊的後市機會,安信證券表示,2017年二季度以來,市場一直擔心PPP整頓規範和市場利率的上行將影響行業投資和公司業績釋放,1月份-7月份行業數據表明資金投資依然保持較高增速,且新開工提速將有助於加速行業增長和公司業績釋放。從中報情況來看,建築裝飾行業,尤其是PPP相關上市公司業績高速增長,部分公司業績超預期,有助於修正市場預期,看好預期修正下的板塊機會。
個股選擇方面,安信證券則認為,基建投資繼續維持高增長,新開工項目投資提速,看好預期修正下的細分行業機會:1.設計領域,推薦蘇交科、中設集團、啟迪設計、中衡設計、華建集團等;2.基建領域,推薦中國建築、葛洲壩、中國交建、中國電建等;3.園林領域,推薦東方園林、嶺南園林、文科園林等。(任小雨)
今年以來,無論是以家電、白酒等為代表的白馬股行情,還是以煤炭、有色等為首的週期類股接棒崛起,又或是具有成長性的創業板科技股走強,歸根結底都離不開業績支撐。隨著A股上市公司中報披露進入密集期,盈利能力強、業績波動小、估值合理的公司備受市場青睞,繼續成為資金佈局主線。
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現,在46家已披露中報業績或中報業績快報的輕工製造行業上市公司中,有37家公司營業收入和凈利潤實現同比雙增長,佔比80.43%,位居申萬一級行業第三名。
從營業收入同比增幅來看,上述37家公司中,有32家公司上半年營業收入同比增幅在10%以上,其中,愛迪爾、帝龍文化等兩家公司上半年營業收入同比增幅均在90%以上,分別為:99.45%、95.13%,此外,青島金王、安妮股份、威華股份、喜臨門等4家公司上半年營業收入同比增幅也均超過50%,分別為:88%、83.9%、50.88%、50.59%。
凈利潤方面,上述37家公司中,有31家公司上半年凈利潤同比增幅在10%以上,8家公司上半年凈利潤實現同比倍增,這8家公司分別為:安妮股份(544.52%)、博匯紙業(516.88%)、青島金王(490.98%)、山鷹紙業(450.95%)、華泰股份(318.4%)、通産麗星(156.92%)、皮阿諾(122.3%)、金牌廚櫃(107.91%)。
對此,信達證券指出,輕工製造行業目前整體估值略低於歷史平均水準,而傢具、造紙等子板塊的業績增長有較強支撐,部分優質龍頭公司將充分受益,給予輕工製造行業“看好”評級。
廣發證券也表示,隨著中報陸續披露,市場投資風格或向業績超預期及估值切換轉移,看好估值與業績增速更加匹配的高成長價值股投資機會。
市場表現方面,8月份以來,上述37隻績優股中,除凱恩股份處於停牌狀態外,有16隻個股實現逆市上漲(滬指同期跌幅為0.13%),具體來看,今年3月10日上市的皮阿諾期間累計漲幅居首,達到35.93%,山鷹紙業期間累計漲幅為7.06%,華泰股份、通産麗星、威華股份等3隻個股期間累計漲幅也均在6%以上,分別為:6.84%、6.73%、6.46%,此外,東方金鈺(5.62%)、愛迪爾(5.24%)等個股期間累計漲幅也均超過5%。而在20隻期間股價出現下跌的個股中,志邦股份、實豐文化、歐派家居、喜臨門、奇精機械、金牌廚櫃、帝王潔具等7隻個股期間累計跌幅均在5%以上,其中6隻個股為上市不滿一年的次新股,帝王潔具期間累計跌幅達到10.14%,較為典型。
對此,分析人士表示,次新股在上半年受利空因素影響,經歷了連續下跌,整體板塊的估值水準相對較低,在業績為王的投資主題下,高業績增長的次新股明顯受到資金的追捧,有望率先反彈。
通過對8月份資金流向情況梳理髮現,上述37隻個股中,有11隻個股呈現期間大單資金凈流入態勢,合計大單資金凈流入2.92億元。其中,8隻個股期間累計大單資金凈流入均超1000萬元,齊心集團期間累計大單資金凈流入居首,達到7298.23萬元,亞振家居期間累計大單資金凈流入緊隨其後,達到5870.77萬元,中順潔柔、歐派家居、皮阿諾等3隻個股期間累計大單資金凈流入也均在3000萬元以上,分別為:3397.48萬元、3133.26萬元、3039.50萬元。在上述期間實現大單資金凈流入的個股中,次新股佔據5席,這5隻次新股分別為:歐派家居、皮阿諾、奇精機械、集友股份、亞振家居。
(責任編輯:董文博)