今年以來,“分化”始終是A股市場最大的關鍵詞。近期,除了大盤股與小盤股之間的分化得到延續外,資源類週期股與消費類白馬股之間的分化成為市場又一大看點。昨日,以稀土永磁板塊為代表的週期股繼續高歌猛進,而上半年表現突出的家電、白酒等消費白馬股則出現明顯回落。
滬深兩市指數昨日全天呈現弱勢震蕩格局,滬指尾盤在稀土與銀行股的帶動下勉強收紅。截至收盤,上證指數報3247.67點,上漲0.12%,成交2285億元;深證成指報10297.34點,下跌0.54%,成交2322億元;創業板指數報1681.31點,下跌0.40%;上證50指數報2636.20點,下跌0.26%。
盤面上,資源類週期股大幅領漲。稀土永磁板塊漲幅領先,英洛華漲停,北方稀土大漲8.69%,北礦磁材、橫店東磁、盛和資源等漲逾5%。化工板塊表現強勢,山東海化漲停,滄州大化、巨化股份等漲逾7%。草甘膦板塊重現升勢,新安股份、興發集團漲逾5%。
華泰證券重點推薦稀土板塊的投資機會,認為經過幾年的需求端消化之後,目前國內稀土主要企業的庫存已經不多,部分重要稀土企業均表態目前的供給端已難以滿足收儲和剛需,因此判斷稀土價格後續仍有上漲空間,板塊行情才剛剛開始啟動。
相比之下,今年上半年大幅領漲的消費類白馬股昨日出現明顯回調。家電板塊中,海信科龍收盤下跌4.60%,行業龍頭格力電器與美的集團雙雙跌逾2%。白酒板塊中,洋河股份、五糧液等跌逾2%,貴州茅臺下跌1.32%。汽車整車板塊中,龍頭公司上汽集團下跌3.39%,一汽夏利下跌2.14%。
家電、白酒、汽車三大上半年領漲的大消費行業昨日全線下挫,是否顯示出市場對於白馬股的預期發生改變?安信證券強調,始終堅定認為A 股市場當前不具備風格轉換的條件。
安信證券表示,本輪週期股行情來源於6月經濟數據超預期導致期貨市場悲觀預期修復,目前這波行情已經基本結束。在結構上,應該重新以消費與金融為核心配置,適當考慮低估值、景氣下行風險小的週期板塊(建築、汽車等)及高景氣與漲價鏈的行業。
值得關注的是,近期市場的高度分化在金融股中也有體現。昨日,券商板塊尾盤快速拉升,東北證券上漲3.01%,華泰證券、東吳證券漲逾2%。保險板塊則全天低位震蕩,天茂集團下跌5.36%,新華保險下跌1.44%。而在銀行股方面,大市值銀行股昨日表現強勁,工農中建四大行全部收漲超過1%,而中小市值銀行股則集體下挫,平安銀行、吳江銀行、張家港行跌逾2%。
對於整個金融板塊,海通證券首席策略分析師荀玉根認為,對比海外,A股銀行龍頭的估值較便宜,業績更穩健,這得益於我國銀行業更偏壟斷的市場格局。相比之下,A股券商估值高於美國和日本,而保險股估值同樣偏高,但行業處在高增長期,這將利於消化高估值。
(責任編輯:徐錚)