AI眼鏡賽道“群雄逐鹿” 行業投資機遇凸顯

　　今年以來，隨著科技巨頭、車企與新銳創企的密集入局，AI眼鏡市場正從概念探索快速邁向産品化、生態化競爭的新階段。Wind數據顯示，11月24日以來，萬得AI眼鏡主題指數上漲9.81%，12個交易日內有10日實現上漲。

　　分析人士認為，當前AI眼鏡行業百花齊放，網際網路巨頭、手機廠商、AR創業公司三類玩家紛紛入局，産品形態向大眾消費市場滲透並被個人用戶逐步接受。技術進步推動市場需求增長，智慧眼鏡産業鏈蓄勢待發，未來投資機遇值得期待。

　　新品不斷發佈

　　Wind數據顯示，12月9日，萬得AI眼鏡主題指數上漲0.33%。指數成分股中，乾照光電大漲11.40%，普冉股份上漲9.58%，翰博高新、工業富聯、福蓉科技均漲超7%，信音電子、三安光電等跟漲。

　　當地時間12月8日，谷歌在其官方部落格宣佈，公司正與三星電子、Gentle Monster和Warby Parker合作開發兩種不同類別的AI眼鏡：一類是為無螢幕輔助設計的眼鏡，其將利用內置揚聲器、麥克風和攝像頭與Gemini進行自然對話、拍照和獲取幫助；另一類是顯示型AI眼鏡(AR眼鏡)，它將在鏡片上增加一個顯示屏，可以在用戶需要時私密地顯示有用的資訊，例如導航和翻譯字幕等。谷歌表示，第一款合作開發的AI眼鏡將於2026年上市。

　　同時，谷歌還將攜手中國AR企業Xreal打造代號“Project Aura”的獨立眼鏡，運作同一套Android XR系統，無需手機即可工作。

　　此前，阿裏旗下夸克AI眼鏡S1正式發佈，該眼鏡接入阿裏千問，開售4小時登頂多平臺智慧眼鏡熱銷榜。在AI能力方面，夸克AI眼鏡S1支援語音或拍照AI問答，自研的Master Agent大模型中控系統可以自主分解複雜指令，實現多意圖、多輪對話。

　　理想汽車日前發佈首款理想AI眼鏡Livis，該款眼鏡鏡架重量僅為36克，且續航為18.8小時。其核心亮點是車控+AI交互聯動，主打智慧座駕延伸。據悉，佩戴眼鏡後，用戶無需拿出手機，通過指令即可實現車輛各項控制、車輛資訊查詢。

　　上市公司積極參與

　　今年以來，多家上市公司積極參與AI眼鏡零部件研發和製造。

　　宇瞳光學在互動平臺表示，公司是專業的光學鏡頭製造商和重要供應商。公司密切關注光學應用的發展動態，在多領域均有産品或技術儲備，2024年為AI眼鏡、運動相機等新消費産業鏈客戶批量供應模造玻璃，當年實現營收數千萬元。2025年上半年，受益於全景相機、運動相機、AI眼鏡等新消費市場拉動，玻璃非球面鏡片需求旺盛，預計新消費市場將成為公司重要的利潤增長極。

　　水晶光電在互動平臺表示，公司在AR眼鏡領域重點佈局AR近眼顯示(光波導片)、3D模組以及其他光學元器件産品。

　　在談及與谷歌的業務往來情況時，長盈精密表示，谷歌是公司前十大客戶之一，公司已與其合作十年，目前正積極配合客戶開發新品。

　　國際數據公司(IDC)近日發佈的《AI點亮生態紀元：IDC 2026年中國智慧眼鏡市場十大洞察》顯示，2025年，智慧眼鏡在硬體輕量化和基礎AI功能上持續突破，為體驗升級和産品功能創新奠定基礎。2026年，中國智慧眼鏡市場將迎來規模化的關鍵轉捩點，産品形態、交互方式與服務模式都將發生重要變化。

　　IDC預計，2026年，全球智慧眼鏡市場出貨量將突破2368.7萬台，其中中國智慧眼鏡市場出貨量將突破491.5萬台，市場正式邁入規模化增長的新階段。

　　建議關注兩大主線

　　“2025年有望成為AI眼鏡元年，2026年AI眼鏡則有望快速起量。在AI眼鏡密集發佈的背景下，AI應用端産業鏈投資機遇值得關注。”開源證券電子首席分析師陳榮芳表示。

　　中國銀河證券電子行業首席分析師高峰表示，當前AI眼鏡行業百花齊放，網際網路巨頭、手機廠商、AR創業公司三類玩家紛紛入局，産品形態向大眾消費市場滲透並被個人用戶逐步接受。AI眼鏡的品類不斷豐富，將重塑競爭格局、帶動上游聲學、光學、感測器等供應鏈的發展。隨著大廠陸續進入，AI智慧眼鏡行業發展或進入加速階段。基於龐大的用戶群體基礎，智慧眼鏡有望成為下一個僅次於智慧手機的消費電子大品類。

　　華鑫證券電腦行業分析師任春陽認為，從AI應用原理出發，隨著當前AI技術逐漸成熟，未來AI模型尤其是AI智慧體有望能夠根據用戶的語言指令直接執行任務，而無需用戶自己在操作界面執行操作。在此願景下，端側硬體更側重於與用戶語言交互和顯示資訊的功能，從而使得AI眼鏡成為更為理想的個人隨身硬體。當前，端側硬體廠商普遍重視AI眼鏡的開發。

　　華泰證券表示，持續看好在AI模型能力提升的背景下，眼鏡這一産品形態的長期發展潛力，同時建議關注近期頭部企業新品發佈給産業鏈帶來的短期催化。後市可關注兩大主線：一是AI眼鏡新品發佈或帶動2025年-2026年銷量預期上修，對其核心供應鏈帶來潛在的催化作用；二是AR眼鏡産品拐點將至，關注具有量價齊升邏輯的光學顯示等環節。