創業板改革各項工作高效、平穩、有序推進的背後,是“四明”在護航。所謂“四明”,即開明、透明、廉明、嚴明,是深交所在中國證監會的部署下,穩中求進推進創業板改革的工作原則,也將繼續成為深交所落實“建制度、不干預、零容忍”方針,奮力爭取資本市場高品質發展和服務實體經濟加快恢復雙勝利的重要抓手。
創業板改革並試點註冊制首批6隻新股本週啟動申購,創業板發行上市審核系統已累計受理518個項目,按照創業板新定位申報的“新考生”們的首輪問詢如火如荼……逆風揚帆的創業板改革,正全速向前推進。
各項工作高效、平穩、有序推進的背後,是“四明”在護航。所謂“四明”,即開明、透明、廉明、嚴明,是深交所在中國證監會的部署下,穩中求進推進創業板改革的工作原則,也將繼續成為深交所落實“建制度、不干預、零容忍”方針,奮力爭取資本市場高品質發展和服務實體經濟加快恢復雙勝利的重要抓手。
“我們希望與市場各方攜手並進,努力做到‘開明、透明、廉明、嚴明’,既把握好新舊制度銜接,讓市場‘無感’,又要讓改革在更高水準、更深層次、更大範圍惠及市場主體,讓各參與主體‘有感’。”近日,深交所有關負責人在接受上海證券報記者採訪時表示。
透明:可預期讓市場各方“心不慌”
“我們的項目提交申報後,第5個工作日收到了受理函,現在處於等待問詢狀態,雖然審核狀態已經2周沒有更新了,但我一點也不慌,因為我知道20個工作日內,一定會收到首輪問詢函。”北京一家大型投行的保薦代表人對記者表示。
審核進程和審核結果“可預期”,成為創業板改革推進3個月來,各參與主體最直觀的感受。
中國證監會在近日召開的2020年系統年中工作會議暨警示教育大會上,把保持IPO常態化,推進再融資分類審核,列為證監系統落實“六穩”“六保”中進一步體現資本市場擔當作為的重要組成部分。“提高審核註冊的品質、效率和透明度”“堅持按規則制度辦事”“構建資本市場良好的可預期機制”等,則成為落實“建制度、不干預”方針的重要內容。在本輪創業板改革中,堅持公開透明,實行“陽光審核”,確保“兩個可預期”,被深交所當作改革中心環節在抓。
為了讓全市場看得見,深交所專門開發了APP和網站,把審核標準、審核進度、審核結果第一時間公開;為了讓市場看得清、看得懂,深交所還向發行人和保薦人公開審核關注要點和招股説明書資訊披露核心要求。
自6月15日受理通道開啟以來,截至7月31日,創業板試點註冊制IPO累計受理企業數已達363家,其中,從證監會平移過來的在審企業佔了176家。自6月30日開始按照改革後的創業板定位申報的“新考生”已達187家,僅用1個月的時間,便已超過平移企業總數。
目前,平移企業的審核工作已在原有審核基礎上全面向前推進,創業板上市委已審議通過了29家企業的IPO申請,其中9家已完成註冊,6家將於本週啟動網上網下申購。此外,逾100家企業已被問詢,另有6家擬IPO企業因保薦機構的原因被中止審核。
根據規則,受理後20個工作日內首輪問詢,7月26日以來,倍特藥業、諾思格等“新考生”的審核狀態陸續變更為“已問詢”,“新考生”們的首輪問詢如期而至。
與此同時,再融資和重大資産重組試點註冊制也在同步推進,截至7月31日,創業板試點註冊制再融資累計受理企業數已達147家,其中67家“已問詢”,13家已過會,4家已提交註冊;重大資産重組已受理8家企業的申報。
“註冊制下,企業申報只要符合法定條件即受理,‘准考證’的發放標準明確,一視同仁。企業從遞表那一刻起,什麼時間被受理、被問詢、提交註冊、發行上市等,就已經有了大致的時間表。從審核推進情況看,深交所上市審核中心確實是嚴格按照既定時間表在推進相關工作,這讓我們覺得心裏很踏實。”上述保薦代表人説。
廉明 :扎牢制度籠子確保改革方向
“請問您貴姓?”“我是預審員甲。”
這是創業板某IPO申報企業董秘與深交所審核中心首次電話溝通的場景。廉明,成為第一批“吃螃蟹”的發行人對創業板註冊制的第一印象。
根據證監會的部署,從註冊制改革籌備開始,深交所就明確兩點基本要求:一是堅持制度建設和廉政建設“一盤棋”,做到同部署、同推進;二是確立“嚴”的理念,從嚴管理、從嚴監督。
堅持市場化、法制化方向,緊緊圍繞“透明公開、改革可期”,深交所為這輪改革制定了相對比較完備的內部廉政管控制度,從源頭上大幅壓縮權力空間,通過制定上市審核權力和責任清單,做到規則公開、流程公開、過程公開和結果公開,築牢廉政風險防控第一道防線。
同時,通過大力推進內部管理電子化建設,深交所上市審核中心已實現重要會議、來訪接待全程錄音錄影,固定電話通話自動錄音,實現審核全流程電子化留痕與防控。
“在深交所組織的培訓中,我不止一次聽到深交所負責人強調‘在深交所能辦的事情不花錢’,張三能做的事情,李四一定也能做,這給我們吃下了一顆定心丸。”深圳一家投行的項目負責人告訴記者。
開明:“耳聰目明”凝聚改革共識
“在制定規則、執行規則、完善規則的過程中,我們充分感受到深交所是看得見市場焦點問題,聽得見市場不同聲音,包容和支援市場新東西的。”創業板某上市公司董事長説。
他舉例稱,為了讓創業板上市公司儘快用上“小額定增”這一工具,深交所就創業板上市公司適用再融資簡易程式作出過渡期安排,允許上市公司召開臨時股東大會,對實施小額快速融資進行授權。
此外,考慮今年疫情防控特殊情況,深交所同樣通過“過渡期安排”,允許首發、並購重組在審企業及新申報企業今年提交申請時,招股説明書引用的財務報表、重大資産重組報告書引用交易涉及的相關資産財務報表有效期可延長1個月。
據深交所有關人士介紹,為了讓規則更加完善,凝聚更廣泛的共識,深交所前後就14件需證監會批准的規則公開或定向徵求意見,共收到來自各界提出的意見建議1149條,經過認真梳理和評估,將合理可行的意見建議充分吸收採納到相關制度規則中。
比如,針對部分投資人提出的5億元市值的退市指標似乎“有點高”問題,規則正式稿對退市指標進行了進一步優化,將市值退市指標調整為連續20個交易日每日收盤市值低於3億元。
嚴明:從嚴治所與從嚴治市一以貫之
“現在做一個項目真的很累。以前一份保薦工作報告,只有幾頁,現在動輒一兩百頁。”採訪中,一位保薦人向記者“吐槽”。
註冊制下強調“以資訊披露為中心”,仲介機構是對發行人資訊披露進行核查驗證、專業把關的第一道防線,其勤勉盡責是註冊制改革成功的基礎與保障。新證券法也進一步強化了資訊披露要求,壓實了仲介機構市場“看門人”的法律職責,顯著提高了證券違法違規成本。
“持續加大對欺詐發行、財務造假、內幕交易、操縱市場等惡性違法犯罪案件的打擊力度,推動建立打擊資本市場違法活動協調機制,推動構建行政執法、民事追償和刑事懲戒相互銜接、互相支援的立體、有機體系。”中國證監會在2020年系統年中工作會議暨警示教育大會上,也傳遞出對資本市場違法犯罪行為“零容忍”的鮮明信號。
據記者了解,深交所在從嚴治所的同時,也堅持從嚴治市,督促仲介機構勤勉盡責,提高資訊披露品質,把好市場入口關。在發行上市、發行承銷、持續監管等相關業務規則中,均明確規定了仲介機構應履行的資訊披露核查把關、承銷保薦、持續督導等職責。
受理或審核過程中,仲介機構若是被發現隱瞞業務受限、被立案調查等情形,將被給予監管處罰;若被發現存在未勤勉盡責、資訊披露違規、干擾審核工作等情形,將被採取書面警示、通報批評、3個月至3年內不接受申請文件等監管措施或紀律處分。虛假陳述、欺詐發行等違法違規行為更將被嚴厲打擊。
創業板改革並試點註冊制實現了平穩開局,不久將迎來首批試點註冊制的企業掛牌,20%漲跌停限制也將正式實施。展望未來,多家投行表示,對“四明”護航下的“新”創業板充滿期待。“深交所提出‘四明’搞改革,釋放出資本市場堅定地朝著市場化、法治化方向邁進的積極信號,相信‘新’創業板將吸引更多優質企業前來上市,實體經濟也將因此積聚更多發展勢能。”
(責任編輯:張倩蓉)