最近,豬肉價格可以説成為了全民熱議的話題。相信大家都感受到了豬肉上漲的勢頭,不少人感慨已經快吃不起“二師兄”肉了。在本該是淡季的夏天,豬肉迎來一波全國性的漲價潮。價格為何漲?相關概念股走勢如何?
風口上的“二師兄”概念股票
自從去年非洲豬瘟産生影響以來,國內市場已經預期到今年豬肉價格會出現較大幅度的上漲。2018年以來,A股上的豬肉概念股已普遍出現1倍以上的漲幅,例如養豬第一股的溫氏股份,股價就從19塊多上漲到現在的38塊多。隨著豬肉供應緊張,A股市場上豬肉概念股今年以來亦出現了大幅上漲,數據顯示,整個板塊市值增長達3000億元,幅度接近80%。
自2018年四季度至2019年二季度豬肉概念已經被炒作到了一定的新高度,在資本市場上已經爆炒過一輪的豬肉概念還有沒有機會?在豬肉漲價的高光之下,豬週期到底有多長?當前還適合入場佈局嗎?在豬肉市場限價限量和供應增加之後,豬肉板塊的股票是否又會受到衝擊呢?
肥尾基金負責人方銳表示,從保守投資角度上看,豬肉概念當前不適合介入。因為現在疫苗已經正在研發當中,上市的速度正在加快,目前有些疫苗可能一些養殖戶也在私下使用,因此實際上豬週期並不會太長。
高溪資産合夥人陳繼豪介紹,這輪豬週期的跨越時間要比以往的4年週期要長,原因就是非洲豬瘟的疫苗還沒有研製出來,而即使研製出來,在實驗過程中的效果也要很長時間檢驗。在相關的養豬概念股中,龍頭牧原股份股價較2019年初漲幅超過2倍,新希望和溫氏都有翻倍的漲幅。養豬概念股從2019年初起步一季度漲幅驚人,接著就是連續半年的高位橫盤,現在有跡象再起一波年底業績行情,應該説上升空間還有。
華炎投資基金經理方翀認為,豬肉價格高企主要還是供需矛盾造成,非洲豬瘟在亞洲爆發,導致農戶不敢補欄,因此出欄率大幅下滑。而我國的消費結構中,豬肉是老百姓日常飲食習慣中不可缺少的,市場呈現嚴重供不應求的情況,價格也水漲船高,豬肉板塊上市公司也直接受益於豬肉漲價帶來的影響,一路飆漲。與豬肉相關的企業股價大多都已經翻倍,至於還能持續多久很難有確切的預期,需要留意非洲豬瘟疫情的處理進展。近期各地也加大了生豬養殖的力度,不少省市也下達了生豬養殖任務,但培育需要過程。因此,短期內豬肉價格或將維持在高位,但考慮到各地已經加大力度增加豬肉供應,因此並不太建議在這個位置進行配置。
豬價與股價走勢為何出現背離?
私募排排網研究員莫靜認為,超級“豬週期”可望帶來上市公司的超級利潤。但是,豬價與股價走勢卻並不總是同步。豬概念股票爆發的時候並非豬價上漲最明顯的時期。最近全國性豬價漲價潮的到來,也並未為股價帶來特別明顯的利好支撐,雖然仍有一眾分析人士堅定看好豬價上漲對股價帶來的利好提振,但有跡象顯示,部分投資者開始逐漸獲利離場。
針對豬價與相關企業股價出現背離的現象,肥尾基金負責人方銳認為,股票市場通常都是提前反應的,所以豬肉價格和豬肉股票的價格走勢不同是正常的,股票市場一般都是提前6到12個月來提前反應一些事件,因此兩者之間價格出現背離其實是正常現象。
高溪資産合夥人陳繼豪表示,人們在做投資的時候實際上做的都是預期,所以説年初在豬價沒有真正起來的時候,人們做了一定的預期,因此反映到股價上。因為非洲豬瘟的原因,使得無論是母豬的存欄量,還是生豬的存欄量均出現下降,在這種情況下豬越來越少,肯定豬價就會上漲,實際上在這之前人們已經做了預期,所以股價一季度做了一波的上漲,這就是為什麼兩者不同步。而真正到了豬價落地的時候,到了最高的地方能達到30%,下一波為什麼可以做呢,現在還是這輪景氣週期的腰部,因為這時候企業該兌現利潤了。在2018年或者是今年上半年,各養豬企業基本都是賠錢的,那麼到了下半年,如果企業有存欄豬的話,那麼它的利潤就會兌現。
華炎投資基金經理方翀認為,豬週期跟股價從歷史上看也沒有一致性,所以這波行情的起來是諸多因素共同作用的結果。首先,導火索應該是此次非洲豬瘟疫情的擴散,導致市場投資者認為豬肉供應將因此承壓;其次,豬肉供應不足以及旺盛需求下的矛盾導致了價格的飆漲,在養殖成本不變的情況下養豬企業的利潤有了大幅提升的預期;再次,此次非洲豬瘟疫情遲遲沒有消除,使得養豬企業利潤可以持續保持高位,在整體經濟環境萎靡的背景下,養豬企業優秀的基本面表現便吸引了市場資金的抱團及追捧,因此形成了這波波瀾壯闊的行情。之所以有時候豬肉漲但豬概念股走勢不同步,主要也是因為豬肉漲價沒有持續性所致,漲價沒有持續性就沒有預期可以炒作,當然股價就跟不動。
(責任編輯:李嘉玲)