8月19日,一系列積極因素匯聚A股市場,包括電腦、通信、電子板塊在內的科技股表現搶眼,多個板塊掀起漲停潮。
分析人士表示,中共中央、國務院發佈的《關於支援深圳建設中國特色社會主義先行示範區的意見》(以下簡稱《意見》)指出,大力發展戰略性新興産業。可以預期,未來物聯網、雲計算、大數據、AI、5G等技術將加速發展,科技行業將長期處於景氣週期,堅定看好科技主線。
科技股集體爆發
19日,包括電腦、通信、電子板塊在內的科技股掀起漲停浪潮。
據Wind數據,截至當日收盤,申萬一級行業板塊中,電腦、通信、電子三大板塊分別上漲4.99%、4.64%、4.19%,包攬漲幅榜前三名。
電腦、通信、電子板塊內多只個股強勢漲停。電腦板塊中有21隻個股漲停,通信板塊中有5隻個股漲停,電子板塊中有19隻個股漲停。
分析人士表示,《意見》獲批是此次引爆科技股行情的重磅因素。《意見》指出,加快構建現代産業體系。大力發展戰略性新興産業,在未來通信高端器件、高性能醫療器械等領域創建製造業創新中心。開展市場準入和監管體制機制改革試點,建立更具彈性的審慎包容監管制度,積極發展智慧經濟、健康産業等新産業新業態,打造數字經濟創新發展試驗區。提高金融服務實體經濟能力,研究完善創業板發行上市、再融資和並購重組制度,創造條件推動註冊制改革。支援在深圳開展數字貨幣研究與移動支付等創新應用。促進與港澳金融市場互聯互通和金融(基金)産品互認。在推進人民幣國際化上先行先試,探索創新跨境金融監管。《意見》還提到,支援深圳建設5G、人工智慧、網路空間科學與技術、生命資訊與生物醫藥實驗室等重大創新載體,探索建設國際科技資訊中心和全新機制的醫學科學院。
安信證券首席策略分析師陳果表示,《意見》發佈對深圳意義十分深遠,建議關注深圳本地股和創業板的投資機會,可能受益的三條主線是:科技、交運物流、金融地産。
堅定看好科技主線
分析機構認為,科技股19日的爆發並非“曇花一現”,後市依然看好科技股走勢,堅定看好A股市場的科技投資主線。
民生證券研報指出,受益於物聯網、雲計算、大數據、AI、5G等技術發展帶來的需求擴張,科技行業將長期處於景氣週期。從四個方面的邏輯來看,堅定看好科技主線。首先從技術週期看,科技股將迎來新的盈利向上週期。5G掀起的換機潮將使消費電子産業鏈處於長期景氣週期。6月臺積電營收增速顯著提升,全球半導體行業經過2年下降週期後迎來景氣向上拐點。數字貨幣市場2019年重新活躍也有利於半導體行業景氣回升。
其次從業績彈性看,成長股困境反彈彈性更大,下半年業績有望顯著改善。壓制2018年科技成長行業業績的商譽減值問題已大幅緩解。截至2019年第一季度,科技板塊凈資産收益率(ROE)及凈利增速均已大幅回落至歷史低位。考慮到科技行業景氣度持續提升,二季度凈利增速顯著改善,基數低、彈性大的科技成長板塊有望下半年實現業績觸底反彈。
第三從交易層面看,成長板塊的交易阻力較小。主動管理型公募基金對申萬小盤股指數成分股的配置比例跌至2012年以來最低,主動管理型公募基金對創業板以及成長型行業的配置比例回落至2013年水準。
第四從預期差看,非核心資産關注度處於較低水準,2016年以來有分析師覆蓋及被至少10家機構覆蓋的公司佔比持續下降,在TMT行業內部,公募基金的持倉集中度也達到歷史較高水準,大量科技股市場關注度較低,選股的收益或較可觀。
華泰證券表示,市場積極信號進一步增多,結構性機會積極可為。當前A股估值處於歷史較低位置,內外部環境邊際改善對A股估值形成支撐。配置上繼續推薦科技股,可重點關注華為産業鏈及半導體産業鏈。
(責任編輯:張倩蓉)