一邊“清倉式”減持,一邊大手筆回購,這是目前A股市場的真實寫照。
據統計,産業資本6月份減持164.87億元,相對於5月份,呈現上升趨勢,6月份,上市公司實施股份回購金額達到178.53億元,仍然保持在高位水準。
分析人士指出,上市公司出現回購潮,往往意味著市場底部的到來,但同時,産業資本大手筆減持也會引起市場極大關注,因為其具有獲取企業內部資訊的優勢,對企業的估值水準與經營狀況是否匹配有更強的判斷力,投資者應關注這類公司的基本面變化和持續經營能力。
減持和回購共舞
據統計,今年3月份産業資本凈減持金額達到257.74億元,創近幾年月度減持金額新高,隨後,大盤有所震蕩,産業資本減持規模也有所收斂,4月份凈減持規模縮減至108.19億元,5月份凈減持規模進一步縮減至93.89億元,但進入6月份後,産業資本凈減持規模又有所上升,6月份凈減持規模達到164.87億元,環比增加70.98億元。
值得注意的是,不少上市公司股東甚至發佈了“清倉式”減持計劃。例如,中信建投6月25日發佈公告稱,中信證券擬減持其所持有的全部中信建投股票4.27億股,佔公司總股本的5.58%。6月份推出“清倉式”減持計劃的還有天和防務、光威復材、博騰股份、華自科技、東晶電子、藍帆醫療等20余家上市公司。
天風證券徐彪分析認為,年初以來,産業資本之所以不但沒有在底部增持股票,反而出現大規模的減持,原因可能在於民營企業急需大量資金修復資産負債表和解決股權質押問題。
與此同時,今年A股出現回購潮,回購規模創歷史新高。據Wind統計,截至目前,今年來,上市公司實施回購金額高達909.29億元,超過去年全年。按照月份來看,今年5月和6月,上市公司回購金額較多,5月回購金額達到182.24億元,6月回購金額有所下降,但仍處於高位,達到178.53億元。
短期遠離減持公司
一邊是回購潮,一邊是減持潮,而回購潮往往是市場底部的信號,減持潮則往往對應的是股東對上市公司的不看好,那麼怎麼看待這種現象?
值得注意的是,從今年回購金額居前的個股來看,均屬優質白馬股。據統計,今年來招商蛇口回購金額接近40億元,回購金額排在首位。公司6月22日公告,6月20日,公司宣佈累計回購1.84億股,佔公司總股本的2.33%。
美的集團在完成接近40億元的回購,並於2019年1月完成登出該部分總計9511萬股的股票後,在今年的2月再次公佈股票回購計劃,回購價格為不超過人民幣55元/股,回購數量不超過1.2萬股且不低於6000萬股。截至目前,公司以集中競價方式累計回購了4001.50萬股,支付總金額達19.92億元。
伊利股份、山西煤業、中聯重科等回購金額也相對較多。
市場分析人士指出,今年來白馬股表現普遍較好,與外資持續加倉買入關係較大,隨著每一次國際著名指數公司提高A股納入比例,很多被動增量資金都會買入白馬股,在估值的引導下,主動資金也對白馬股青睞有加。在此情況下,中國平安等白馬股不得不回購股份,以避免外資搶籌情況發生。
與此同時,不少上市公司在上市環境有所好轉的情況下,借著題材炒作的機會,把股價拉高後減持,與白馬股批量回購形成了截然相反的一道風景。雖然減持並不代表上市公司股東一定不看好公司未來前景,但減持所帶來的市場壓力不言而喻,投資者應短時間內遠離此類公司,以規避市場風險。
(責任編輯:李嘉玲)