“稍有風吹草動,A股就受到影響,一大因素便是問題股、績差股的穩定性太差,投資者信心不足。”華東一位私募基金經理分析。
上週末,監管進一步強化上市公司監管,對4家上市公司作出終止上市決定,截至目前有9家公司暫停上市,顯示出退市常態化、市場化進一步推進。
監管發聲,問題股、ST股以及前期的一些“妖股”等遭遇不同程度的拋售。5月20日,前期爆炒的人造肉、工業大麻遇冷,興齊眼藥(300573.SZ)跌停,歐菲光(002456.SZ)、金洲慈航(000587.SZ)等問題股接近跌停。
監管力度加強
5月17日晚間,上交所對*ST海潤和*ST上普作出股票終止上市決定;同時,深交所作出*ST華澤、*ST眾和股票終止上市決定。
滬深交易所表示,對上述公司的終止上市決定,再次向市場表明瞭交易所切實擔起退市主體責任、嚴把退市出口關、堅持“有一家退一家”的監管態度。除了退市力度加強,暫停上市公司數量也創下十年新高。
2019年以來,A股被暫停上市的公司家數已經達到9家。5月10日晚間,深交所一口氣發佈了樂視網、千山藥機、*ST龍力、*ST凱迪、金亞科技、*ST皇臺、*ST德奧等7家公司的暫停上市公告,5月17日晚間,上交所公告,對*ST保千作出暫停上市決定;算上3月份被暫停上市的*ST長生,截至目前,今年來總共有9家公司被暫停上市。
垃圾股有 “沒有業績”、“生産經營未見邊際好轉”、“股價低”、“市值小”、“超跌”等特徵,是公開市場交易中A股價值的最底層。
Wind資訊統計顯示,目前股價低於3元的個股有144隻,2元以下的則有44隻;市值在30億以下的上市公司有937家,市值在20億以下的有285家,市值在10億以下的有6家,分別是金亞科技、*ST凱瑞、*ST德奧、*ST科林、*ST九有、*ST百特。
截至5月20日收盤,金洲慈航股價報收于2.16元/股,當日下跌9.24%。5月15日晚間,金洲慈航公告,公司應于當日兌付“17金洲01”的本息合計1.3988億元,但因流動資金緊張,公司未能如期兌付。
作為市場上曾經的優質成長股代表,歷來為各路機構所重倉的歐菲光,近來也遭遇了業績變臉、股權轉讓終止等問題,令其在二級市場上迎來連續跌停。
第一財經記者也發現,交易所對上市公司的問詢力度也有增無減。截至發稿,5月20日便有22家上市公司接到監管問詢。
比如金科股份(000656.SZ)年報遭到深交所11問,深交所在問詢函中表示,根據年報顯示,金科股份期末資産負債率為83.63%,處於同行業較高水準;速動比率為0.38,同比下降0.06個百分點;一年內到期的有息負債為600.90億元,同比增長54.46%;貨幣資金期末餘額為298.52億元;存貨週轉率由0.31下降至0.23、流動比率由1.71下降至1.55、速動比率由0.44下降至0.38。
“請你公司結合在售項目回款情況、金融機構授信額度等量化分析説明你公司是否存在短期償債風險及相應的應對措施。”深交所表示。
資金拋售“垃圾股”
分析人士認為,隨著經濟需求側下行壓力的增大,寬貨幣政策有望延續,“穩增長”需求提升,經濟出清的定力可能有所鬆動,這可能是垃圾股行情出現較大幅度反彈的基本面邏輯。
這也是牛散陳慶桃等知名ST股專業戶的操作依據之一。自稱從未失手的陳慶桃,在*ST海潤等4隻退市股中全軍覆沒。
若不考慮重復持股情況,9家暫停上市公司波及投資者達62.58萬戶,再加上4家退市公司的40.79萬股東,波及的投資者戶數達103.37萬。
從過往經驗來看,A股歷史上垃圾股行情的終結與並購重組對業績的要求趨嚴、退市制度、監管發聲等有關。
5月20日開盤,Wind概念板塊中的ST概念便低開低走,截至當日收盤大跌3.3%,在全部140個概念中排在131位。
4月8日至今,28個交易日內滬指下跌11.58%,創業板指下跌17.33%。同期,個股跌幅在50%以上的有17家,其中除了歐菲光,均為ST股。
5月20日,前期爆炒的人造肉、工業大麻遇冷,興齊眼藥(300573.SZ)跌停,堅瑞沃能(300116.SZ)大跌8%,歐菲光、金洲慈航等問題股接近跌停。
堅瑞沃能于4月30日披露2018年年度報告,公司財務會計報告被年審會計師出具無法表示意見的審計意見,亦遭到深交所問詢。
“像這種概念、問題股我們參與很少,不確定性太強,不符合機構對投資偏好。”北京某券商係公募基金經理對第一財經記者表示。
“黑天鵝”不斷的A股再曝出股價操縱。曾經10倍大牛股的愷英網路(002517.SZ)也被曝出存在股價操縱,一個月內,愷英網路實控人、總經理和常務副總都被查。隨著業績的持續下滑,愷英網路股價也不斷下跌,從2017年末的高點到如今3.28元/股,股價跌幅約83%。
不僅題材股,5月20日食品飲料、醫藥等藍籌也遭遇一定程度的調整。
在博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春看來,國內對上市公司的監管強化,這對市場情緒有一定打壓。A股短期行情的不確定性較高,結構上相對或可關注金融地産。
“市場跟著宏觀在走,7月份之前不會完成收縮的過程,這個時候不能和2012年-2015年小票的強勢相比較,那個時候大宗商品邊際向下的,而現在看不到大宗商品的持續下跌,今天的調整只是偶然。”上述北京券商係公募基金經理向第一財經記者表示。
(責任編輯:暢帥帥)