滬市主機板
大消費板塊成牛股製造器
回顧2017年的A股市場,市場整體投資風格分化十分明顯,以白馬藍籌股為代表的“漂亮50”持續走強,上證50指數年內累計漲幅達到25.08%,上證180指數年內累計漲幅也達19.69%,而創業板以及次新股則出現明顯調整。在此期間,北上資金、社保基金、險資等各路資金紛紛入場掃貨,價值白馬股盡顯魅力股價紛紛創出歷史新高,成為2017年A股市場的最佳“造牛”集中營。
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現,在滬市主機板的成份股中,剔除2017年上市的次新股後,有291隻個股年內股價實現上漲,佔比24.87%。其中,有18隻個股年內累計漲幅均在100%以上,江南嘉捷(294.21%)、亞翔整合(269.31%)、方大炭素(212.53%)、隆基股份(173.83%)、新城控股(154.92%)、士蘭微(149.09%)、水井坊(148.23%)、山西汾酒(131.63%)、華友鈷業(128.12%)和亨通光電(117.61%)等10隻個股躋身滬市主機板的2017年十大牛股。另外,年內股價實現翻番的個股還有:萬華化學、貴州茅臺、永輝超市、沱牌舍得、八一鋼鐵、中國國旅、中國巨石和中國平安。值得注意的是,上述18隻滬市主機板年內股價實現翻番的個股中,上證50指數成份股佔3個席位,而上證180指數成份股卻佔據了12個席位,佔比近七成。
通過對上述10隻牛股進一步梳理髮現,這些個股業績普遍表現較好,2017年前三季度凈利潤實現同比增長的公司有8家,佔比八成。其中,華友鈷業、方大炭素、新城控股、士蘭微、隆基股份等個股三季報凈利潤同比增長均實現翻番。
而除業績表現普遍較好外,這些個股估值水準也較低,具有較高的安全邊際,成為2017年整體震蕩行情下市場追捧此類白馬股的另一重要原因。上述10隻個股最新動態市盈率平均值約為19.35倍,其中,新城控股、方大炭素、隆基股份、亨通光電等4隻個股最新動態市盈率不足30倍,均低於A股第一高價股貴州茅臺36.15倍的估值水準。可以看到,經過2017年股價的大幅上漲後,上述個股估值仍普遍處於合理區間內。
行業特徵方面,在上述10隻個股中,行業分佈較為分散,消費類標的較為集中,食品飲料行業是典型的大消費板塊,個股數量達到2隻,分別為水井坊、山西汾酒。事實上,2017年累計漲幅超100%的18隻個股中,消費類標的佔了5個席位,大消費板塊成為牛股集中營。
對此,海通證券表示,2017年以“業績為王”的投資理念轉換,A股出現消費股和白馬成長行情,主要源於:一是在經濟轉型期,消費升級正在進行中,需求改善推動消費股業績好轉;二是在震蕩市中,機構投資者佔比上升,尤其是絕對收益資金佔比上升,更注重業績的確定性、估值和業績匹配度;三是監管層加強管理,引導市場向價值投資回歸。
江南嘉捷
年內累計漲幅294.21%
對於滬市主機板今年第一牛股江南嘉捷,年內累計漲幅達到294.21%,最新收盤價為45.97元。具體來看,11月2日晚間,江南嘉捷正式宣佈360將會借殼江南嘉捷回歸A股。這一重磅消息再次轟動了整個資本市場,參股360概念股一時間炙手可熱,雅克科技上演一字漲停7連板,中信國安也演繹3天兩板多頭行情。而作為借殼主體江南嘉捷則是在11月7日復牌,隨後收穫18個一字漲停板,累計漲幅達到502.6%。毫無疑問,江南嘉捷成為2017年最成功借殼模範案例,也是滬市主機板最牛的股票。
對於該股,華創證券江表示,360借殼江南嘉捷歸來啟新程。三六零是國內網際網路安全龍頭,網路安全由C端向企業、社會、國家端拓展探索新增長點;憑藉C端安全産品和搜索引擎業務優勢地位,可不斷強化商業化産品和服務變現能力。三六零承諾2017年-2019年分別實現歸屬於母公司所有者的凈利潤不低於22億元、29億元、38億元。由於本次交易具有不確定性,暫不予以評級。(趙子強 任小雨)
2017年滬市主機板漲幅居前的10隻牛股
證券代碼證券名稱年內漲幅(%)收盤價(元)三季報每股收益(元)凈利潤同比增長(%)動態市盈率(倍)行業
601313江南嘉捷294.2145.970.1129-65.59246.75機械設備
603929亞翔整合269.3126.070.48-32.6848.12建築裝飾
600516方大炭素212.5328.881.1642463.8925.73有色金屬
601012隆基股份173.8336.441.12103.9927.02電氣設備
601155新城控股154.9229.30.9125.5916.03房地産
600460士蘭微149.0915.430.11122.71113.00電子
600779水井坊148.2346.80.498163.2271.66食品飲料
600809山西汾酒131.6356.990.930378.5451.43食品飲料
603799華友鈷業128.1280.231.859723.3541.14有色金屬
600487亨通光電117.6140.421.31859.4828.34通信
深市主機板
北上資金愛上美好生活
隨著2017年A股市場正式收官,深市主機板今年牛股TOP10榜單正式敲定。
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現,2017年,魯西化工、五糧液、中興通訊、北新建材、小天鵝A、京東方A、瀘州老窖、美的集團、格力電器、神火股份等10隻個股成為2017年深市主機板的前十大牛股,其中,漲幅居首的魯西化工年內累計上漲184.79%,而第十名的神火股份2017年累計漲幅也在80%以上,為83.54%。
從特徵上看,上述10隻牛股的各項指標與今年A股市場價值投資的風格十分契合,具體來看,根據三季報披露,上述10家公司報告期內歸屬母公司凈利潤均實現同比增長,其中,京東方A、魯西化工、北新建材等公司報告期內業績均實現同比翻番;而從凈利潤絕對金額來看,上述10家公司中,神火股份三季報實現凈利潤低於10億元,為8.89億元,其餘9家公司三季報凈利潤均在10億元以上,而格力電器、美的集團2家公司報告期內業績均超過百億元,分別為154.61億元、149.98億元。
估值方面,上述10隻個股最新動態市盈率平均值約為28倍,其中,估值最高的神火股份,最新動態市盈率為47.63倍,而估值最低的格力電器,最新動態市盈率為13.38倍,可以看到,經過2017年股價大幅上漲後,上述個股估值仍普遍處於合理區間內。
行業屬性方面,在上述10隻個股中,消費類標的佔據半壁江山,包括家電板塊的小天鵝A、美的集團、格力電器以及白酒板塊的五糧液、瀘州老窖等均為兩市消費類個股的代表。對此,分析人士也普遍認為,基於人民對美好生活的嚮往以及消費升級的大背景下,消費類龍頭企業景氣度持續提升可期。
事實上,北上資金的青睞也是上述個股今年股價大漲的重要推手之一。伴隨著2016年12月份深港通的正式開通,在2017年中,深股通共計為A股引入1361.27億元活水,包括五糧液、京東方A、美的集團、格力電器等牛股均為深股通每日活躍榜的常客。值得一提的是,在上述10家公司三季度末的前十大流通股股東中,有7家公司均出現了代表北上資金的香港中央結算有限公司股東的身影,根據持股數量來看,這7家公司分別為美的集團(57732.38萬股)、格力電器(46045.66萬股)、京東方A(30528.46萬股)、五糧液(10949.27萬股)、瀘州老窖(2400.84萬股)、魯西化工(1254.56萬股)、小天鵝A(981.81萬股)。
魯西化工
年內累計漲幅84.79%
魯西化工成為深市主機板2017年漲幅最高的個股,年內累計漲幅為84.79%,最新收盤價為15.92元,對應動態市盈率為20.37倍,市凈率為2.46倍。
基本面上,公司是一家綜合性化工生産企業,目前具有煤化工、鹽化工、氟硅化工和化工新材料等多條較為完整的迴圈産業鏈,主營業務為化工、化工新材料及化肥産品的生産與銷售。據公司年報業績預告披露,公司預計2017年實現凈利潤為150000萬元至162000萬元,同比增長494%至541%;每股收益0.932元至1.014元(上年同期實現凈利潤25259.8萬元,每股收益0.09元)。對於業績的大幅改善,公司解釋稱:受市場供求關係影響,化工産品市場價格上揚,産品盈利能力增強;智慧化工園區不斷完善,煤氣化裝置發揮核心技術功能,裝備製造能力持續提升,産業鏈不斷延伸,形成了持續投入、不斷産出的成熟發展模式,公司整體進入良性迴圈上升通道。
對於該股,東方證券表示,預計公司2017年至2019年每股收益分別為1.11元、1.62元、2.07元,目前公司的合理估值水準為2018年的14倍市盈率,對應目標價為22.68元,給予“買入”評級。(莫 遲)2017年深市主機板漲幅居前的10隻牛股 證券代碼證券名稱年內漲幅(%)收盤價(元)三季報每股收益(元)凈利潤同比增長(%)動態市盈率(倍)行業
000830魯西化工184.7915.920.66497.1620.37化工
000858五糧液136.4779.881.8436.5335.06食品飲料
000063中興通訊127.9636.360.9336.58-116.22通信
000786北新建材121.5022.500.88100.0120.60建築材料
000418小天鵝A113.2167.851.8125.1830.55家用電器
000725京東方A104.015.790.194503.5124.52電子
000568瀘州老窖103.9866.001.4233.1139.87食品飲料
000333美的集團102.5255.432.3117.1021.51家用電器
000651格力電器85.8943.702.5737.6813.38家用電器
000933神火股份83.5410.150.477.6147.63有色金屬
中小板
科技白馬股盡顯優勢今年以來,隨著價值投資在市場中得到不斷認可,依靠穩定的增長和較高的盈利能力,白馬股的股價節節攀升,獲得了“穩定性溢價”。而在白馬股的帶領下,中小板指也是一路高歌猛進,年內累計漲幅近兩成,一度躍居今年各大主要指數首位,最高觸及8164.72點。
業內人士普遍認為,中小板指的上漲主要得益於權重股表現較優,這些個股以電子製造、通信設備、新能源車中績優的龍頭公司為主,而這也是中國經濟結構調整和轉型的方向。在當前環境中,市場面臨著較多的不確定性,考慮到資金安全及預期收益的可預見性,持有白馬股仍是當前最好的選擇。
《證券日報》根據同花順數據統計發現,在中小板成份股中,弘亞數控(253.32%)、新宏澤(201.43%)、贛鋒鋰業(171.19%)、海康威視(149.43%)、西部建設(136.50%)、牧原股份(132.44%)、大族鐳射(119.94%)、科大訊飛(119.01%)、新和成(100.61%)、雅化集團(95.52%)等10隻個股2017年累計漲幅居前。
通過進一步梳理髮現,截至目前,上述10家公司均已披露2017年年報業績預告,業績預喜公司達到9家,其中,贛鋒鋰業、大族鐳射、雅化集團等3家公司年報凈利潤均有望實現同比翻番,此外,弘亞數控、新和成等2家公司預計年報凈利潤同比增長也均在50%以上。
除業績表現普遍較好外,上述10隻個股普遍具有代表當前國家戰略轉型方向,前沿科技領域佈局等相關概念,包括具有新能源、新材料、新能源車概念的贛鋒鋰業,具有機器人概念的海康威視、大族鐳射、雅化集團,具有工業4.0概念的弘亞數控,具有人工智慧概念的科大訊飛。
不可否認的是,“價值投資”的時代已經到來了。這裡的“價值投資”並不僅僅是機械的買低估值股票,而是意味著投資將回歸基本面,更多的去關注行業景氣度趨勢、供需關係、公司的核心競爭力等因素。
弘亞數控
年內累計漲幅253.32%
作為中小板的第一牛股,弘亞數控是國內板式傢具機械行業科技創新型代表企業,專注于板式傢具機械設備自動化與數控化的研發創新與設計優化。該股2016年12月28日上市,今年累計漲幅達到253.32%,最新收盤價為62.05元。
公司自設立以來定位於從事高端板式傢具生産裝備的整機及機械構造設計、數控技術研發、整機總裝與軟體系統整合以及提供數控化、資訊化傢具生産線的整體解決方案。
有分析人士指出,從産業趨勢上看,以人造板為原材料的板式傢具因為其環保低碳、低價的特點迅速崛起,目前板式傢具佔傢具行業比例約為40%。板式機械設備領域市場容量約為150億元至200億元左右,保持每年15%至20%的增速水準。由於産業區域集群突出,下游製造業分散,市場集中度較低,龍頭企業市場份額僅為5%左右。
與其他行業的部分牛股一樣,弘亞數控也是從行業集中度較低的狀態,通過産能擴張和行業整合,從而進入了一個快速擴張的過程,業績不斷增長帶來了資本市場的投資機會,迅速成長為優質白馬股。
雖然弘亞數控股價已經出現大幅上漲,但是機構對其熱情不減,華金證券認為公司作為行業龍頭,將顯著受益行業集中度提升,消費升級帶來的中高端數控化設備需求。預計公司2017年至2019年營業收入分別為8.74億元、12.21億元、16.63億元;每股收益分別為1.87元、2.57元、3.50元。維持“買入-A”評級,6個月目標價提高至85元,相當於2018年33倍的市盈率。
(吳 珊)2017年中小板漲幅居前的10隻牛股 證券代碼證券名稱年內漲幅(%)收盤價(元)三季報每股收益(元)凈利潤同比增長(%)動態市盈率(倍)行業
002833弘亞數控253.3262.051.4561.2636.71機械設備
002836新宏澤201.4319.260.18-4.5062.94輕工製造
002460贛鋒鋰業171.1971.751.35106.5754.19有色金屬
002415海康威視149.4339.000.6726.8241.26電子
002302西部建設136.5017.520.10-45.2294.40建築材料
002714牧原股份132.4452.861.642.8525.81農林牧漁
002008大族鐳射119.9449.401.41137.3132.47電子
002230科大訊飛119.0159.140.12-39.45219.26電腦
002001新和成100.6138.060.836.5938.23醫藥生物
002497雅化集團95.5213.330.1768.7963.70化工
創業板
創藍籌股備受機構青睞2017年創業板指整體下跌10.67%,在569隻創業板成份股中(剔除2017年上市的次新股)僅有83隻個股出現不同程度上漲,其中,鴻特精密(329.71%)、中際旭創(145.87%)、奧聯電子(143.12%)、開潤股份(102.76%)、蒙草生態(100.80%)、華燦光電(82.00%)、陽光電源(78.88%)、信維通信(78.13%)、晶盛機電(75.94%)和智飛生物(70.52%)躋身創業板的2017年十大牛股。
進一步梳理髮現,上述2017年創業板的10隻牛股,整體可以説價值與成長兼備。從業績角度來看,這10隻個股中,除智飛生物外,其餘9隻個股2016年年報以及今年三季報凈利潤同比均實現不同程度增長。儘管智飛生物去年年報業績出現下降,但今年三季報業績已恢復至增長狀態,並達到4118.66%。
從最新動態市盈率來看,2017年創業板十大牛股中,蒙草生態(24.62倍)、陽光電源(26.98倍)和華燦光電(27.58倍)3隻個股最新動態市盈率均顯著低於創業板整體44.93倍的估值水準。
值得注意的是,從上述10隻個股的歷史業績來看,陽光電源、奧聯電子、開潤股份更加體現出績優成長股的特點,這3隻個股2012年、2013年、2014年、2015年連續四年凈利潤出現不同程度增長。
從創業板2017年十大牛股經營情況來看,這些公司主營多與5G、智慧汽車、清潔能源等新興産業上下游密切相關,受益這些行業近年來的快速發展,公司也將迎來高速成長期。奧聯電子主營汽車電子電器零部件産品;陽光電源全球光伏逆變器出貨量最大;蒙草生態是PPP領域績優龍頭企業;信維通信主營移動終端天線,是5G未來商用化的主要受益龍頭股之一。
對此,有市場人士表示,在2017年整體震蕩的市場中,上述價值成長型創業板藍籌股受到市場追捧便在情理之中。伴隨著我國産業經濟的轉型,美麗中國、中國製造2025等重大國家戰略的逐步實施,價值成長型創業板藍籌股業績將繼續得到釋放,並在2018年吸引更多的市場資金目光。
鴻特精密
年內累計漲幅329.71%
鴻特精密作為2017年創業板的第一牛股,該股年內累計漲幅為329.71%。公司在網際網路金融等高成長性領域的加速佈局以及在汽車鋁合金壓鑄件這一主營領域內的行業領先地位或成為市場追捧該股的重要原因之一。該股最新收盤價為130.10元,最新總市值已從2017年年初的33.21億元增長至最新的139.57億元。
公司2017年三季報披露顯示,今年前三季度,公司實現營業收入190027.48萬元,同比增長79.07%。主要原因:年初至報告期末,母公司與臺山全資子公司的營業收入為115278.58萬元,同比增長8.63%,呈現穩定增長的趨勢,主要是臺山全資子公司産能釋放,帶動收入增長;另外,公司新設的3家網際網路金融全資子公司的營業收入為74748.9萬元,佔公司營業收入的39.34%,顯著影響公司營業收入以及利潤增長。
(喬川川)2017年創業板漲幅居前的10隻牛股 證券代碼證券名稱年內漲幅(%)收盤價(元)三季報每股收益(元)凈利潤同比增長(%)動態市盈率(倍)行業
300176鴻特精密329.71130.102.62772.2946.76汽車
300308中際旭創145.8758.500.472943.69209.67電氣設備
300585奧聯電子143.1218.840.2925.0249.97汽車
300577開潤股份102.7661.570.7845.3065.77紡織服裝
300355蒙草生態100.8012.540.45198.7124.62公用事業
300323華燦光電82.0016.300.44163.4727.58電子
300274陽光電源78.8818.770.53152.9326.98電氣設備
300136信維通信78.1350.700.73106.4055.36電子
300316晶盛機電75.9420.910.2695.3362.93電氣設備
300122智飛生物70.5228.070.184118.66144.41醫藥生物
次新股
資金追捧首發價低的個股在2017年上市的438隻次新股中,寒銳鈷業(1793.73%)、華大基因(1424.93%)、江豐電子(1390.73%)、康泰生物(1339.62%)、至純科技(1077.05%)、掌閱科技(1019.01%)、聚燦光電(982.98%)、藥石科技(909.72%)、阿石創(776.83%)和杭州園林(731.80%)最新收盤價較首發價格漲幅居前十,成為2017年最受歡迎的次新股。其中,寒銳鈷業、華大基因和藥石科技等3隻個股已躋身百元股俱樂部,最新收盤價分別為:235.77元、208.00元和114.30元。
從其餘9隻次新股首發上市後的市場表現來看,杭州園林(16個)藥石科技(16個)、華大基因(19個)、阿石創(19個)走勢強勁,首發上市後連續漲停數量均在15個以上,另外,江豐電子(4.64元)、康泰生物(3.29元)、掌閱科技(4.05元)、聚燦光電(2.82),至純科技(1.73元)等首發價格較低的個股,資金追捧的跡象更為明顯,上市後的連續漲停數量分別達到17個、23個、25個、25個、26個,不難看出,首發價格越低的個股,其上市後連續漲停數量也相對較高。
當漲停打開後,上述10隻個股表現出現一定分化,部分震蕩走低,但寒銳鈷業、藥石科技等2隻個股卻繼續走強,12月份股價紛紛創出上市以來新高。
從整體機構評級來看,上述10隻次新股中,寒銳鈷業、江豐電子、阿石創、掌閱科技和至純科技等個股近30日內均被機構扎堆看好,後市表現或更為值得關注。
寒銳鈷業
較發行價漲1793.73%
寒銳鈷業成為2017年上市的次新股中表現最牛的股票,該股上市以來股價較發行價上漲1793.73%。公司主要從事金屬鈷粉及其他鈷産品的研發、生産和銷售。鈷是新能源汽車上游産業鏈電池的重要材料之一,伴隨我國新能源汽車近兩年的快速發展,以及鈷在工業領域、3C及儲能領域需求的穩步增長,鈷價年內上漲明顯,公司業績高速增長,在此背景下,寒銳鈷業便受到資本市場的追捧。
事實上,該股自上市首日起便引發了各路資金的搶籌,實現了連續19個漲停,隨後的近5個月時間裏,進行窄幅震蕩,累計上漲5.08%,8月28日第二波大幅上漲行情開啟,連續6個交易日裏有5日股價實現漲停,9月6日該股收盤價已達到173.55元,在隨後的四季度行情中,與次新股板塊整體大幅回調形成鮮明對比的是,該股股價繼續震蕩上行,最新收盤價已達到235.77元,並成為兩市第二高價股。
在佈局寒銳鈷業的各路資金中,基金顯然起到明顯的引領作用,截至三季度末,基金累計持有該股12.90億元,較二季度大幅增持12.63億元。在三季度公司的前十大流通股股東中,有七個均為基金。
資金的追捧與公司良好的業績不無關係,公司三季報披露, 2017年前三季度營業收入同比增長68.71%,凈利潤同比增長694.66%,達到31178.77萬元,業績大幅增長的主要係銷售價格上漲和銷量增加所致。(喬川川)2017年次新股漲幅居前的10隻牛股 證券代碼證券名稱收盤價(元)相對發行價漲幅(%)三季報每股收益(元)凈利潤同比增長(%)動態市盈率(倍)行業
300618寒銳鈷業235.771793.732.83694.6683.43有色金屬
300676華大基因208.001424.930.8521.52214.47醫藥生物
300666江豐電子69.171390.730.219.16260.08電子
300601康泰生物47.251339.620.38110.16118.33醫藥生物
603690至純科技20.291077.050.180.4793.87機械設備
603533掌閱科技45.321019.010.27104.46143.13傳媒
300708聚燦光電30.54982.980.48193.1664.55電子
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(責任編輯:胡愛善)