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2021年01月20日 星期三

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中海優質成長證券投資基金2012年第三季度報告

  §1 重要提示

  基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

  基金託管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2012年10月23日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

  基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資産,但不保證基金一定盈利。

  基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募説明書。

  本報告中財務資料未經審計。

  本報告期自2012年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金産品概況

  ■

  §3 主要財務指標和基金凈值表現

  3.1 主要財務指標

  單位:人民幣元

  ■

  注1:本期指2012年7月1日至2012年9月30日。所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如:申購贖回費、基金轉換費等),計入費用後實際收益水準要低於所列數字。

  注2:本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用後的餘額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

  3.2 基金凈值表現

  3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

  ■

  3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

  中海優質成長證券投資基金

  累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

  (2004年9月28日至2012年9月30日)

  ■

  §4 管理人報告

  4.1 基金經理(或基金經理小組)簡介

  ■

  注1:上述任職日期、離任日期根據本基金管理人對外披露的任免日期填寫。

  注2:證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

  4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的説明

  基金管理人在報告期內嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律法規、《基金合同》的規定,勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益,不存在損害基金份額持有人利益的行為,不存在違法違規或未履行基金合同承諾。

  4.3 公平交易專項説明

  4.3.1 公平交易制度的執行情況

  根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》及公司相關制度,公司從研究、投資、交易、風險管理事後分析等環節,對股票、債券的一級市場申購、二級市場交易等投資管理活動進行全程公平交易管理。

  公司通過制定研究、交易等相關制度,確保了研究成果共用,投資交易指令統一通過交易室下達,通過啟用公平交易模組,保證了時間優先、價格優先、比例分配、綜合平衡得以落實;同時,根據公司制度,通過系統禁止公司組合之間(除指數組合外)的同日反向交易。對於發生在銀行間市場的債券買賣交易及交易所市場的大宗交易,由公司風險管理部對相關交易價格進行事前審核,風控的事前介入有效防範了可能出現的非公平交易行為。

  本報告期,公司對不同組合不同時間段的同向交易價差進行了溢價率樣本的採集,進行了相關的假設檢驗,對於相關溢價金額和組合的收益率進行了重要性分析,針對交易佔優次數進行了時間序列分析。同時,對不同組合的換手率進行分析,觀察組合經理交易習慣是否發生重大變化。對不同組合的持倉相似度進行統計對比,觀察是否存在不同組合經理管理的組合持倉高度相似的情況。多維度的公平交易監控指標使公平交易事後分析更全面、有效。

  本報告期,公司根據制度要求,對不同組合不同時間段的反向交易進行了統計分析,對於出現的公司制度中規定的異常交易,均要求相關當事人和審批人按照公司制度要求予以留痕。

  4.3.2 異常交易行為的專項説明

  本報告期內,所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量不存在超過該證券當日成交量的5%的情況,未發現可能導致不公平交易和利益輸送的重大異常交易情況。

  4.4 報告期內基金的投資策略和運作分析

  (1)市場回顧:三季度,經濟繼續下滑、企業盈利持續惡化、現金流更加緊張,新的4萬億刺激計劃遲遲不見蹤影,一系列預期落空。預期産生的背後邏輯是什麼?在於傳統的粗放式刺激思維定式。

  穿越問題看本質,當前的經濟形勢,用4年的跨度看,目前的經濟萎縮,實際上是08年問題的延續。我們的産能過剩問題沒有得到解決,甚至更加惡化。為了應對08年的金融危機,09年推出了極度擴張的財政政策,但是我們現在看到結構性的問題很快又顯露出來了。另一方面,極度擴張的貨幣性政策反而給企業造成了錯覺,企業認為依靠政府強有力的措施,能渡過難關,忙於擴張産能,在市場上低價惡性競爭,放棄了轉型的機遇。

  看長一點,現在的內外部環境倒逼政策必須轉型,否則沒有出路,轉型下的內需(泛消費)以及環境友好型社會中(節能環保)的細分行業龍頭是我們的核心持股。

  (2)市場表現:三季度滬深300下跌6.85%,行業上醫藥、環保等轉型受益行業表現明顯好于大盤,而地産、鋼鐵、化工等週期性行業表現較差。

  (3)基金運作情況:市場下跌在我們預期之中,我們七月初已經大幅降低倉位應對,並大幅降低了前期收益較高的食品飲料等子行業。

  (4)構建組合的思路:在這個位置,我們努力通過精選行業和個股戰勝市場。我們投資的邏輯是尋找具有長期投資機會的行業和公司,方向是順著經濟結構調整的大方向尋找投資機會。包括蘋果在內,全世界掙錢的企業大部分是跟人類生活密切相關,尋找消費電子、醫藥、環境保護等與生活息息相關的行業。

  尋找穿越週期的公司,構成組合的基石。中國經濟在轉型,經濟結構在調整,股票市場與經濟轉型和結構調整相對應,也存在著結構性的機會。在指數波瀾不驚的情況下,那些代表中國經濟發展方向的一定會出現大牛股。

  1.聚焦成長,精選個股,寧缺毋濫。

  2.方向重於速度,模糊的正確強于精確的錯誤。順著經濟結構調整的大方向尋找投資機會,構成組合的基石。

  3.牢牢鎖定於泛消費、老齡化、環保、醫藥等領域,努力尋找一批優質的、具有長期投資機會的行業和公司。

  4.5 報告期內基金的業績表現

  截至2012年9月30日,本基金份額凈值0.4636元(累計凈值2.6364元)。報告期內本基金凈值增長率為-4.37%,高於業績比較基準0.53個百分點。

  §5 投資組合報告

  5.1 報告期末基金資産組合情況

  ■

  5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

  ■

  5.3 報告期末按公允價值佔基金資産凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

  ■

  5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

  ■

  5.5 報告期末按公允價值佔基金資産凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

  ■

  5.6 報告期末按公允價值佔基金資産凈值比例大小排名的前十名資産支援證券投資明細

  本基金本報告期末未持有資産支援證券。

  5.7 報告期末按公允價值佔基金資産凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

  本基金本報告期末未持有權證。

  5.8 投資組合報告附注

  5.8.1 報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

  5.8.2 報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

  5.8.3 其他各項資産構成

  ■

  5.8.4 報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細

  本基金本報告期末未持有處於轉股期的可轉換債券。

  5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的説明

  本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

  5.8.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分

  本基金由於四捨五入的原因,分項之和與合計項之間可能存在尾差。

  §6 開放式基金份額變動

  單位:份

  ■

  §7 備查文件目錄

  7.1 備查文件目錄

  1、中國證監會批准募集中海優質成長證券投資基金的文件

  2、中海優質成長證券投資基金基金合同

  3、中海優質成長證券投資基金託管協議

  4、中國證監會批准國聯基金管理有限公司更名為中海基金管理有限公司的文件

  5、中海優質成長證券投資基金財務報表及報表附注

  6、報告期內在指定報刊上披露的各項公告

  7.2 存放地點

  上海市浦東新區銀城中路68號2905-2908室及30層。

  7.3 查閱方式

  投資者對本報告書如有疑問,可諮詢本基金管理人中海基金管理有限公司。

  諮詢電話:(021)38789788或400-888-9788

  公司網址:http://www.zhfund.com

  中海基金管理有限公司

  二〇一二年十月二十四日

  基金簡稱

  中海優質成長混合

  基金主代碼

  398001

  前端交易代碼

  398001

  後端交易代碼

  398002

  基金運作方式

  契約型開放式

  基金合同生效日

  2004年9月28日

  報告期末基金份額總額

  6,777,143,798.53份

  投資目標

  本基金主要通過投資于中國證券市場中具有品質保障和發展潛力的持續成長企業所發行的股票和國內依法公開發行上市的債券,在控制風險、確保基金資産流動性的前提下,以獲取資本長期增值和股息紅利收益的方式來謀求基金資産的中長期穩定增值。

  投資策略

  (三)債券組合的構建

  本基金可投資國債、金融債和企業債(包括可轉債)。本基金根據基金資産總體配置計劃,在對利率走勢和債券發行人基本面進行分析的基礎上,綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水準、信用風險的大小、流動性的好壞等因素,建立由不同類型、不同期限債券品種構成的投資組合。

  業績比較基準

  滬深300指數*75%+上證國債指數*25%

  風險收益特徵

  本基金是一隻主動型的股票基金,在證券投資基金中屬於中等風險品種。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下謀求實現基金資産的長期穩定增長。

  基金管理人

  中海基金管理有限公司

  基金託管人

  交通銀行股份有限公司

  主要財務指標

  報告期(2012年7月1日-2012年9月30日)

  1.本期已實現收益

  11,034,691.23

  2.本期利潤

  -143,187,590.68

  3.加權平均基金份額本期利潤

  -0.0212

  4.期末基金資産凈值

  3,142,050,742.35

  5.期末基金份額凈值

  0.4636

  階段

  凈值增長率①

  凈值增長率標準差②

  業績比較基準收益率③

  業績比較基準收益率標準差④

  ①-③

  ②-④

  過去三個月

  -4.37%

  0.88%

  -4.90%

  0.89%

  0.53%

  -0.01%

  姓名

  職務

  任本基金的基金經理期限

  證券從業年限

  説明

  任職日期

  離任日期

  俞忠華

  副總經理兼投研中心總經理、投資總監、本基金基金經理

  2012-7-10

  -

  18

  俞忠華先生,華東師範大學世界經濟專業碩士。歷任申銀萬國證券股份有限公司(原上海萬國證券公司)國際業務部經理,國泰君安證券股份有限公司(原君安證券公司)國際業務部總經理,瑞士聯盟銀行(UBS)上海代表處副代表、授權官員,美國培基證券公司上海代表處首席代表、副總裁,霸菱亞洲投資公司執行董事,今日資本集團合夥人,光大證券股份有限公司銷售交易部總經理、研究所常務副所長、資産管理總部總經理、證券投資部董事總經理、研究所所長。2012年3月進入本公司工作,曾任公司總經理助理,2012年6月至今任本公司副總經理兼投研中心總經理、投資總監。2012年7月至今任中海優質成長證券投資基金基金經理。

  呂曉峰

  本基金、中海分紅增利混合型證券投資基金基金經理

  2011-6-9

  2012-7-10

  8

  呂曉峰先生,復旦大學世界經濟專業博士。歷任瀋陽市統計局科員,瀋陽市發展和改革委員會主任科員,大成基金管理有限公司高級行業研究員,申萬巴黎基金管理有限公司行業分析師、研究總經理,太平洋資産管理有限責任公司研究部副總經理、研究部總經理。2010年6月至2012年7月于本公司工作,曾任投研中心總經理兼投資總監、基金經理。2011年6月至2012年7月任中海優質成長證券投資基金基金經理,2011年6月至2012年7月任中海分紅增利混合型證券投資基金基金經理。

  序號

  項目

  金額(元)

  佔基金總資産的比例(%)

  1

  權益投資

  1,491,595,588.47

  47.32

  其中:股票

  1,491,595,588.47

  47.32

  2

  固定收益投資

  99,680,000.00

  3.16

  其中:債券

  99,680,000.00

  3.16

  資産支援證券

  -

  -

  3

  金融衍生品投資

  -

  -

  4

  買入返售金融資産

  1,156,703,775.05

  36.70

  其中:買斷式回購的買入返售金融資産

  -

  -

  5

  銀行存款和結算備付金合計

  386,947,491.91

  12.28

  6

  其他各項資産

  16,975,368.04

  0.54

  7

  合計

  3,151,902,223.47

  100.00

  代碼

  行業類別

  公允價值(元)

  佔基金資産凈值比例(%)

  A

  農、林、牧、漁業

  -

  -

  B

  採掘業

  25,348,662.90

  0.81

  C

  製造業

  930,696,701.26

  29.62

  C0

  食品、飲料

  251,267,069.07

  8.00

  C1

  紡織、服裝、皮毛

  112,562,992.71

  3.58

  C2

  木材、傢具

  -

  -

  C3

  造紙、印刷

  -

  -

  C4

  石油、化學、塑膠、塑膠

  299,498,665.98

  9.53

  C5

  電子

  13,816,656.00

  0.44

  C6

  金屬、非金屬

  -

  -

  C7

  機械、設備、儀錶

  66,122,823.59

  2.10

  C8

  醫藥、生物製品

  183,158,493.91

  5.83

  C99

  其他製造業

  4,270,000.00

  0.14

  D

  電力、煤氣及水的生産和供應業

  9,979,877.54

  0.32

  E

  建築業

  157,681,079.01

  5.02

  F

  交通運輸、倉儲業

  -

  -

  G

  資訊技術業

  2,585,779.30

  0.08

  H

  批發和零售貿易

  25,178,810.60

  0.80

  I

  金融、保險業

  100,030,638.70

  3.18

  J

  房地産業

  210,328,085.59

  6.69

  K

  社會服務業

  29,765,953.57

  0.95

  L

  傳播與文化産業

  -

  -

  M

  綜合類

  -

  -

  合計

  1,491,595,588.47

  47.47

  序號

  股票代碼

  股票名稱

  數量(股)

  公允價值(元)

  佔基金資産凈值比例(%)

  1

  000887

  中鼎股份

  17,443,074

  165,709,203.00

  5.27

  2

  300072

  三聚環保

  9,860,028

  110,728,114.44

  3.52

  3

  002375

  亞廈股份

  3,676,497

  92,831,549.25

  2.95

  4

  002154

  報 喜 鳥

  8,500,937

  89,004,810.39

  2.83

  5

  600199

  金種子酒

  3,462,997

  73,761,836.10

  2.35

  6

  600518

  康美藥業

  4,144,267

  65,562,303.94

  2.09

  7

  000002

  萬 科A

  7,500,000

  63,225,000.00

  2.01

  8

  600048

  保利地産

  5,862,109

  63,076,292.84

  2.01

  9

  000858

  五 糧 液

  1,849,791

  62,707,914.90

  2.00

  10

  600976

  武漢健民

  3,035,087

  55,481,390.36

  1.77

  序號

  債券品種

  公允價值(元)

  佔基金資産凈值比例(%)

  1

  國家債券

  -

  -

  2

  央行票據

  -

  -

  3

  金融債券

  99,680,000.00

  3.17

  其中:政策性金融債

  99,680,000.00

  3.17

  4

  企業債券

  -

  -

  5

  企業短期融資券

  -

  -

  6

  中期票據

  -

  -

  7

  可轉債

  -

  -

  8

  其他

  -

  -

  9

  合計

  99,680,000.00

  3.17

  序號

  債券代碼

  債券名稱

  數量(張)

  公允價值(元)

  佔基金資産凈值比例(%)

  1

  120228

  12國開28

  1,000,000

  99,680,000.00

  3.17

  序號

  名稱

  金額(元)

  1

  存出保證金

  2,500,000.00

  2

  應收證券清算款

  11,948,188.04

  3

  應收股利

  100,110.74

  4

  應收利息

  2,397,136.35

  5

  應收申購款

  29,932.91

  6

  其他應收款

  -

  7

  待攤費用

  -

  8

  其他

  -

  9

  合計

  16,975,368.04

  報告期期初基金份額總額

  6,661,053,704.69

  報告期期間基金總申購份額

  213,093,079.62

  減:報告期期間基金總贖回份額

  97,002,985.78

  報告期期間基金拆分變動份額(份額減少以“-”填列)

  -

  報告期期末基金份額總額

  6,777,143,798.53

  中海優質成長證券投資基金

  2012年第三季度報告

  2012年9月30日

  基金管理人:中海基金管理有限公司 基金託管人:交通銀行股份有限公司 報告送出日期: 二〇一二年十月二十四日

  • 來源:東方網
  • 編輯:羅伯特

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