每次蘋果新品發佈會後,相關個股大概率當日下跌,這次亦不例外。9月13日蘋果十週年新品發佈會進行中股價便轉頭下跌,A股市場和港股市場的蘋果産業鏈個股隨後也上演“勝利大逃亡”。機構普遍表示,短期下跌或因産品新意缺失以及供貨不及預期所致,後市震蕩平穩後整個板塊仍有相當確定的投資價值。
兩大原因引發短期震蕩
9月13日淩晨,萬眾矚目的蘋果秋季發佈會在史蒂夫·喬布斯劇院舉辦,多款新品發佈,全球買家歡欣鼓舞。然而兩款新品剛剛推出,蘋果股價即快速滑落,收盤下跌0.4%。
A股方面,13日滬深兩市溫和上漲,多數板塊飄紅,蘋果産業鏈卻放量下跌。水晶光電盤中最大跌幅達9%,歌爾股份、歐菲光最大跌幅均超過5%。截至收盤,水晶光電下跌6.68%,歌爾股份跌3.63%,歐菲光跌3.35%。
港股市場蘋果相關個股波動更顯著。高偉電子大跌8.3%,丘鈦科技收跌近5%,通達集團和富智康集團下跌1.27%和1.18%,瑞聲科技小幅上漲,漲幅為1.29%,舜宇光學大漲4.38%。
雖然蘋果“逢會必跌”魔咒再一次應驗,華商基金李雙全仍看好板塊後市,認為下跌只是短期現象。“按照歷史過往情況,發佈會之前,市場對蘋果新品手機創新、硬體配置等預期較為充分,而軟體配置不確定,價格也相對偏高,這可能是發佈會後相關概念股走低的原因。而後期隨著新品銷售業績的兌現,中長期板塊個股將逐步平穩並好轉。”
華創策略團隊認為兩大原因造成蘋果概念股下跌。首先是前期供應鏈及媒體的大量爆料使得本次發佈會公佈的主要功能創新已被市場充分認知,其次是LTE版Apple Watch及iPhone X都要到11月之後才能在國內發售,四季度新品銷售或低於市場預期。在利多出盡及發售日期延後的雙重影響下,短期震蕩明顯。
機構看好中長期表現
雖然個股普跌,但並未影響機構對蘋果産業鏈的長期看好。
一位基金公司投資總監表示,蘋果概念逢發佈會必跌已形成一定規律,不必太過擔憂。中長線來看,智慧手機産業鏈仍處盈利能力上升的景氣週期。特別是本次蘋果發佈會帶來了一系列新技術和新應用,包括人臉識別、無線充電等等,都將引領行業未來的走向,而其使用的配件及材料都對應國內的相關上市公司,每次技術和材質革新都會有一批公司確定受益。
東方創新科技基金經理郭瑞認為,AR的應用是本次蘋果發佈會上最大的亮點。他表示,本次蘋果主要發佈的iWatch 3 、iPhone 8和iPhone 8 Plus、iPhone X主要功能和配置均符合預期,雖然iPhone X的發售時間晚于預期,但市場總需求不會變化。蘋果産業鏈公司今年四季度和明年的業績確定性較高,目前估值合理。
華商基金李雙全持續看好光學板塊。李雙全表示,本次蘋果發佈會的全面屏、人臉識別、無線充電等新科技,將成為未來手機的革命性技術亮點,全面屏更是預示了未來手機的重要趨勢。
上投摩根基金更關注創新帶來的後續投資機會。上投摩根表示,蘋果本次發佈會帶來多重驚喜,主要來源於全面屏、柔性OLED面板、雙攝像頭、3D攝像等創新功能,既刺激了消費者的購買意願,也使得産業鏈獲得更大發展空間。未來重點關注其中受益較多、業績增長較快、估值相對合理的投資品種。
富國基金策略分析師表示,放眼看整個國內智慧手機産業鏈,華為等4家企業銷量已超過iPhone,競爭日漸激烈。實際上,蘋果概念的上市企業部分也是其他智慧手機的供應商,這些企業的上漲未必是iPhone帶動的,也有著國內品牌手機銷售旺盛的因素。隨著智慧手機各類創新硬體和技術的進一步擴展,相關供應商企業的銷量與利潤雙升可期,將帶來較明確的投資機會。記者 陳玥
(責任編輯:張明江)