上證綜指上周如期震蕩整理,預計本週雖有反彈,但短期區間震蕩整理的格局仍將延續。
上周本欄目繼續維持對部分重點大金融、國企改革及供給側改革、一帶一路及大基建、品牌消費、醫療健康、軍工及軍民融合、智慧設備、消費電子等行業主題中的原有重點星級股的評級。上周增“*”股為原“**”股中國人壽、中國中冶、鋼構工程等,分屬保險、國企改革等主題,近期在資金持續介入下企穩反彈,故上調操作評級轉入“***”。原“*”短中線股航太晨光、方大特鋼、一拖股份等,分屬軍工、供給側改革、農業農機等主題,近期在資金持續介入下維持反彈,故上調操作評級轉入“**”。上周新增“*”股為長春一東、光電股份、北方股份、鼎立股份、博匯紙業、海螺型材、西部建設、海陸重工等,分屬軍工及軍民融合、漲價、股權轉讓等主題,在短線資金介入下企穩反彈,故新加“*”列出,提示短線關注。
上周減“*”股為“***”重點星級股中國聯通、雷鳴科化等,在經過中期波段上漲後,短線轉為調整,故下調操作評級轉入“**”;原短線“*”股兩面針、中路股份、新華都、三全食品、桃李麵包等,在短線反彈後轉為調整或延續調整,故暫取消星級股評級。
主機板市場在新年“開門紅”後,上周出現震蕩調整。隨著春節的臨近,股市增量資金難尋,在場記憶體量資金博弈的背景下,反彈無量的跡象更加明顯。同時,作為近期市場主線之一的混改龍頭中國聯通出現補跌,引發混改題材股集體調整。此外,前期走勢強勢的國企改革、化工等板塊也紛紛補跌,表明市場風險偏好快速下降,市場心態趨於謹慎。與此同時,上證50指數中的部分銀行股、保險股、石化股、鋼鐵股,以及一帶一路題材的中字頭權重股護盤跡象明顯,支撐上證50指數再度企穩,將制約主機板指數進一步下跌的空間。但是,1月解禁股上市的體量較大,IPO發行擴容的節奏也不斷加快,導致新股收益率快速下降,在缺乏增量資金增援的背景下,一旦C類賬戶配受市值與新股盈利不成正比,將可能引發配售市值持有心態不穩,引發斬倉拋售的慾望,從而對市場形成負面影響。
上周表現強勢的軍工主題股一旦衝高回落,將面臨短線分化走勢。鋻於佈局其中的資金介入時間較長,調整後部分個股仍存在交易性機會。今年管理層的監管趨嚴,加之金融去杠桿、限售股解禁及三板轉板的預期,“脫虛向實”將引發套利型股票在短期策略上面臨拋棄的命運,部分成長股或許會跑輸指數,上周中小創走勢極弱就是真實的體現。從近期操作策略來看,短中期可繼續關注盈利改善的低PB週期股。在此基礎上,可疊加混改、國企改革等主題,相關個股仍值得短中期關注。
天財投資 黎明
(責任編輯:羅伯特)