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2019年08月23日 星期五

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網際網路金融考驗中國金融監管智慧

  對於網際網路金融的監管業界一直在呼喚,剛剛結束的中國支付清算協會網際網路金融專業委員會組織的P2P網貸座談會,會員們也紛紛表示了渴望監管的態度,並提出了監管建議。

  日前,一場名為“網際網路金融監管探討”的主題沙龍在北京舉行。會議介紹了網際網路金融發展現狀、問題,並就監管時機、程度等進行了激烈探討。

  央行相關人士、中國政法大學教授李愛君、中央財經大學金融學院教授韓復齡、拍拍貸副總裁陳平平、愛投資CEO王博、積木盒子聯合創始人兼首席運營官魏偉、合力貸CEO劉豐,同與會人員一起交流探討行業監管問題。中國人民大學法學院副院長楊東主持,同時他還發表了關於網際網路金融行業現狀及監管的精彩演講。

  央行人士:鼓勵創新,但非放任不管

  央行相關人士表達了對金融政策的研究和在網際網路金融監管方面的心得。他表示,監管確實需要成本,而且比較大的成本還需要被監管機構承擔。他舉例説,最近幾年為了在農村金融領域形成新的競爭性市場,中央批設了1000家左右的村鎮銀行,雖然經營規模不大,但是對方方面面的要求與四大銀行一樣,而産生的費用成本首先被監管機構所承擔。

  “對於網際網路金融態勢的判斷,之所以發展比較快,盈利空間比較大,很大程度上是因為監管套利的原因。”他表示,那麼既然有套利存

  在,為什麼不管嚴一些?比如像商業銀行受到這麼嚴的管制。為什麼不去管網際網路金融?網際網路金融被認為是理財産品,而不是存款,假設先不談産品性質這個問題,放在整個改革背景看,還是希望從鼓勵創新、推動改革,以改革創新出發為角度,促進一些技術模式、商業模式創新引領的行業改革。但也不是放任監管套利的現象長期大規模的存在,這樣也不符合大多數人利益。

  同時,他認為,隨著利率市場化進程的推動,利差會越來越窄。從市場競爭推動的角度看,商業銀行已經出現了定價更加市場化的産品,對目前各種“寶”的生存會産生直接競爭。

  學界:需要創新監管思路和模式

  中國人民大學法學院副院長楊東認為,2008年之後金融混業態勢正

  在加劇。那麼網際網路金融的發展使得這種混業的格局趨勢更加明顯,不管是金融機構、金融業態、證券、銀行、保險、信託本身內部的融合更加加劇,特別是金融業態本身和網際網路業態之間的融合越來越加劇。網際網路金融最大的特點是大融合、大混業、大金融趨勢。基於這種趨勢,應該實施大金融的監管模式。

  而中央財經大學金融學院教授韓復齡談到了網際網路金融準入監管和分類監管、統一監管、功能監管的手段和措施。他認為,無論網際網路金融怎麼創新,最終還得回歸到傳統金融監管和金融法律體系當中。首先從最基本、最基礎、最原則的金融立法監管手段看新的金融創新問題。當然可能需要新的監管手段、措施和法律,但是從體系上來講,必須從傳統的金融法、金融儘管當中研究。

  “非傳統金融機構利用網際網路技

  術發展到今天,為什麼在我國這麼火熱。網際網路金融産生於英國,發展于美國,火熱于中國。就是因為我國對傳統金融機構的監管非常嚴格,網際網路金融存在制度的套利。”中國政法大學李愛君介紹説,如果沒有對傳統金融機構的嚴格監管,網際網路金融不會發展的這麼迅速。此外,還有利率沒有市場化,大眾沒有樹立對金融風險的理性認識等。

  李愛君也闡述了對網際網路金融監管的一些看法。她提出構建多層次監管體系,認為當前可以實行第三方監管體系,包括行業自律、行業協會。可以採取自律形式的監管和司法形式監管,因為銀監會、證監會、保監會、央行的監管成本很高,監管機構的立法、監管需要考慮成本效益問題。

  業界:迫切渴望監管

  對網際網路金融的監管呼聲,業界幾乎是一口同聲,那麼,為什麼他們如此迫切得到監管,希望迎來一種什麼樣的監管?四位從業者給出了答案。

  “我們一直在努力做一個事,就是向監管層求監管,尤其在座的其他3家平臺和我們有同樣想法,因為我們想要規範發展,所以想要監管。”上海拍拍貸副總裁陳平平説。

  她表示,網際網路金融最本質的還是金融,做金融就需要有一顆敬畏之心。之所以需要監管,第一,網際網路金融創新和金融相關,同我國整個金融系統安全和行業流動性風險相關;第二,有太多打著P2P旗幟的平臺存在自融等欺詐行為,還有頻繁的平臺

  跑路的事件,行業也迫切需要規範。

  談到為什麼需要監管?合力貸CEO劉豐説,去年有七八十家P2P平臺跑路,這些從業者是最沒有水準的平臺經營者。現在有很多平臺在做旁氏騙局,所以我們希望得到監管。得到監管有什麼好處?一旦有了監管,很多投資、理財、借款需求的人會放心的進來,現在投資理財客戶才幾十萬,而中國有這種需求人很多。同時希望把玩旁氏騙局的人驅逐出去,“玩騙局”的時間越長危害越大,當危害越來越大時,國家只能對P2P行業一刀切,所以我們希望得到監管。

  愛投資CEO王博認為,之所以需要監管是因為,一方面,投資者非常希望有一個分辨的方式;另一方面,市場也不願看到劣幣驅逐良幣。目前投資者比較迷茫,只能看哪家廣告宣傳做得多,實際上這不是本質的區別方式。所以從投資者的角度來説也是希望政府給予這個行業一定監管的。

  “這個行業每天都在發生變化,短時間內出臺非常完備的監管措施是很難的,那麼能不能先把最基本的策略拿出來,哪怕先去除一部分害群之馬。”積木盒子聯合創始人兼首席運營官説。

  魏偉表示,就P2P網貸來説,目前各家機構都在做評級,但是評級似乎並沒有産生標準,這樣的評級也未必具有公信力。業界呼喚監管,其實也是期待監管的政策一旦落實下來,其他相關的審計評級機構也能進入這個行業,以幫助這個行業做起公信力。

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