保險金信託規模突破3000億 行業呼籲跨業協同創新

　　中國網財經9月29日訊 日前，西南財經大學西部商學院發佈《中國保險金信託行業發展報告(2025)》(簡稱《報告》)。這份報告是國內首份從全域視角闡述保險金信託行業的報告，首次將保險金信託定義為一個獨立行業。報告顯示，中國保險金信託業務規模已超過3000億元，行業進入有序創新與競爭格局並行的新階段。

　　記者了解到，保險金信託融合保險與信託兩大工具，實現財富靈活分配、風險保障、資産保護與有序傳承。這一模式代表金融行業從賣方産品思維向買方需求導向轉變的關鍵路徑。保險公司和信託公司成為客戶財富管理的合作夥伴，共同定制綜合性財富管理方案。

　　業務進入爆髮式增長期

　　《報告》披露，保險金信託起源於英國，2014年在中國落地首單業務。十年時間，行業實現從零到千億的跨越。報告數據顯示，2017年國內保險金信託規模為50億元，2021年增長至748億元，2024年達到3489.5億元。2024年成為保險金信託業務爆髮式增長的元年，部分信託公司單月設立量超過去年全年總量。

　　目前，市場呈現高度集中格局。平安係佔據行業大部分市場份額，泰康人壽、中信保誠人壽等屬於第二梯隊。截至2024年底，超過43家信託公司、60家保險公司以及主要國有大型銀行和股份制銀行均已開展保險金信託業務。

　　西南財大西部商學院家族企業與家族傳承研究中心專家顧問楊祥認為，保險金信託市場的爆髮式增長具有可持續性。他指出，這種增長源於三大核心驅動力：財富保障和傳承需求高漲、監管政策推動差異化發展、金融機構主動佈局。保險金信託聯結保險與信託兩大工具，迎合中國財富代際傳承的剛性需求。在監管政策推動金融服務實業、踐行人民性等背景下，業務迎來“行業窗口期”，能夠實現産品創新紅利。

　　在監管政策趨嚴以及利率下行的背景下，機構需要提升服務、合規與創新能力。未來，保險金信託行業將由“增量市場”逐步轉向“存量深挖”與“服務升級”。

　　多元驅動力助推行業發展

　　《報告》指出，保險金信託發展呈現三條脈絡：頂層法律與監管框架逐步完善、信託機構的業務分工與資源配置加速、地方與市場在産品形態上的試點創新。

　　需求端變化顯著。高凈值人群數量持續增長，胡潤研究院報告顯示，中國擁有高凈值客戶人數及其財富體量巨大。民眾財富管理訴求從單一保值邁向風險隔離、代際傳承與人文關懷等多元並存格局。保險金信託精準契合中高凈值客戶六大核心需求：精準傳承、杠桿效應、資産保護、成長激勵、擴大受益人範圍以及跨代傳承。

　　政策端提供有力支撐。2023年3月，原中國銀保監會發佈《關於規範信託公司信託業務分類的通知》，首次從監管規章角度明確保險金信託的定義和操作模式。該文件將保險金信託歸為財富管理服務信託類別，解決跨業監管模糊問題。

　　機構端積極佈局。保險公司、信託公司、私人銀行主要競逐者，律師事務所、會計師事務所、獨立家族辦公室等也是重要參與者。金融機構通過合作打造業務生態圈，滿足客戶多元化需求。

　　楊祥分析，未來行業競爭格局將呈現“多元競合、強者恒強”態勢。頭部機構通過差異化、綜合化服務塑造規模與專業壁壘。機構需重點打造頂層設計與合規風控能力、客戶全生命週期服務力、專業受託與産品創新能力、與外部優質服務商協同能力。

　　機構競合格局形成

　　保險公司在保險金信託業務中扮演關鍵角色。他們提供保險産品，築牢底層安全墊；作為保險服務提供者，決定客戶體驗；還作為高客綜合服務資源整合方，構建增值服務體系。截至2025年2月底，超過60家保險公司涉足保險金信託業務。大型保險公司與中小型保險公司在佈局策略上各不相同，前者憑藉資金實力和客戶基礎佔優，後者以靈活性和市場敏銳度見長。

　　信託公司是法定受託人，負責搭建信託架構、管理信託財産。目前，信託公司業務模式呈現分化態勢：部分機構將保險金信託作為戰略轉型業務，從業務規則、人員隊伍、系統建設等方面著力推動；部分機構則因短期營收有限而投入謹慎。報告顯示，保險金信託業務在信託公司家族信託業務中佔比達40%至50%。

　　私人銀行在業務落地環節具有實質牽頭作用。商業銀行掌握龐大客戶群，通過代銷保險産品獲得佣金收入，同時維繫高端客戶關係。私人銀行傾向於構建開放式模式，逐漸放開可置入信託的保單範圍，打造客戶超級信託賬戶。招商銀行、平安銀行等領先機構已實現“人—家—企—社”綜合服務佈局。

　　楊祥指出，各類機構具有不同比較優勢：保險公司品牌背書強、客戶基礎雄厚；信託公司在信託架構設計、資産隔離與管理方面經驗豐富；私人銀行具有豐富的中高端客戶資源，服務客戶能力強。機構需要打破壁壘，構建穩定可靠的合作夥伴生態。

　　創新模式不斷涌現

　　《報告》顯示，保險金信託與其他工具結合，形成多種創新服務模式。這些模式幫助客戶實現養老、醫療、慈善、特殊人群照料等多元目的。

　　“保險+信託+慈善信託/基金會”模式將家族財富規劃與公益慈善結合。中信信託2020年落地首單保險金信託定向慈善捐贈業務，實現保險保障、財富傳承和慈善三項功能融合。客戶通過信託架構，在保障家人生活的同時，將部分資産捐贈給公益基金會。

　　“保險+信託+家風傳承”模式通過信託安排傳承家族精神財富。五礦信託與泰康人壽合作，為客戶設計家風信託，將傳統節日習俗與實體資源結合，在信託中設置附條件分配條款，增強家族成員傳承使命感。

　　“保險+信託+特殊關愛”模式服務心智障礙等特殊人群。人保壽險與中誠信託推出“關愛星星”年金保險+特殊關愛信託創新模式，幫助孤獨症、腦癱等患者家庭解決財富傳承難題。該模式通過信託機制確保財産專款專用，防範監護人侵佔風險。

　　“保險+信託+養老服務”模式整合養老資源。泰康人壽聯合五礦信託推出“養老保險金信託直付社區”模式，打通保險金信託與養老社區支付通路，為客戶提供一站式養老解決方案。

　　此外，“家庭保險金信託”模式允許客戶將不同保險公司保單裝入同一信託，實現資産統一管理；“外籍受益人保險金信託”模式解決跨境稅務問題，浙金信託為美籍受益人設計FGT信託架構，實現財富傳承與稅務合規。

　　楊祥認為，最具發展潛力的創新方向是聚焦“保險+信託+X”模式拓展。養老、慈善、特殊人群照護或家風傳承都能拓寬需求邊界，提升綜合服務價值。在科技賦能下，保險金信託將在數字化受託、智慧管理等領域迎來新機遇。

　　業務發展面臨瓶頸

　　《報告》同時指出，保險金信託行業面臨多重挑戰。法律法規層面，我國尚無專門法律規範保險金信託，基礎理論和實操原理存在模糊之處。《信託法》《保險法》等雖提供基礎框架，但具體操作細節尚待明確。

　　業務模式層面，保險金信託3.0模式(信託投保)尚未普及。信託公司作為投保人難以履行如實告知義務，保險公司擔心合規風險。目前市場主流仍是1.0和2.0模式。

　　機構合作層面，私人銀行、保險公司與信託公司之間需簽訂合作協議，流程複雜。部分機構因資源投入不足，難以獲得合作方大力支援。利益分配不均衡問題突出，信託公司在業務中投入大但收益低，影響積極性。

　　人才短缺也是制約因素。保險金信託橫跨保險、信託、法律等多領域，專業人才匱乏。西南財經大學西部商學院于2023年推出保險金信託規劃師(ITP)項目，旨在系統培養專業人才，但行業需求缺口仍大。

　　運營管理層面，信託公司存在“重設立、輕管理”現象。保險金信託存續期長，運營能力關乎客戶信任。部分機構科技支撐不足，影響服務效率。

　　楊祥指出，行業主要瓶頸包括法律法規與稅收制度不健全、行業服務標準未統一、專業人才短缺、不同機構間價值分配不均衡。他建議從健全頂層政策指引、完善行業標準、加大專業人才培養、加強科技支撐等方面系統突破。

　　擁抱萬億藍海前景可期

　　《報告》預測，保險金信託規模未來將突破萬億級平臺，成為金融市場重要服務類型。行業需從多維度推動創新發展。

　　加速模式創新。推動保險金信託3.0模式落地，完善信託投保流程。擴大可置入信託的保險産品範圍，將意外險、醫療險等納入其中。優化金融機構合作方式，建立跨行業合作平臺。

　　強化科技賦能。通過數字化手段提升運營效率，實現客戶盡調、電子簽約等流程線上化。平安信託等機構已建立智慧化運營平臺，最短2小時完成信託設立。未來需進一步加強系統互聯互通。

　　完善制度保障。明確保險金信託法律地位，規範操作流程。統一行業標準，促進市場規範發展。監管機構可制定業務操作指引，協調機構對接流程。

　　加強人才培養。構建複合型人才培養體系，提升從業人員專業能力。機構應加大資源投入，打造專業團隊。

　　推動生態共建。機構應圍繞客戶需求，整合養老、醫療、教育等資源，構建綜合服務體系。信託公司可打造超級信託賬戶，提供全方位財富管理服務。

　　楊祥強調，保險金信託不應止步于工具創新，而應成為推動財富傳承文明躍升的催化劑。行業參與者應以“長期主義”思維重構服務價值鏈，用專業能力回應時代命題。

　　西南財經大學西部商學院《報告》認為，保險金信託是金融創新與家族財富管理深度融合的交匯點。在市場需求與監管政策雙重驅動下，行業將不斷突破創新，為全球財富管理貢獻中國智慧與中國方案。機構需深化合作，優化産品設計和服務流程，提升客戶體驗，共同推動行業高品質發展。對於未來保險金信託發展情況，中國網財經將持續關注。