中國網財經8月15日訊(記者 張明江)震蕩市中,新成立基金公司旗下權益類資産正在苦苦求生。蜂巢卓睿混合自年初成立以來,因倉位偏低錯失了一季度的行情,而二季度後股市下跌,基金凈值跟隨市場下跌,致基金凈值大幅落後於業績比較基準和同類基金平均水準,份額也隨之大幅縮水。蜂巢卓睿混合的現狀也折射了新成立基金公司和中小基金公司旗下權益類資産的發展困境。
蜂巢卓睿混合大幅落後業績比較基準 同類基金排名墊底
同花順iFinD數據顯示,蜂巢卓睿混合成立於2019年1月30日,彼時正值股市持續上漲行情中,但蜂巢卓睿混合A/C兩類份額自成立起凈值線一直平滑,一季度漲幅不大。二季度後股市持續震蕩磨底,蜂巢卓睿混合A/C兩類份額凈值跟隨下跌,長期落後於業績比較基準和同類基金平均水準。
蜂巢卓睿混合C成立以來凈值走勢
蜂巢卓睿混合一季報顯示,蜂巢卓睿混合A/C兩類份額一季度均落後於業績比較基準8%以上,二季度兩類份額與業績比較基準偏離不多,但兩類份額無一例外大幅落後於偏股混合型基金平均業績。
進入8月份後股市受週邊市場影響振幅加大,蜂巢卓睿混合凈值加速下跌,同類基金排名墊底。
數據顯示,截至8月13日,近三個月蜂巢卓睿混合C近三個月累計下跌6.29%,在2649隻同類型基金排名2622位,排名在後10%,凈值0.9719元,成立以來累計下跌2.81%,年化回報為-5.20。蜂巢卓睿混合A近三個月累計下跌6.11%,業績在同類型基金中排名同樣在後10%。
蜂巢卓睿混合C業績排名(截至8月13日)
另據數據顯示,相比于其他偏股混合型基金,蜂巢卓睿混合前兩個季度股票倉位均遠低於同類基金平均水準。
季報數據顯示,一季度蜂巢卓睿混合股票倉位為10.53%,二季度股票倉位為10.28%,遠低於同類基金平均倉位。該基金一季度前十大重倉股佔資産凈值比率較為平均,均在0.10%至0.15%之間,其持有金額佔資産凈值比最多的為兩隻債券,佔比均在4%至5%之間。二季度該基金持倉情況與一季度相似,持倉情況並無太大變化。
數據顯示,因一季度末蜂巢卓睿混合尚未打開申贖,該基金份額並未減少。但至二季度末,該基金份額從成立之初的4.32億份銳減至1.28億份,份額縮水超70%。
一位基金研究人員表示,雖然這只基金公告中沒有看到機構持有份額佔比超20%的情況,但該基金或許已經預料到基金打開申贖後會遭遇大額凈贖回,因此基金倉位一直不高。而也正因倉位不高,所以這只基金錯失了一季度和4月份的股市大漲行情。
另據該基金兩份季報顯示,該基金一季度銀行存款和結算備付金佔比40.17%,買入返售金融資産佔比39.71%,可見該基金截至一季度末近八成資産為流動資金,權益類資産和債券資産佔資産凈值比合計不足兩成。而二季度末該基金銀行存款和結算備付金佔比已降至2.89%,買入返售金融資産佔比依然在39%以上,但規模卻大幅減少,可見流動大部分已用於應對贖回。
中小基金公司困境待解
據公開資訊顯示,蜂巢基金是一家自然人持股的基金公司,公司第一大股東唐煌持有60.40%的股份,第二大股東廖新昌持有公司20.00%的股份,蜂巢基金也是第九家自然人擔任大股東的基金公司。
據公開資訊顯示,唐煌和廖新昌均此前分別任職廣發銀行金融市場部和廣發銀行資産管理部,此類新成立的基金公司在機構業務上更具資源優勢,蜂巢卓睿混合超4億份的首募份額和旗下規模高達36億元的蜂巢添鑫純債恰恰證明了這一點,但人才儲備、投研團隊實力和用戶信任卻成為新成立基金公司難以逾越的鴻溝。
蜂巢基金成立之初曾在招聘市場上招兵買馬,擴充人員隊伍。目前蜂巢基金在任基金經理廖新昌、伍舟宏、李海濤三人基金經理任職年限均不足一年,1月30日任職的廖新昌、伍舟宏基金經理任職年限均為0.54年,7月17日起任職的李海濤基金經理任職年限僅0.08年。
同花順iFinD數據顯示,伍舟宏曾任職公司多達5家,蜂巢基金為其任職的第6家公司,曾于多家券商資管、私募基金任職投資經理。公司第二大股東廖新昌則親自操刀管理著蜂巢卓睿靈活、蜂巢添鑫純債、蜂巢添匯純債三隻基金,但其之前任職廣發銀行金融市場部副總經理、資産管理部副總經理,同樣沒有基金經理任職經歷。李海濤則曾任職廣發銀行金融市場部債券交易員、華福證券固定收益部副總經理、交易主管,此前亦無基金經理任職經歷。
相對薄弱的投研實力不僅是蜂巢基金一家公司的缺陷,絕大多數中小及基金公司和新成立基金公司都面臨著投研實力薄弱的考驗。而一家公司的口碑和市場認可度卻需要明星基金經理、一隻或幾隻明星産品作為依託,但這恰恰是此類基金公司所欠缺的。
此外,錯失了年初的大漲行情,震蕩市中偏股型基金做高業績更加艱難,而基金經理一旦長期落後於業績比較基準、同類基金平均水準,基金必將承受份額持續縮水的苦果。而在震蕩市中業績脫穎而出並且長期優秀更需優秀的投研、管理人才,新成立基金在無奈陷入怪圈之中,只能在“寒冬中”苦苦求生。
(責任編輯:王晨曦)