銀行可以股權投資了！國家雙創驅動多銀行試點投貸聯動

　　中國網財經6月8日訊(記者 胡愛善)日前，多家銀行積極試點投貸聯動模式。其中，建設銀行的步伐最快，已在蘇州成立投貸聯中心；北京銀行董事會通過了投貸聯動試點方案；上海華瑞銀行則向監管層報送了相關方案。

　　對此，恒豐銀行研究院常務院長胡海峰對中國網財經表示，“以前銀行只能放貸款，開展債權業務；現在可以股權投資，做股權融資業務。隨著‘雙創’熱潮來臨，通過投資和貸款相結合，以後小微企業、創業企業等輕資産企業可以從銀行拓展融資渠道，對於中國經濟轉型、中型銀行差異化經營，改善盈利結構有重要意義。”

　　投貸聯動試點展開

　　投貸聯動是指銀行業金融機構以“信貸投放”與本集團設立的具有投資功能的子公司“股權投資”相結合的方式，通過相關制度安排，由投資收益抵補信貸風險，實現科創企業信貸風險和收益的匹配，為科創企業提供持續資金支援的融資模式。

　　4月份，銀監會、科技部、人民銀行發佈《關於支援銀行業金融機構加大創新力度 開展科創企業投貸聯動試點的指導意見》。

　　與此同時，銀監會還公佈了第一批試點名單。試點區域一共有5個，分別是北京中關村國家自主創新示範區、武漢東湖國家自主創新示範區、上海張江國家自主創新示範區、天津濱海國家自主創新示範區和西安國家自主創新示範區。

　　試點銀行10家，包括國家開發銀行、中國銀行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行和浦發矽谷銀行。

　　建行步伐最快

　　5月26日，建設銀行在蘇州成立投貸聯金融中心。建設銀行並非在投貸聯動十家試點銀行之列，蘇州也不屬於試點地區，對此，建設銀行資産管理中心債權資産投資處處長李軍表示，“是不是試點銀行與銀行能否做投貸聯動業務並沒有太大的關係。”

　　蘇州市金融辦負責人則指出，投貸聯金融中心的成立，既響應國家政策號召，又契合蘇州産業結構和經濟轉型升級的要求。不僅能帶動金融服務模式的創新，更為大眾創新、創業企業拓寬了融資渠道。

　　蘇州地處蘇南經濟圈的核心，經濟實力雄厚，基礎設施完善、行政機製成熟，上市企業眾多，投貸一體化空間廣闊。另外，蘇州市人民政府也成立了投貸聯動引導基金，建設銀行是投貸聯動的首批合作機構。這些都是建設銀行選擇在蘇州地區成立投貸聯金融中心的重要原因。

　　中國網財經獲悉，建設銀行投貸聯金融中心未來將從6個方面開展業務：市場化股權投資業務，以真實股權形式對企業開展長期權益投資；附回購條件的股權投資業務，以優先股、股權期權等模式投資于企業，滿足特定企業股權融資需求；投貸聯動産業基金業務。以基金形式為高成長性企業、戰略新興企業等特定客戶群提供股權+債券融資服務；與上述股權投資配套的銀行貸款、理財融資、直融債券等債權類融資服務；投融資顧問服務業務以及綜合金融服務方案。

　　北京銀行華瑞銀行緊隨其後

　　除建行外，近日北京銀行董事會會議審議通過《北京銀行投貸聯動試點方案》，同意設立科技金融專營機構，同意設立投資功能子公司，授權高級管理層辦理相關具體事宜以及根據監管機構要求組織實施報批手續。

　　北京銀行副行長許寧躍表示，“北京銀行成立了董事長為組長的工作小組來推動投貸聯動業務，同時投貸聯動凝聚了銀監會相關政策部門和北京銀監局心血，所以北京銀行的試點工作方案要報北京銀監局，6月北京銀監局要報中國銀監會。”

　　北京銀監局新聞發言人蕭鷹表示，北京銀監局將及時出臺試點工作方案，支援在中關村設立金融專營機構和投資子公司，並且加大對試點銀行風險補貼支援力度，鼓勵試點銀行建立健全專門的投貸聯動、風險分擔和補償機制。

　　據媒體報道，上海華瑞銀行的投貸聯動方案也于5月底前上報，該行行長朱韜透露：“方案報送截止日是5月底，可能會選擇子公司模式。”

　　朱韜還介紹，相比成熟銀行，華瑞銀行的投貸聯動業務主要服務於初創階段、技術和商業模式有創造性的企業，在風控模式的解決上，以認股期權的方式解決風險補償問題，並且和風投機構深入合作。“投貸聯動不僅面向被投企業的金融服務，也包括對風投機構的金融服務，後者比如融資、託管等金融服務，以及對被投企業風險管理方面的合作。”

　　促自身轉型發展

　　對於投貸聯動試點的影響，恒豐銀行研究院常務院長胡海峰對中國網財經表示，“以前銀行只能放貸款，開展債權業務；現在可以股權投資，做股權融資業務。隨著雙創熱潮來臨，通過投資和貸款相結合，以後小微企業、創業企業等輕資産企業可以從銀行拓展融資渠道，對於中國經濟轉型、中型銀行差異化經營，改善盈利結構有重要意義。”

　　目前恒豐銀行是入選“投貸聯動”試點的唯一一家全國性股份制商業銀行。恒豐銀行表示，在銀監會指導下，不斷探索為科創企業服務的模式和機制，積極穩妥開展投貸聯動試點工作。

　　“投貸聯動試點銀行與創投基金、風險管理機構加強合作，不僅可以通過建立金融機構戰略聯盟的形式，獲得高成長科創企業‘股權+債權’融資業務的收益；還可以憑藉銀行自身廣泛的客戶資源，為戰略聯盟合作機構提供包括財務顧問、託管、現金管理等綜合服務，提高銀行中間業務收入。”人大重陽金融研究院客座研究員董希淼對中國網財經表示，這對於銀行進一步推進綜合化經營進行新的探索。

　　董希淼指出，與債權融資相比，股權投資雖然投資回報率更高，但其風險也更大。銀行應當做好支援創業創新企業與提高資産品質的動態平衡。

　　業內人士認為，股權投資和過去信貸投放上的思路不一樣，這就需要在風險機制和審批制度上進行改變。據了解，建設銀行投貸聯動業務由資産管理部來審批，而傳統的信貸業務要報審批部來審批。股權和債權分開審批，這是一個很大改變。