非標性質的保險資管産品有了凈值型的估值體系!這意味著近3萬億的保險資管産品對接資管新規的障礙進一步排除。
近日,中債登公司下屬的中債金融估值中心與上海保交所下屬的中保登公司在北京舉行“保險資産管理産品估值發佈儀式及試用簽約儀式”,正式向外發佈了這套估值體系,長江養老、平安資産、百年資産等8家機構首批試用。
保交所董事長曾于瑾表示,未來雙方將推動保險資管産品估值的全覆蓋。
資管新規落地的關鍵
基金、銀行理財對接資管新規的細則已經落地,據了解,保險資管産品對接資管新規的相關細則也即將落地。隨著保險資管産品凈值化估值體系投入試用,保險資管産品對接資管新規的關鍵一步已經走出。
去年4月,資管新規正式發佈,要求金融機構資管産品按照凈值化管理。但對於規模近3萬億的保險資管産品來説,實現凈值化並不容易。其中的難點即在於,缺乏統一公允的估值。
在中債金融估值中心和中保登公司的合作下,這一難題被解決。近年來,中債金融估值中心將債券估值的經驗擴展,先後為銀行理財投資的非標準化債權資産、銀登中心流轉的信貸資産等提供估值服務,此次和中保登公司合作,進入到保險資管産品估值領域。據悉,未來雙方將進一步加深合作,探索建立並完善保險資管市場公允估值體系。
中保登公司是上海保險交易所的控股子公司,是保險資管行業的重要基礎設施,為保險資管業提供發行、登記、託管、交易、結算、資訊披露等全方位服務。
隨著保險資管産品引入第三方估值和應用,將使得大批“非標”性質的保險資管産品走向標準化、凈值化,進而符合資管新規要求,也將有利於擴大保險資管産品影響力。
首批估值針對兩類産品 8家機構試用
中債金融估值中心與中保登公司此次發佈的首批估值,針對的是兩類保險資管産品——保險債權投資計劃、資産支援計劃産品,估值指標包括了估值收益率、估值全價和估值凈價等價格指標。此前,雙方於今年5月在北京啟動了保險資産管理産品估值合作。
同時,曾于瑾表示,今後還將繼續推動保險資管産品估值的全覆蓋,並共同探索更多新的價格産品。
作為國內最主要的長期資金,保險資金是國內基礎設施建設和股權投資等長期項目的重要資金來源,而險資走向這些實體項目的主要載體,即包括保險債權計劃、股權計劃等保險資管産品。截至今年8月底,各類保險債權、股權計劃註冊數量1201隻,合計備案規模2.8萬億;累計註冊保險私募基金21隻,合計規模1660多億元。
首批估值發佈後,長江養老、平安資産、百年資産、中郵人壽、太平資産、中再資産、中意資産及建信資産等8家機構參與首批試用。
業界認為,本次估值指標的發佈,彌補了行業第三方公允估值的空白,將有效提升估值的可比性和一致性,不僅有助於推動交易撮合,提升交易活躍度和市場容量,更有利於提高交易透明度,減少交易雙方價格分歧,保障市場有序運作,具有無可取代的作用。此外,還將對後續其他資管産品估值業務開展和市場應用起到較好的示範引領作用。
(責任編輯:程宇楠)