隨著2017年四季度償付能力報告的密集發佈,對於2017年“強監管”的特徵,業界有了更直觀的感受。
強監管下,保監會對中短存續期産品的新規不斷推進,整頓中短存續産品、限制快速返還等工作持續推進。
在目前全行業都在積極轉型的眾生相中,曾經以投連險為特色的瑞泰人壽保險有限公司(以下簡稱“瑞泰人壽”)的表現,尤為引人關注。
瑞泰人壽2017年四季度償付能力報告顯示,2017年全年累計虧損3714萬元。值得注意的是,這家合資壽險公司除2015年小額盈利1500萬元外,其餘年份皆虧損。此外,其投連險保費下滑超五成,萬能險業務增長目前已全面停滯。
萬能險發展“急剎車”
眾所週知,瑞泰人壽一直以專營投資理財型産品為主。2004年至2007年,瑞泰人壽是當時國內唯一一家專攻投連險業務的保險公司,2008年其首次推出萬能險産品。
據保監會披露的數據顯示,近幾年,瑞泰人壽萬能險業務收入佔比不斷攀升,成為其主要的業務收入來源。2013年~2016年,瑞泰人壽規模保費收入分別為37.4億元、28.7億元、35億元和26.7億元。同期,其萬能險保費收入佔規模保費收入的比例分別為93.7%、89.4%、57.8%和82%。
《中國經營報》記者發現,瑞泰人壽自2017年6月起,其萬能險業務收入數據已停止增長。截至2017年11月,其萬能險保費收入依舊保持在9.84億元,只有原保險保費和投連險保費每季度在小額增長。
此前,保監會印發《關於進一步加強人身保險監管有關事項的通知》,在加強人身保險公司分支機構市場準入方面,監管明確規定,一旦人身保險公司出現七大情形之一,則未來一年內新設分支機構將不予批准。其中就包括“季度原保險保費收入佔當季規模保費收入比例低於30%”。
然而,瑞泰人壽在2017年第一季度原保險保費收入佔當季規模保費收入比例僅為8%。而隨著萬能險增長的停滯,其二、三季度原保險保費的佔比則迅速升至86%和88.7%。
此外,瑞泰人壽2017年償付能力報告顯示,2017年各季度經營活動實際凈現金流分別約為-5.56億元、-4.34億元、-7.13億元和-8.58億元。此外,2016年經營活動産生的現金流量凈額-18億元。
其在償付能力報告中坦言,公司整體凈現金流出現資金缺口,主要由於萬能賬戶預期到期資産及利息收入現金流入,不足以彌補萬能賬戶退保現金流出及償還賣出回購金融資産所産生的現金流出導致。
象聚金融研究院高級研究員許建坤對記者表示,經營現金流持續為負,多因主營業務表現不佳,保費收入減少或增長緩慢、退保支出增加等,表明業務結構面臨調整壓力。
根據瑞泰人壽2017年四個季度償付能力報告顯示,其凈利潤均處於虧損狀態,全年累計虧損3714萬元。而從2009年至2017年,瑞泰人壽9年累計虧損已達5.95億元。
近日,瑞泰人壽獲保監會批復,同意其註冊資本由16.9億元增至18.71億元。在此之前,瑞泰人壽已經歷9次增資,距離其最近一次增資已近四年之久。
保費收入排名倒數
瑞泰人壽于2004年1月成立,是第一家總部設在北京的合資壽險公司,註冊資本2億元。初始股東為斯堪的亞公共保險有限公司(以下簡稱“斯堪的亞公共保險”)、北京市國有資産經營有限責任公司(以下簡稱“北京國資公司”),中外方股東各持股50%。
一般而言,壽險公司的盈利週期約為7年,若超期仍然無法實現盈利,股東看不到回報希望,則可能轉讓股權選擇退出。實際上,瑞泰人壽除2015年受投資收益影響取得1529萬元的小額盈利外,其餘年份均虧損。
瑞泰人壽初始股東北京國資公司、斯堪的亞公共保險分別在2010年、2013年,將其各自持有的瑞泰人壽50%股權轉讓給國電資本控股有限公司(以下簡稱“國電資本控股”)、耆衛人壽保險(南非)有限公司(以下簡稱“耆衛人壽”)。
資料顯示,外方股東耆衛人壽是英國耆衛保險集團(以下簡稱“耆衛集團”)的全資子公司,是金融時報富時100指數公司和世界500強企業。
而中方股東國電資本控股,是中國國電集團公司(現“國家能源投資集團”)的全資子公司。根據神華集團公告,合併後的國家能源投資集團成為全球最大煤炭生産、火力發電生産、可再生能源發電生産和煤制油、煤化工公司。
2010年國電資本控股入股時,出任瑞泰人壽董事長的是來自國電資本控股的總經理、黨組副書記邵國勇。2009年~2013年,其總經理為洪令德。彼時,邵國勇曾公開表示,瑞泰人壽未來的發展方向將在四個方面。即:發揮現有優勢,力推傳統險種,利用股東資源,面向市場發展。“在投資型保險的現有基礎上,瑞泰人壽將拓寬産品線,增加盈利渠道。”邵國勇曾如是説。
然而,瑞泰人壽上述經營思路的轉變效果並不明顯。2010年,其原保險保費收入雖有13.5億元,但獨立賬戶與保戶儲金及投資款凈投入由2009年的2.45億元增長233%至8.19億元,投資連結産品收到的現金10.24億元,凈虧損8893萬元。2013年邵國勇和洪令德紛紛離職,這一年瑞泰人壽萬能險業務佔規模保費收入的比例已經高達93.7%。
到了2014年1月,保監會核準楊建瑩擔任瑞泰人壽董事長,楊建瑩也來自國電資本控股。2014年4月,總經理由友邦保險原中國區首席行銷官譚廣能出任,譚廣能于2017年1月離職。
楊建瑩在任期間提出打造“精緻的、特色的、持續盈利的瑞泰人壽”的公司願景,即堅持差異化競爭,通過實現産品及業務轉型、組織和團隊重構、流程和系統再造、管理和制度創新等一系列舉措,探索出一條適合自身定位的差異化發展道路。但一年半以後,也就是2015年6月,楊建瑩便不再擔任瑞泰人壽董事長職務。
在此期間,瑞泰人壽的發展也發生了一些微妙的變化。2014年其規模保費為28.6億元,保險業務收入1.98億元,凈虧損縮小為7066萬元。2015年規模保費為35億元,保險業務收入為5.74億元,並實現開業十年以來的首次盈利。數據顯示,2015年瑞泰人壽萬能險收入佔比下降超三成,並獲得良好的投資收益。但好景不長,2016年其又陷入虧損境地。
2015年10月,保監會核準國電資本控股副總經理張敏擔任瑞泰人壽的董事長並任職至今。而譚廣能離職後,2016年12月~2017年6月,一直由外方股東耆衛集團新興市場、拉美及亞洲地區高級行政主管Omer Abdullah 擔任臨時負責人。2017年7月,Omer Abdullah 正式獲保監會批復擔任總經理。
如今,根據保監會發佈的2017年前11月數據,瑞泰人壽原保險保費收入累計為3.3億元,已排名倒數,排名其後的僅有中法人壽和新光海航人壽兩家。
瑞泰人壽方面此前曾回復本報記者稱,公司進一步推動産品結構調整,大力推動價值型、保障型産品銷售,回歸“保險姓保”的要求,積極提升公司承保利潤水準。
而從其以往的發展表現來看,對於一家一直主營以投資理財型産品為主的公司而言,轉變經營和戰略方向,發展價值型、長期保障型産品似非易事。
(責任編輯:郭偉瑩)