來源:長安基金
市場在經歷了一段時間的極端行情後,終於再次展現出了暖人的一面。但平時在討論區嘮嗑的時候,還是發現“幾家歡喜幾家愁”,哪怕是對於同一隻基金,比如長安裕盛,大家由於操作不同也呈現出了截然不同的結果。
有人“精準抄底”,有人“精準割肉”,還有人在前期密集買入生怕錯過,大跌時反而不敢補倉,於是反彈後“拍斷大腿”。今天,想跟大家聊聊,面對市場的挑戰,基民如何提升養基的幸福指數~
1.基金長期表現不負所托
下面這張圖相信大家都不陌生了,雖然上證指數這麼些年下來依然“青春永駐”,再次來到了3000點左右的位置,但是長期來看偏股混合型基金的表現沒有辜負投資者的信任。可能上證指數調整時基金也面臨回撤,但是每一次蹲下都是為了能跳得更高。
圖1:2004年以來上證指數及偏股混合型基金指數表現
數據區間:2004/1/2-2022/5/24.
2.避開大跌的同時,可能也會錯過大漲
可能有不少投資者覺得,雖然基金長期表現不錯,但是如果能躲過大跌,豈不是收益更可觀?
理想是美好的,現實是骨感的,小編給2004年以來偏股混合型基金指數的每日漲跌做了個統計,結果發現大部分年份中,不論是牛市還是熊市,上漲和下跌的天數佔比基本上都是五五開,而且這4466個交易日中,上漲的日子還比下跌多出了354天。
由此可見,想要通過擇時避開下跌還不錯過上漲,難度非常大。而投資就是這樣,風險與收益並存,如果你想要規避風險,也就意味著你放棄了所有獲取潛在收益的可能性。
圖2:2004年以來偏股混合型基金指數日漲跌概率統計表
數據長安基金整理,2004/1/2-2022/5/24
3.為什麼保持在場比擇時更重要?
收穫是需要等待的,市場往往會獎勵那些有耐心、有韌性的投資者。
如果從2004年以來,一直持有偏股混合型基金指數,儘管經歷了去年的高點到現在回撤並不小,但收益率依然達到了900%,折合成年化收益率超過13%;如果錯過了漲幅最美麗的那些日子,收益率則會大幅縮水,僅僅錯過漲幅最大的10個交易日,收益率就從900%降到了487%;而如果錯過漲幅最大的60個交易日,投資甚至變成了負收益。要知道,60天在4466個交易日中只佔了1.34%,如此小的概率想要次次踩準難於登天。
圖3:自2004年起持有偏股混合型基金指數不同時間的收益表現
數據長安基金整理,2004/1/2-2022/5/24.
市場風雲難測,既然對普通投資者來説擇時難度大,長期持有收穫又頗豐,也就難怪“老司基們”常説“保持在場遠比擇時更重要”了。當機會來臨時,只有手握籌碼的人才能享受到市場的饋贈。
4.山頂“凍”人,如何更快扭虧為盈?
最簡單的方法還是“量力而行,適當補倉”。萬物皆週期,有跌就有漲。隨著市場的不確定因素逐漸減少,恐慌情緒逐步釋放,市場終會重整旗鼓再次出發,而我們要做的,就是保持在場。
也許有人覺得最近反彈了這麼多,是不是已經錯過補倉機會了?小編覺得並沒有錯過,投資中通過補倉攤低成本永遠都不算晚。雖然經歷了“紅5月”,但如今的市場依然處於歷史上極低的估值水準。以上證指數市盈率(PE TTM 中位數)為例,現在的估值水準約為26.71,在過去3000點-3200點的527個交易日中,處於前5%左右的極低位置;而在2004年以來所有的交易日中,也處於前1/5的較低水準。
圖4:上證指數市盈率統計(PE TTM 中位數)
數據長安基金整理,2004/1/2-2022/5/24.
由此可見,儘管市場依然在3000點徘徊,但如今比以往“便宜”太多了。從現在開始,通過定投或手動定投的方式補倉,攤低投資成本,等到機會來臨時,手中的籌碼數量才是決定收穫是否豐盛的關鍵因素。
華爾街流傳著這樣一句話:“要在市場中準確地踩點入市,比在空中接住一把正在落下的飛刀更難。”追求模糊的正確,才是更適合普通人的投資方式。
最後,想跟大家分享討論區一位投資者的留言,“成功的抄底”不應該只是一次,只要是在相對底部的區域內買入都算是“成功的抄底”。克服投資中的負面情緒,逆流而上,未來回頭看也許你會感謝當初勇敢的自己。
(責任編輯:葉景)