汪靜波：迎接私人財富管理行業面臨的挑戰

　　中國私人財富管理行業正在面臨四面八方的挑戰。最大的挑戰來自機構投資者。當個人投資者仍然待在舒適區(剛性兌付)中不願走出來的時候，機構客戶正在崛起。保險、政府引導基金等機構投資者逐漸成為主力軍。截止2015年12月，政府引導基金規模已經超過2萬億；2015年，保險資金共參與32起PE投資事件，投資金額超過千億。

　　從諾亞的內部數據上，也再次印證了機構投資者比例的上升。2016年第三季度，諾亞服務的高凈值客戶數同比增長了47%，千萬投資額以上的客戶數上升10%，機構客戶佔比上升7%。有機構預測，中國的機構可投資資産到2018年將上升至11萬億美元。

　　與個人客戶相比，機構客戶的優勢是顯而易見的：資金規模大、對風險的理解力更高、投資風格更加穩健，溝通成本較低。

　　然而，為個人客戶提供機構一樣的服務，一直是諾亞的初心和選擇，至今未變。諾亞在財富管理領域，正在持續開展行動應對市場的變化：

　　在産品設計方面，從維護客戶利益角度出發，我們在二級市場、並購夾層基金、房地産、不良資産等領域，都有創新和突破。我們一方面拓寬産品線滿足客戶需求，另一方面也在加強自我學習，讓自己站在市場的最前沿預測未來。

　　諾亞也在持續構建9大核心能力：深度覆蓋能力、風控能力、資産定價能力、産品創新能力、行業理解能力、直投能力、投後管理能力、系統運營能力、團隊管理能力。

　　時代的變遷要求投資逃離舒適圈，如果固守思想，停留在過去簡單“期限+收益率+剛性兌付”的模式，終將不能前進。冒著一定的風險，對未知的好奇和勇氣戰勝現時的舒適，走出舒適圈，才會有新的未來。

　　投資是一個極具頭部效應的事情。少數的一批最好的公司帶來絕大多數回報，而少數的最好的基金又掌握著這些稀缺的好公司。根據矽谷的統計，兩千個VC項目，扣除前面8個，後面1992個不賺錢。

　　同時，投資也是一個具有極強馬太效應的事情。一級市場管理人業績延續性很強，合作夥伴、人脈、資源、經驗、判斷力等，會形成基金的正向回路，具有自我強化功能。目前，諾亞已經和私募股權行業前20%的最優秀基金進行深度合作。

　　技術進步，每個行業都會被重新定義。諾亞將和優秀的基金站在一起，共同為投資人帶來行業更疊的紅利。

　　為了更好的服務諾亞的頭部客戶，我們和一些黑卡客戶分享了優秀的股權投資機會，也在家族財富傳承的服務上做了更多佈局。

　　今年三季度，紅杉投資了歌斐資産的股權，紅杉在家族財富傳承領域做得非常好，中國很多大型家族企業都是紅杉的客戶。我們在家族財富傳承領域和國際最優秀的機構合作，希望通過和他們的合作，帶給客戶更全面、更專業的服務。

　　2016年，我們通過諾亞CARE的幸福課程和以諾教育的全球遊學，和8000位諾亞客戶進行沉浸式溝通和共同學習。以諾教育是諾亞財富的高端教育品牌，課程體系涵蓋了金融投資、商業管理、創智創新、親子教育、品質生活、情感關係、心靈成長等各個方面，其中財富學堂、PE研習社、沃頓家族傳承、以色列創新與文化之旅、矽谷顛覆式創新遊學、以諾動力等已經成為以諾教育的明星課程，深受投資者的歡迎。

　　我們始終相信，和客戶共同成長，是我們兌現陪伴客戶富過三代承諾的重要途徑之一。