進入四季度後,A股市場一改此前整體低迷的態勢,在傳統藍籌股和有色行情的帶領下,穩步上攻3200點。受此影響,重倉此類上市公司的基金也受益匪淺,其中混合型基金四季度以來凈值上漲前兩名為易方達資源行業混合和華寶資源優選混合。另外,重倉中字頭股票的基金業績表現也同樣亮眼。與之相反的是,以成長、中小盤為主題的基金在四季度裏多位墊底,但跌幅比例並不大,基本在2%左右。
“煤飛色舞”行情下資源類基金凈值亮眼
進入10月份以後,A股中以煤炭、有色、鋼鐵等權重板塊為首的大盤藍籌股走出了不錯的上漲行情,受此影響,截至11月17日,滬深主機板市場指數漲幅分別達到6%和3%,而與之形成鮮明對比的則是創業板和中小板的落寞。
在這種二八分化的行情下,基金的站隊就顯得尤為重要。根據好買基金數據顯示,四季度以來混合型基金漲幅前十中,易方達資源行業混合和華寶資源優選混合分別以17.17%、13.63%的凈值漲幅位列前兩名。
而細看兩隻基金截至三季度末的前十大重倉股,也一致的選擇了煤炭、有色行業,其中易方達資源行業的前十大重倉股依次為開灤股份、馳宏鋅鍺、錫業股份、株冶集團、廈門鎢業、西山煤電、東睦股份、雲鋁股份、中科三環、兗州煤業;華寶資源優選的前十大重倉股依次為潞安環能、冀中能源、陽泉煤業、西山煤電、中國神華、中煤能源、銅陵有色、蘭花科創、盤江股份、中金嶺南。
除此之外,中字頭上市公司近期也走出了十分搶眼的行情,如中國交建的股價更是在10月份以來上漲超過30%,這也使重倉此類股票的萬家新興藍籌混合的凈值在四季度內上漲了10.73%,其三季報披露的前十大重倉股中,中國交建、中鐵二局、招商蛇口位列其第二隻第四大重倉股。
海富通基金總經理助理王智慧認為,近期可以看到行情風格的明顯變化,有色、鋼鐵、煤炭、基建領漲股市。國內經濟預期在逐步修正、美國大選特朗普勝出等原因,都是上述板塊出現上漲的主要原因。他認為,預計我國CPI和PPI將繼續穩步爬升。由於明年春節在1月份,在基數作用下CPI上漲更為明顯。全社會庫存不高,PPI預計也不會有明顯回落。因此一直到一季度經濟數據都有樂觀預期。中上游産品,藍籌股預計將持續受市場青睞,本季度股市大概率將持續上漲勢頭,但熱點轉移到“中小創”、新興産業的可能性不大。
在上證綜指不斷刷新反彈新高的同時,兩市成交量也明顯放大,表明觀望資金開始陸續入場。本月11日和14日,滬市成交額再次突破3000億元,明顯超過近期單日成交額,而成交量的明顯回升一定程度上也是大盤繼續走高的保證。數據顯示,兩市兩融餘額上周創下10個多月以來的新高,合計超過9000億元,兩市凈買入額也在不斷擴大。
而不幸的是,重倉成長股的富國低碳環保、興全有機增長混合、長城景氣行業等基金業績增長落後,但鋻於指數已處低位,這些基金的凈值跌幅並不大,多在2%左右。
大宗商品現牛市 商品基金蓄勢待發
除了煤炭有色外,其他所有大宗商品更是在今年都遭遇了爆炒。國金證券發佈的報告指出,2016年表現最好的資産非大宗商品莫屬。自1月1日至今的漲幅,表現最差的大豆、鋁、雞蛋漲幅有15%左右的上漲,漲幅最大的當屬黑色系,其中焦炭漲212%、動力煤漲106%、螺紋鋼漲60%。
在如今資産荒的背景下,商品市場的牛市也引起了公募基金的注意,種種跡象顯示,公募基金開發商品類基金的速度明顯加快。
據上海證券報報道,包括華夏基金、南方基金、廣發基金、博時基金、工銀瑞信、大成、華安等一批大型基金公司以及海富通、華寶興業、前海開源、國投瑞銀以及銀河基金等一批中型公司都已經著手申報相關商品型基金。
從證監會最新披露的《基金募集申請核準進度公示表》來看,目前基金公司申報的商品基金除了黃金、白銀等熱門品種外,還將觸角伸向了銅、農産品、鐵礦石等品種。從類型來看,主要分為LOF和ETF兩種類型。
據悉,商品基金降低了投資者參與商品期貨市場的風險和成本。由於商品基金沒有杠桿,而商品本身具有使用價值,商品價格不會變為零,因此,投資于商品指數基金,不會出現期貨投資中的因交易爆倉而血本無歸的風險。這對於引導投資者理性、長期投資于商品市場起到了較好的示範作用。
另外,商品作為一種獨立的資産類別,主要起到抗通脹的作用,同時商品的風險收益有別於股票和債券,並且與傳統類資産的相關性較低,特別是貴金屬還有避險的功能,這些特性決定了商品類基金具有良好的資産配置價值。
在業內人士看來,商品基金在單一資産獲利難度提升,資産配置需求愈發旺盛的情況下,本應出現小規模“發行潮”,但監管層考慮到期貨市場尚不成熟,在商品類基金的審批上慎之又慎。據證監會10月28日披露的基金募集申請數據顯示,從去年10月份以來,通過普通程式申報待批的商品類基金已增至22隻。
當然,近日在監管趨嚴的效應下,前期持續火爆的大宗商品市場也出現了一定程度的回調,然而在業內人士看來,這只是價格過渡上漲之後的修正。華寶資源優選基金經理蔡目榮認為,今年資源品及資源股票的投資主要遵循兩條主線—— “供給側”改革和避險需求。預計未來這兩條主線還將延續,資源品板塊的價值重估可能還沒有結束,未來長週期拐點之後,資源品震蕩上行的週期趨勢大概率將會持續,但幅度會分化。
(責任編輯:張明江)