成立14年之久的老牌公募銀河基金,旗下産品業績曾一度上榜年度前十,並坐擁一批成長股投資幹將。但這樣的光芒卻在近年來的人才流失中逐漸黯淡下來。隨著原“銀河一哥”成勝的奔私,他曾管理過的多只績優偏股型基金,如今業績位列同類後列。在人才流失不斷以及業績不佳的大背景下,銀河基金今年一季度末管理規模也較去年縮水近300億元。
明星經理留不住
近年來,公募基金行業人才失血愈發嚴重,從去年底開始到今年上半年這段時間達到頂峰。而隨著越來越多的明星基金經理奔私,直接導致曾風光無限的公募基金公司後遺症頻現,銀河基金也成為其中的典範。
公開資料顯示,銀河基金管理有限公司成立於2002年6月14日,是經證監會按照市場化機制批准成立的第一家基金管理公司。其投研能力和投資實力曾被業內視為“銀河現象”而成為業內標榜,但近兩年的人事動蕩卻使銀河基金開始走下坡路。
好買基金網數據顯示,銀河基金目前共有11名基金經理,平均任職年限為三年零158天。近一年,該公司新聘基金經理9人,離職基金經理6人,基金經理變動率是69.23%。今年以來,則有索峰、周珊珊、孫偉倉、王培4人離職,上述離職基金經理在該公司任職年限分別為11.35年、3.31年、3.22年、4.67年。其中,索峰曾兼任銀河基金總經理助理、固定收益部總監一職,可謂銀河基金的老將。而王培也曾擔任股票投資部總監助理一職。
事實上,以上4人的離開無疑是給銀河基金傷口撒鹽。去年原銀河股票投資部副總監成勝以及投研強將徐小勇就相繼離職。除此之外,去年8月銀河原總經理尤象都的離職也給銀河帶來不小的壓力。北京商報記者注意到,銀河基金新任總經理劉立達也是今年2月剛剛上任。
對於尤象都離開的原因,激勵不足或許是離職的重要原因。尤象都曾在2012年接受媒體採訪時側面承認,該公司激勵不具有足夠吸引力,而成勝也在辭職之後選擇創辦私募基金並獲得備案。
值得一提的是,2014年銀河基金也發生過高管變動。2014年初原銀河基金董事長徐旭調至貴州金融辦任副主任,由銀河金控副總經理、銀河投資董事長許國平接任。同年李立生由督察長調任公司監事長。
同花順iFinD數據顯示,目前銀河基金11位基金經理卻管理著48隻基金(A、B、C類別分開統計),這意味著平均一個基金經理要管理4隻以上基金。這其中任職年限最長的基金經理韓晶管理的産品數量最多,一人管理14隻産品,現任基金資産總規模122.41億元。此外,記者還注意到,在銀河基金上任基金經理職位僅僅一年之久的楊鑫,就掌管了多達12隻基金,資産總規模達到70.58億元。
在市場分析人士看來,造成銀河基金一拖多、明星經理流失不斷、高管動蕩的根源在於,銀河基金沒有及時地通過建立人事激勵制度挽留人才。對於銀河基金未來的應對措施,截至記者截稿,尚未聯繫到銀河基金相關負責人。
投研業績承壓
事實上,在銀河基金人才濟濟期間,也曾取得過在業內可圈可點的業績,但如今隨著大批人才的流失,旗下産品收益已大不如前。
好買基金網數據顯示,曾被譽為“銀河一哥”的成勝,在管理銀河主題策略基金兩年零7個月時間裏(2012年9月21日-2015年5月22日),取得475%的超高收益率,在486隻同類基金中排名第二位。而成勝在管理銀河行業優選基金期間,業績同樣出色,共取得340.63%的收益率,在291隻同類基金中排名第二位。此外,成勝短暫管理過一隻名為銀河美麗優萃的基金,業績位列同類前1/3。
此外,徐小勇曾管理銀河藍籌精選混合、銀河靈活配置混合,期間任職回報率也分別高達150%和172.4%,其中銀河藍籌精選混合在同類275隻基金中位列第77位,銀河靈活配置混合在同類306隻基金中位列第2位。
老牌基金經理的離開,無疑讓新人壓力倍增。北京商報記者注意到,成勝一離開,曾管理過的多只風光無限的基金如今業績位列同類後列。
資料顯示,成勝離職之後,銀河主題策略基金兩次換將,先是王培在接棒成勝管理的近9個月時間業績大幅下滑,管理期間單位凈值下跌37.7%,同類平均下跌27.3%,落後同類平均水準10個百分點。再是今年2月,王培離任,基金經理張揚接任,業績跌得更慘。不過,這也與成勝離職後股市開始低迷的震蕩行情不無關係。
但不可否認的是,銀河主題策略混合今年以來卻大幅跑輸平均,數據顯示,該基金今年以來收益為-16.03%,同類混基平均收益則為-8.52%。在同類1312隻基金中位列第969位。另外,成勝管理的其餘兩隻基金在其離職後業績也出現了明顯的下滑。
無獨有偶,明星基金經理徐小勇的離職也給業績帶來了不小的創傷。數據顯示,徐小勇曾管理的銀河靈活配置混合(A/C),今年以來業績不佳,收益跌幅達到14.85%,跑輸同期混合型基金-8.52%的平均收益水準。另外,徐小勇曾管理的銀河新藍籌混合,今年以來收益跌幅也達到11.63%。
規模增長不給力
投研團隊的不穩定和業績表現的不理想給公司規模帶來不小的壓力。據同花順iFinD數據顯示,從2013年初到2014年三季度末,銀河基金的規模始終在200億元左右徘徊。2014年下半年至2015年上半年,股市向好,其規模也快速增長,2015年二季度末達到485.46億元。
2015年下半年股市大幅回調,不過,由於銀河銀富貨幣B的暴增,其四季度末規模達到617.35億元。但不幸的是,今年元月的股市單邊暴跌導致其管理規模大幅縮水,截至今年一季度末,銀河基金管理規模由2015年末的617.35億元下降至324.59億元。
而在銀河基金整體規模大幅縮水中,也衍生出更多的迷你基金。同花順iFinD數據顯示,截止到一季度末,銀河基金規模低於2億元的基金有銀河滬深300分級、銀河強化債券、銀河消費混合、銀河新藍籌回報等6隻基金。其中銀河滬深300成長分級規模僅剩4080.5萬元,瀕臨公募基金清盤線。
在公募管理規模和基金業績均不如意的情況下,銀河基金去年10月時還曾受到證監會的處罰。去年10月,證監會決定擬對1家基金子公司採取責令改正並暫停辦理特定客戶資管計劃備案6個月的處罰,此外另對1家基金公司、2家基金子公司採取責令改正,並暫停辦理特定客戶資管計劃備案3個月的處罰,其中這1家基金子公司即為銀河基金旗下的銀河資本。
據了解,銀河資本的違規原因,與部分私募外包型産品未通過相應風控程式有關。“在檢查中,發現銀河資本的一些産品下設了子單元,並且是含結構化的,分優先級和劣後,優先拿固定收益,然後投資和操作則由劣後來執行。”一位接近監管層的基金子公司人士透露,“這是典型利用交易系統功能來實現為劣後做配資。”
(責任編輯:張明江)