鵬華基金王咏輝：小品種分級基金應避免扎堆發行
- 發佈時間：2015-02-09 07:37:00 來源：中國經濟網 責任編輯：張明江
2014年底的行情為基金公司提供了一次極佳的分級基金投資者教育機會，提早佈局分級基金的公司也在這場盛宴中收穫豐厚。鵬華基金量化投資部總經理王咏輝對中國基金報記者表示，下一步會從行業和主題著手，設計風格更鮮明的指數分級基金。
中國基金報：2015年鵬華基金在分級基金領域有哪些計劃？
王咏輝：經歷過三代的優化後，分級基金已經形成了指數化操作、A/B份額分別封閉上市、母基金開放申贖的模式。目前，大部分主流行業的指數標的已經佈局了分級基金，難再找到更好的主題或行業指數標的，新標的還需要論證，我們會從行業和主題著手，設計風格更鮮明的指數分級基金。
鵬華基金2015年分級基金産品計劃有三個主要方向：第一，精耕細作原有的6隻分級産品；第二，佈局新産品；第三，加強網際網路渠道的推廣。
按照産品審批、發行、上市的步奏，1月份獲受理的指數分級基金最早在4～5月份才能上市，時間跨度比較長。因此，今年的分級基金産品工作仍然以原有産品的持續行銷為主。
中國基金報：原有的分級基金如何進行持續行銷？
王咏輝：持續行銷主要有四方面工作：首先，在基層營業部繼續宣傳、推廣分級基金；其次，繼續挖掘機構投資者客戶；第三，做好一站式行銷服務；第四，做好整體品牌推廣。
2012年底鵬華基金髮行了資源分級，但這只産品的規模在2013年曾一度僅剩1億元。經過推廣和持續行銷，産品規模在2013年底已接近25億元。
經過上一波上漲行情，越來越多的投資者認識到分級基金，以及分級B份額的杠桿屬性，一旦下次行情來臨，投資者最先想到的也會是分級B，而不是個股。鵬華基金未來會提供更多的細分行業分級基金，希望能夠在行業輪動的行情中為投資者提供彈藥和工具。
中國基金報：分級基金的上折和下折會否影響産品規模？
王咏輝：原來行業中有兩個魔咒—任何分級基金只要下折，成交額就再難起來，産品規模就再難做大。我們旗下曾有一隻分級基金下折，但其在2014年下半年的成交就迅速活躍了，打破了第一個成交額的魔咒。2014年底，這只産品規模重新回來，打破了第二個魔咒。
中國基金報：基金公司扎堆上報分級基金，會不會出現好發不好做的情況？
王咏輝：對於同質化品種，先發産品可能在市場認可度上略佔優勢。市場容量大的標的或許可以容納幾隻品種的同時繁榮，而對於波動小、市場容量一般的品種，基金公司應當儘量避免扎堆發行。
