昨日, 股市出現大幅殺跌,大盤系統風險的集中爆發使得定增投資的風險充分暴露,多家機構激進參與定增後瞬間被套,多個定增項目浮虧超過10%,定增浮虧超過20%的同樣不在少數,機構投資者擠破頭爭搶定增折扣,沒想到股市“雙十二”跳樓價更便宜。
根據證券時報記者對四季度以來主要機構投資者參與的定增最新盈虧情況發現,昨日股市大跌使得多個定增項目出現浮虧,東睦股份11月底剛完成定向增發,以每股17.35元的價格向鵬華資産、銀河金匯證券資産、創金合信基金、紅土創新基金、上海中匯金銳投資和建信基金等6家機構投資者募資近6億元,東睦股份上週五收于17.37元,昨日該股下跌4.66%,參與定增的6家機構被套4.55%。
記者統計發現,隨著本輪大盤殺跌,10月份以來機構參與的定增出現大面積破發,一些項目短期內破發幅度(指最新收盤價相比定增價的跌幅)驚人。根據東財Choice數據統計,有基金或券商資管等機構參與的50個非三年期定增項目中,截至昨日破發的多達33個,佔比66%,破發幅度超過10%的有15個,佔比達30%,特別是四個定增項目使得機構浮虧超過20%。
其中,金元順安基金和北信瑞豐基金參與的愷英網路定增被套幅度最深,定增價高達46.75元每股,兩家基金旗下資管産品分別獲配12.69億元和6.34億元。四季度以來,愷英網路價格快速破發,昨日大跌7.57%收于33.11元,兩家參與定增的基金浮虧29.18%。紅塔紅土基金旗下産品斥資1.6億元參與芭田股份定增,截至昨日被套幅度也達到23.63%,興業全球基金和中融基金參與力源資訊定增雖然沒有鎖定期,但截至昨日如果兩家基金持股未動,參與定增浮虧也都達到21.8%。
此外,11月份美盈森定增吸引了包括財通、建信、紅塔紅土和泰達宏利等四家基金公司定增專業戶的追捧,紅塔紅土基金和財通基金分別獲配9.75億元和3.62億元。但增發完成後,美盈森開啟四季度以來的第二波殺跌,昨日大跌5.2%收于10.03元,該價格比定增價低了20.27%。一個月時間股價打了八折,定增投資的系統性風險已開始暴露。
雖然基金等機構參與的定增項目也有浮盈,但浮盈比例十分有限,總體看四季度機構參與定增以浮虧居多。即使以財通基金為代表的分散投資派採取類指數化投資參與定增,但依然難逃系統性風險爆發帶來的多個定增浮虧局面。
今年以來,由於過往定增投資誘人的收益率,吸引了各路資金參與到定增投資大潮之中。以基金、券商資管和私募為代表的機構大規模參與上市公司定增,甚至為了中標不惜報出高價,使得定增發行價折扣越來越小,甚至出現較大比例的市價發行。定增投資鎖定期一般為一年,鎖定期風險很大。在折扣率缺乏安全邊際和系統風險較大的情況下,定增投資風險陡增,甚至連一些定增專業戶也不得不承認定增投資僅剩配置價值。分析人士表示,投資者不能再盲目樂觀,畢竟過去賺錢不代表未來就能盈利,風險控制始終是投資的首要考慮因素。
(責任編輯:張明江)