規模突破萬億元 跨境ETF成“一鍵配置全球”核心工具

　　2026年伊始，我國公募基金行業迎來一座關鍵里程碑——全市場跨境ETF(交易型開放式指數基金)總規模歷史性突破萬億元大關。Wind資訊數據顯示，截至1月14日，跨境ETF總規模達到10164.21億元。

　　作為連接境內外資本市場的核心工具，跨境ETF已從“邊緣配置”躍升為居民全球資産配置的“重要通道”。其規模突破萬億元不僅印證了居民全球化配置需求的爆發，更標誌著公募行業從本土經營向全球資管參與者轉型的關鍵跨越。

　　規模躍升動力強勁

　　開年以來，在全球科技浪潮引領下，跨境ETF平均增長率達5.9%，近一年平均漲幅更達37%，港股類産品表現普遍領先。資金凈流入方面，2026年至今，僅廣發中證港股通非銀ETF、富國中證港股通網際網路ETF兩隻産品合計資金凈流入額超100億元。

　　前海開源基金首席經濟學家楊德龍對《證券日報》記者表示，近期跨境ETF規模突破萬億元，主要源於以港股為代表的境外市場表現強勁，尤其是人工智慧、創新藥等熱門賽道漲幅顯著，吸引了大量資金關注與配置。

　　目前，規模超百億元的跨境ETF已達26隻，其中，華夏恒生科技ETF(QDII)等4隻龍頭産品規模均站上400億元高地。據2025年中報，跨境ETF持有人數量平均達2.63萬戶，最高近40萬戶，已成為不少投資者“一鍵配置全球”的核心工具。

　　南開大學金融學教授田利輝表示，在推動國內投資者全球化配置中，跨境ETF具有100元起投、T+0交易等優勢，讓普通投資者得以低成本觸達全球市場，規模突破萬億元，真正實現“足不出戶，投資全球”。其核心價值在於為居民財富“出海”搭建了合規高效橋梁，以基金形式將海外市場“搬入”尋常賬戶，使國內投資者能一鍵分享AI、創新藥等全球産業紅利。

　　理性配置成關鍵

　　伴隨規模與熱度而來的，是不容忽視的風險隱患。Wind數據顯示，截至1月15日，全市場共有200余只跨境ETF，其IOPV(基金份額參考凈值)溢折率平均為0.42%。其中投資美國、歐洲市場的多只産品溢價明顯，最高已突破20%。

　　楊德龍表示，這種“高估值”與“高溢價”的雙重因素，意味著資産價格已包含較多樂觀預期，未來可能存在因預期修正或流動性變化而引發的價格波動風險。

　　深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司公募産品運營曾方芳在接受《證券日報》記者採訪時表示，跨境ETF規模突破萬億元，是公募行業國際化進程的關鍵里程碑。這不僅印證了居民全球資産配置需求日益增強，顯著降低了海外投資門檻，也為中國資産對接全球資本提供了高效“投票器”與雙向流通渠道。

　　晨星(中國)基金研究中心分析師崔悅建議，跨境ETF運作涉及跨市場、跨時區、匯率及外匯額度管控等複雜因素，普通投資者需充分認識其特殊性。部分産品因申贖效率低、額度限制等原因，套利機制難以發揮作用，導致溢價長期存在，投資者在高溢價階段買入可能面臨額外損失。

　　展望未來，曾方芳表示，隨著公募基金行業全球化水準逐步提升，這一趨勢將強力推動基金公司跨境能力升級與産品創新。在投研方面，公募機構需加強海外市場研究與多幣種運營能力，同時拓展對新興市場及AI、創新藥等全球賽道的深度覆蓋。在産品線上，行業將從寬基ETF向細分主題延伸，完善主動與被動産品矩陣，逐步構建覆蓋成熟與新興市場、貫穿全産業鏈的全球化産品生態。