私募行業仍在“洗牌”。北京商報記者注意到,截至1月20日,開年至今已有55傢俬募機構登出基金管理人登記,同比增長超六成。其中,多達九成機構為主動登出。而從登出的機構來看,多數旗下存續産品已不多。此外,開年至今還有近10家基金管理人因存在違規行為被中基協採取紀律處分,包括暫停私募産品備案、撤銷基金管理人登記等。有觀點認為,這表明瞭中基協對私募行業的監督力度持續加強,也加速推進了行業規範。私募機構“洗牌”可以凈化行業的經營環境,使合規程度高、能夠保護投資者權益的私募機構更穩健地發展。
中基協數據顯示,截至1月20日,開年至今已有55傢俬募機構登出登記,同比增長超六成。其中,浦明資本管理(杭州)有限公司等49家是主動登出,佔比近九成,另外還有5家被中基協登出,1家因12個月無在管産品登出。對比2024年同期來看,則有34傢俬募登出管理人登記,其中27家為主動登出、6家為中基協登出、1家依公告登出。
整體來看,開年以來登出管理人登記的55傢俬募中,多數機構的成立時間集中在2010年以後,僅武漢紅土創業投資管理有限公司成立於2009年12月。其中,主動登出的機構在登出前,旗下産品多數不足10隻,部分機構旗下甚至已無存續基金。另外,被中基協登出登記的情況包括異常經營、期限屆滿未提交專項法律意見書、不能持續符合管理人登記、失聯等。
上述機構離場的同時,也加速了私募基金行業的“洗牌”。在中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英看來,私募機構“洗牌”一方面可以凈化行業的經營環境,使合規程度高、能夠保護投資者權益的私募機構更穩健地發展。另一方面,若有過多私募機構登出基金管理人登記,對於資本市場而言或也可能帶來一定程度的流動性影響。
在上述私募機構被登出基金管理人登記的同時,開年至今還有9傢俬募機構、22名相關人員因存在違規行為被中基協採取紀律處分。例如,1月17日,中基協就對上海添橙投資管理有限公司(以下簡稱“添橙投資”)發佈紀律處分決定書,指出添橙投資存在多項違規行為,包括推介材料存在誤導性陳述;未合理審慎確認合格投資者;投資者適當性管理不符合規定;未按規定進行資訊披露;違反合同約定投資運作;從事與私募基金無關的業務。對此,中基協決定對添橙投資公開譴責,並暫停受理私募基金産品備案12個月。
1月17日同日,中基協也指出上海佳律私募基金管理有限公司存在未及時提交重大事項變更、冷靜期回訪不規範的違規行為,決定對其公開譴責,並暫停私募基金産品備案三個月。同日,中基協還指出,合潤君達(北京)投資管理有限公司存在産品備案資訊與實際不符、未及時向協會報告登記資訊變更情況的違規行為,並對其進行警告。
從其餘紀律處分決定書來看,除公開譴責、暫停受理私募基金産品備案外,還有上海紅檀私募基金管理有限公司、東令(上海)私募基金管理合夥企業(有限合夥)等機構因存在不符合私募基金管理人登記要求等違規行為被中基協撤銷基金管理人登記。同時,相關機構的責任人也被中基協警告或公開譴責。
中國企業資本聯盟中國區首席經濟學家柏文喜認為,上述現象表明瞭中基協對私募行業的監督力度持續加強,也加速推進了行業規範。隨著違規行為被嚴格查處,行業準入門檻也在不斷提高,促使私募機構更加注重合規管理和風險控制。
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