財經網 許楠楠/文
財經網金融注意到,相比于去年新發基金火爆、屢次衝上熱搜榜的場景,今年以來的新基金市場也可謂是“慘澹”。
值得一提的是,受市場震蕩加劇、基金新發低迷、基金凈值下跌等因素影響,機構代銷基金保有規模也出現下降。
華南某大型公募基金市場人士對財經網金融表示,在這樣一個低迷的銷售環境中,競爭格局應該很難出現大的變化;但後期如果市場出現積極變化,基民投資熱情重新點燃的話,不排除代銷格局生變。
財經網金融通過多方了解,網際網路第三方代銷基金的快速崛起也不容小覷,雖然短期無法撼動銀行的代銷地位,但會形成較大規模的分流,給銀行端銷售帶來壓力,相關業務利潤也會明顯承壓。
年內新基金髮行遭遇寒流
A股市場從去年下半年以來跌幅巨大。進入2022年,市場受內外多重因素影響繼續調整,主要指數一度破位下跌,滬深300指數跌近20%。
引人注意的是,2022年獲得正收益的權益基金産品不足百隻,首尾業績差超70%。
財經網金融通過多方了解到,市場持續震蕩已經影響投資者認購熱情,公募基金髮行整體也呈現疲軟態勢。
數據統計顯示,今年一季度公募基金共有386隻新基金成立,合計募資2,738億元,同比分別下降8.75%、74.36%。與此同時,發行市場平均發行份額創近五年來新低。
從月度來看,剛剛過去的4月份基金髮行份額較3月份相比減少31%,發行情況相較並不樂觀。而投資者避險情緒釋放,4月新成立基金中,債券型基金佔比63.85%。大部分主動權益類基金成立份額不足10億。
此外,年內新基金延長募集期,募集失敗的案例也頻現。最新數據顯示,年內已有112隻新基金延長募集期,其中主動權益類産品佔比近5成,11隻新基金募集失敗。
實際上,年內新基金髮行遭遇寒流,這對已經形成三足鼎立格局的基金代銷機構來説是個不小的考驗。
基金代銷江湖“大洗牌”
在一季度基金業績不佳的背景下,公募基金代銷機構的日子並不好過。
日前,中基協在官網披露的數據顯示,“股票+混合”公募基金保有規模5.9萬億元,環比減少5522億元,整體降幅為8.75%。“非貨公募基金保有規模”合計為7.8841萬億元,環比下降5.31%。
其中,作為基金代銷主力軍的銀行受市場衝擊最為嚴重,一季度銀行“股票+混合”公募基金保有規模約3.25萬億元,環比降幅達14.24%;獨立基金銷售機構保有規模合計為1.48萬億元,環比減少12.62%。而券商、保險及代理機構規模卻逆勢上漲,券商保有規模合計約1.14萬億,環比增超21%;保險及代理機構規模為369億,環比增長13.89%。
“非貨”方面,券商保有規模為1.2473萬億元,環比增長22.8%,佔比提升至15.82%。銀行保有規模合計為3.8448萬億元,佔比降至48.77%,較去年第四季度減少了5504億元。獨立基金銷售機構保有規模為2.7477萬億元,佔比34.85%,較去年第四季度減少了1292億元。保險及代理機構規模為443億元,較去年第四季度增加了59億元。
“股混和非貨的保有規模都出現了明顯下降,這也印證了市場熱情降低,公募銷售陷入“冰點”的市場感受。”該華南某大型公募基金市場人士如是表示。
星圖金融研究院研究員黃大智對金融表示,銀行保有規模的縮水其實和當代的年齡結構、消費結構直接相關的,年輕投資者佔比的增多,他們更願意接受網際網路線上的方式。
光大銀行宏觀分析師周茂華則指出,銀行作為基金産品傳統代銷渠道,原本是一家獨大,但近年來,隨著券商代銷、基金直銷,尤其是網際網路平臺強勢崛起,基金産品銷售渠道日趨多元化,銀行基金代銷渠道面臨的競爭加劇。
實際上,銀行作為傳統代銷渠道。其品牌、網點、專業團隊等方面優勢仍難輕易被取代,同時,銀行也在積極吸收其他渠道優勢並創新,以應對激烈的市場競爭。預計在較長一段時間銀行仍將保持代銷市場主導地位。
中小型代銷走差異化道路
而從上榜公募基金銷售保有規模100強的名單來看,2022年一季度基金代銷百強榜券商有51家,環比增加了5家;銀行26家,環比減少5家;獨立基金銷售機構佔據21家,保險及代理機構2家,未發生變化。
其中,券商增加了華寶證券、第一創業(002797)、民生證券、西南證券、中金公司(601995)、西部證券(002673)、粵開證券,去年上榜的財通證券(601108)、國都證券一季度未上榜。銀行減少了東莞銀行、珠海華潤銀行、長沙銀行(601577)、東莞農村商業銀行及渣打銀行(中國)。
財經網金融梳理注意到,基金銷售保有規模排名第一的螞蟻基金從去年四季度末的近1.3萬億元減少至近1.2萬億元,招商銀行、天天基金、工商銀行、中國銀行、建設銀行等機構的保有量也環比減少。
與此相反,華泰證券首次超越中信證券,成為新晉券商“代銷一哥”。一些中小型基金代銷機構一季度非貨保有規模卻出現增長。
談及未來基金代銷的格局,華南某大型公募基金市場人士感嘆道,在頭部機構追求大而全的背景下,中小型基金銷售機構差異化競爭難度不小。應更多注重對投資者的售後服務,特別是在市場出現波動、産品凈值回撤的時刻,給予投資者更多的陪伴和信心,以更加溫情和深入的服務。
金樂函數分析師廖鶴凱表示,基金代銷江湖一直在變化中,近年來隨著網際網路第三方代銷基金的興起,這一變局正在加速。短期看,銀行在基金代銷方面的主導地位依然穩固,銀行有其獨特的渠道優勢,廣泛的覆蓋和與客戶天然的強聯繫,都決定了其相對其他代銷機構的優勢地位。但是,網際網路第三方代銷基金的快速崛起也不容小覷,雖然短期無法撼動銀行的代銷地位,但會形成較大規模的分流,給銀行端銷售帶來壓力,相關業務利潤也會明顯承壓。
目前市場情況下,對於銀行客戶理財産品配置,大多數選擇銀行理財産品的客戶還是以偏保守的資産配置為主,固定收益類産品依然是佔比最大的選擇,然後就是通過配置近年來迅速升溫的“固收+”産品,傳統上還會適當配置一些保險産品。而其中,資金量較大的或者風險偏好較高的客戶,會選擇證券投資類基金産品,特別是在目前市場底部區間,風險偏好較高的客戶可以考慮更多的配置這類産品。
周茂華則指出,銀行作為傳統代銷渠道。其品牌、網點、專業團隊等方面優勢仍難輕易被取代,同時,銀行也在積極吸收其他渠道優勢並創新,以應對激烈的市場競爭。預計在較長一段時間銀行仍將保持代銷市場主導地位。
(責任編輯:葉景)