來源:中國基金報
頂流基金經理董承非“奔私”以後的首批新産品“睿郡承非系列”本週正式在十來個渠道開賣,引發市場關注,但是基金君從渠道獲悉,該系列産品首日銷售情況不佳,到了晚間統計僅賣出7億元左右,部分大型渠道單日銷量也就是億元級別。這跟過往幾年明星“公奔私”基金經理動則百億的首發規模相去甚遠。
事實上,基金君了解到,今年整體私募市場新發和銷售都降到了冰點,有些業績不錯的私募投資經理最近募資情況也不太理想。業內人士稱,這主要跟今年大盤持續下挫,股市表現低迷有關,而且在市場的考驗下,過往幾年有些明星私募投資經理的光環正在褪去,投資人不再那麼迷。
值得一提的是,此次董承非將拿出不少於4000萬元個人資金,跟投新發産品,他認為,從估值角度來看,市場的釋放程度已經非常充分,現在是播種的季節,對長期市場有信心。基金君也了解到,現在一些私募客戶其實想加倉,但是希望再等等。
頂流基金經理新品意外遇冷
首日銷售7億左右
本週一(5月9日),睿郡資産管理合夥人、首席研究官董承非的首批新産品“睿郡承非系列”,在招行、興業、平安、中信、國君、中金、好買等十來個銀行、券商、三方渠道開賣,首日銷售情況並不是很理想,截至到傍晚時分,合計募集資金額大概是7億元左右。
部分渠道人士向基金君透露,此次董承非新産品銷售,幾個以往十分給力的大型銷售渠道也就賣了幾個億,招行相對多一些,還有券商渠道只賣了5000萬左右。另外,據了解,截至5月9日下午6點左右,興業銀行私人銀行首日累計銷售1.56億元,單筆大單為3600萬元。
據了解,董承非該系列産品的銷售時間為5天,將持續到本週五5月13日。
董承非被視為任職年限最長的“頂流基金經理”,將近15年,此前他在公募期間管理的基金最高規模達到700億元。他在2003年加盟興業全球基金(現改名為興證全球基金),從行業研究員起步,慢慢升任基金經理助理、基金經理、管理部副總監等職務,後來成為興全基金副總經理兼研究部總監,在離職前他管理興全趨勢投資混合、興全新視野定開混合兩隻基金,截至2021年三季度末,合計管理規模超過520億元。券商研報評價董承非是:兩輪牛熊長跑健將,均衡組合穩健取勝。
今年年初,董承非正式“公奔私”,加盟睿郡資産,和原來的老同事杜昌勇、王曉明一起在百億私募的平臺上攜手創業做投資。近期董承非“奔私”後首發新産品,備受市場關注,但是卻意外遇冷,部分市場人士認為主要是跟市場大環境有關。
有大型渠道人士表示,一方面今年市場比較低迷,尤其是這幾個月來的幾輪大的調整,使得私募基金的銷售也進入了冰點;另一方面,此次董承非的新産品採取的是兩年的硬鎖定加上一年的軟鎖定,有封閉期的産品在流動性方面不太好,投資者接受程度會相對低一些。
公司:沒打算調整募集期,看好建倉佈局時機
董承非擬4000萬元自購産品
睿郡資産相關人士也稱,最近市場比較清淡,但是公司沒有打算調整募集時間,還是正常發行。“因為我們認為這個時間點對投資經理建倉佈局是有利的,主要考慮投資的角度,更利於新産品佈局,對投資人業績負責。在發行前,我們有和渠道諮詢過,也內部討論商量過,畢竟現在市場比較冷,是不是為了有一個更好的規模延後發行,我們想法是,更在意的是現在的市場是不是有利於佈局,所以在選擇發行時機這個上,我們更多看重的是未來的業績增長機會。”
值得注意的是,5月6日,睿郡資産發佈公告,基於對中國資本市場長期健康穩定發展的信心以及同持有人共進退的初心,公司管理合夥人、首席研究官董承非先生,將運用不少於4000萬元人民幣的個人資金,認購即將於2022年5月9日開始募集的睿郡承非系列産品。截至目前,睿郡資産及其員工合計持有公司旗下管理的基金超過2億元。
此前董承非在渠道路演時也表示,這一輪的下跌,至少殺估值的階段已經過去了。估值水準來看,滬深300處於偏低水準,茅指數已經顯著低於過去5年的均值水準;另外公募偏股基金開放指數來看,公募基金的複合回報已經回到歷史均值附近。從估值角度來看,市場的釋放程度已經非常充分。但為啥市場表現這麼弱,其實是對盈利的擔憂。各種負面因素非常多,2022年的企業盈利往下調,但下調到什麼程度,什麼時候到底,和很多變數息息相關,現在很難做明確的判斷。
關於未來怎麼做,董承非表示,投資方向上未來一段時間還是會避開熱門大市值指標股;高股息板塊,香港市場都會是重點考慮的地方;今年更多的是自下而上的選擇一些中等市值的公司,100-1000億的成長股是重點選擇的公司。
今年多家績優私募銷售均不佳
明星光環褪去、投資者等待佈局時機
事實上,今年私募基金銷售市場確實非常冷清。基金君就了解到,3月份,某家主觀多頭百億私募機構董事長擔當的新産品,3年封閉期,在多個渠道銷售,賣了大概半個月左右,也就募集了15億元,跟原來的預期相差非常大。該投資經理不僅在公募時業績不錯,在私募過往幾年也表現很好。
某中型私募市場人士透露,他們新發的産品,最終只賣了1000萬,當前市場環境下,完全賣不動。儘管他們過去幾年業績挺不錯,但去年下半年以來表現不太好,可能是這個原因,導致銷售撲街了。
另外,也有百億量化私募渠道總監告訴基金君,年初有一些渠道打算跟他們合作量化産品銷售,計劃月均是2個億,單産品1.5億沒問題,但是沒想到最後只完成了2000、3000萬元,“今年1-3月我們新增備案有20-30隻,但是規模都不大。現在發行市場比較冷,有些産品都延期了,新增的很少,現在很多要發新産品的,第一就是要降低預期,第二把發行期往後延期。”
關於為何頂流也賣不動了,北京某大型私募市場總監坦言,現在私募銷售市場就是冰點。從去年12月下旬就有點冷了,今年1月、2月市場不太理想,春節以後進入冰凍期,2月以後有些新聞出來私募同行碰到了預警止損線,因為前兩年銷售了很多産品,都在高點發行。“其實這兩年投資者的成熟度也在提高,他們認可這個時候要果斷加倉和逆市佈局,但是今年這麼做的效果並不理想,賽道股從去年底調整下來,年初有些投資人加倉了,卻沒想到3000點還會跌一波,子彈都用完了。另外,現在市場整體是一個底部,其實買公募的性價比也很高,這幾年有些基金經理從公募出來,他們的策略並不稀缺,業績也一般,明星光環正在褪去,所以很多投資人也就不迷了。”
該市場總監表示,“從市場角度來説,現在唯一的好消息就是估值便宜了,就拿中證500指數來説,無論從PE等角度來説都是近年來的低點。對於投資人來説,在這個位置要有點信仰,如果認可目前是底部,短期遇上了困難,長期是光明的,就應該配置。現在無論是賽道股、核心資産等都很便宜了。當然短期還要等,包括疫情、美聯儲收水等,所以市場現在是個底部,但是不會很快起來,需要磨底,磨底的過程會讓所有人感覺很煎熬。”
某大型券商渠道人士稱,他的客戶愛買私募産品的,其實現在也願意加倉,但是整個市場的利空還沒有釋放完,包括美聯儲加息、俄烏戰爭、疫情等,所以大家都不太敢動,還是比較謹慎,主要都配置在固收裏面。“有些頂流基金經理賣不動,不僅是行情的原因,還有他這幾年做得也一般,市場對其認可度打折扣。另外,現在一些私募産品給客戶的投資體驗不算很好,因為投資者認為買私募産品,在遇上市場調整時他們可以低倉位運作甚至空倉,比較靈活,但是沒想到現在很多私募更喜歡高倉位運作,並不做擇時。而且有些明星私募,這幾年規模大了以後,超額收益下降非常明顯,能力圈限制也很大。”
“從純多頭的策略來説,我的客戶現在也願意選多頭的産品,我們認為未來市場下跌空間有限。佈局的話,之前有個私募投資經理説,我們不可能選最低點佈局,因為市場情緒沒有辦法判斷,他覺得如果數據到底部了就可以投資。客戶接受這個觀點,但還要等一等,我們對未來市場還是比較有信心的。”這位渠道人士説。
(文章來源:中國基金報)
(責任編輯:葉景)