來源:大成基金
2022年進度條近半!然而上證指數今年以來收益率還是-17%,滬深300更是-22%!
傷心,恐懼。下不了手!
其實,實際風險與感知風險往往相悖。多數人高位多買的倒三角形投資必然是長期虧損的必賠模式;少數人低位多買的正三角形投資必然是長期致勝的必賺模式。
不要慫!3年為期,給你算算平均收益。
01 實際風險與感知風險往往相悖
專業的基金從業人員、有過豐富投資經驗的投資者, 現在心裏一定很清楚當前已經跌到歷史低位區間了。
遺憾的是,2022年進度條近半,而市場還在3000點拉鋸。投資者情緒過度悲觀,極度收緊自己的風險承受能力,心情猶豫不定。
實際風險與感知風險往往相悖而行。實上,在高位要有如臨深淵的謹慎;在低點,要有仰望星空的勇氣。歷史事實無可辯駁地證明:多數人倒三角形投資必然是長期虧損的必賠模式;少數人正三角形投資必然是長期致勝的必賺模式。
因此,無論多麼恐慌,我們都要想辦法從絕望的情緒中擺脫出來,抓住寶貴的時間窗口。
02 簡單數據告訴你,“逼自己”做一次價值投資的意義
隊長此前拉過一個簡單的數據,告訴你“逼”自己做一次價值投資的意義所在。下圖列出了在上證指數不同點位購入偏股混合型基金收益率情況。
注:根據wind分類,計算偏股混合型基金指數在不同時間段內漲跌幅情況。截至2021/3/31
可以看到:
1.無論在什麼點位購入偏股混合型基金,持倉收益率都會隨持有時間的延長而不斷升高。
2. 哪怕在3800點以上建倉,持有2年的收益率也由負轉正。
3. 只要持有3年,即使是3800點建倉,到2021年3月31日,持倉收益率也高達91.1%,即年化收益12%。
再看一個真實的數據:據券商中國統計,所有權益類公募基金中,從2016年到2021年連續6年正收益的“常勝”基金只有3隻,而6年跑贏滬深300指數的“長勝”基金卻超過85%,跑贏創業板的超過了93%。這足以説明,長期投資、價值投資的意義。
03 3年為期,低位佈局靜待收穫
為什麼放在3年的時間維度上,絕大多數權益基金能賺錢,而基民卻多數不賺錢呢?
第一,買賣時點不正確。如上所述,歷史數據顯示,權益基金髮行規模與股市嚴重正相關,大家都喜歡在牛市買基金,在指數高位積極申購,而在指數低位大額贖回。
第二,短期交易,坐實浮虧。以2018年為例,在熊市震蕩期中,投資者對市場缺乏信心,偏向短期交易,收益率通常表現為負;若此時離場,本可以通過長期持有而化解的“浮虧”,便成為了真正的虧損。
在此提供一個破局的思路。
首先,低位佈局。與歷史相比,目前確實是估值非常低的黃金投資區間,有興趣的投資者可以點擊閱讀:離預期極限2800點一步之遙!歷史上的2800點是什麼樣?從長期投資實踐來看,短期的一點波動微不足道;而常常很多人在短期的波動內浪費了大量的情緒和時間,從而影響了長期的視角,打亂了長期的行動,喪失了長期的成果。
第二,保證持有時間不能太短。賺錢比率與持倉時間相關度極高。從下圖可以看到,持有基金時長在3個月以內的用戶,超七成都是虧損的。然而,隨著持有期的增加,虧損用戶數逐步減少;持有基金時長超過一年的用戶中,約九成都能賺到錢。而上面已經提到,3年為期,即使你在3800點高位投資一隻平均水準的主動權益基金,年化收益率也是非常可觀的!
第三,找到靠譜的基金經理
選基金就是選基金經理,找到靠譜的基金經理,相信他會在應對各種行情時做成正確的決策。
(責任編輯:葉景)